智通財経アプリによると、エバー・ブライト証券は、3月12日、上汽集団が公式ウェイボーで知己L6の大規模な量産を発表し、上汽と清桃エネルギーが共同開発した第1世代の全固体電池も生産を開始したと発表しました。半固体のルートは、既存のリチウムイオン液体バッテリー体系よりも交換が小さく、全固体の過渡的なルートと見なされ、半固体の電池の供給チェーンは既存の供給チェーンと高い重なりを持ち、業界チェーンに限定的な影響を与えます。生産は、航空機、医用機器、家電製品などの高級シーンから優先的に商業化される予定です。

半固体電池には、全固体化の新しい材料である固体電解質、現地固体化リチウム塩などが追加され、シリコンカーバイド負極、乾式電極などの新技術の適用が促進されています。新しい材料や装置の供給業者に注目してみましょう。宁徳時代(300750.SZ)、ナノコーディア(832522.BJ)、当升科技(300073.SZ)、シェンザンXFHテクノロジー(300890.SZ)、クンシャンカーセンサイエンス＆テクノロジー(603626.SH)、サンシャン・アドバンスト・マテリアルズ(603663.SH)、シャンハイエンペラーオブクリーニングハイテク(603200.SH)などに注目してください。

エバー・ブライト証券の主要な見方は以下のとおりです。

知己L6は、清桃半固体バッテリーを搭載しており、価格帯がさらに下がっています。

知己L6は、近年の新技術である900Vシリコンカーバイドプラットフォーム、全固体電池、スマートシャシー、上位スマートドライビングなどを搭載しています。知己L6が24年5月正式に発売される予定で、同梱される清桃エネルギーの100kWh半固体電池は、業界で初めての正確な900Vスーパーファーストチャージ全固体電池で、1000キロメートルのCLTC航続距離を実現することができ、固体版の価格はこれまで以上に下がり、42.8万元の蔚来ET7固体版をも下回ると予想され、販売も増加することが期待されています。

上汽は清陶と共に全固体電池の製品化を加速しています。

同社は清陶エネルギーの複数のラウンドの資金調達に参加し、2022年には両社が共同で電池開発のための合同実験室を設立しました。2023年、上汽集団と清陶エネルギーは合弁会社を設立し、新しい全固体電池製品を開発し、全固体電池を量産車種に早期に適用することを目指しています。2024年3月、智己自動車は、宁徳時代、Momenta、清陶エナジーなどの産業連携会社が出資したBラウンドの株式調達に成功し、Aラウンドの評価額は接近した300億元に達しました。

以前、半固体電池を搭載していた蔚来は、車両装着量を著しく増加させました。

2023年12月、半固体電池の卫蓝を搭載したニオET7は航続距離テストを行い、1044キロメートルを運転し、液固混合電解液を使用し、エネルギー密度は360Wh/kgです。動力電池革新連盟によると、卫蓝新エネルギーの23年の装置量は0.8GWhで、国内の三元動力電池の装置量の市占率は0.63％で、第11位にランクインしています。

半固体電池の商業化の兆しが現れ、24年の量産と応用が加速する可能性があります。

宁徳時代は、全固体電池への投資を拡大し、凝縮電池のエネルギー密度は最大で500Wh/kgに達します。ホイネン科技は全固体電池製造ラインを正式に稼働させ、初期容量は0.5GWhで、最大容量は2GWhで、12分で80％充電、1000キロメートル以上の航続距離を実現することができます。サンプルはすでに各新エネルギー車メーカーに送られています。国光高科技のエネルギー密度が260Wh/kg、160kWhの三元半固体電池パックはすでに装置され、360Wh/kgの三元半固体電池は2024年に量産される予定です。

全体的に、固体電解質、シリコンカーバイド負極、乾式電極圧延装置が利益を得る可能性があります。

固体電解質において、当升科技は既に固体リチウムイオン正極材料や電解質を体系的に展開し、辉能、清陶、卫蓝などに導入し、大量販売を行っています。金龍羽LATP電解質材料は安定した製造段階にあり、半固体電池の製造工程や材料の導入研究開発が完了しました。上海洗霸は固体電解質に関して、新興エネルギー自動車企業との協力意向書に署名しました。三祥新材は固体電池の電解質材料と主要原材料の研究開発生産に注力しており、清陶エネルギーなどにサンプルを提供しています。

半固体電池はシリコンカーボン、補充リチウムなどの負極新技術の応用を促進しており、璞泰来の新型シリコンカーボン材料は半固体/固体電池の負極材料として使用できます。現在、小規模な試作が始まっており、固体電池の電解質塗布装置の生産能力を備えています。翔丰华は清陶と全面的な戦略的協力を行い、半固体/固体電池の高容量負極材料の主要技術研究開発供給を行っています。装置面では、ドライプロセス電極技術が半固体電池に適用される可能性があります。清陶は、ロール圧延機の機器メーカーであるナコノル23H1のトップ5の顧客の一つです。

半固体電池の転換点がすでに来ており、2030年頃には全固体電池が商業化される見通しがあります。

光大証券は、半固体ルートは現在の液体リチウムイオン電池システムに比べ変化が少なく、全固体への移行過程と見なされており、電池供給チェーンと現在の供給チェーンの重なりが高く、産業連鎖への影響は限定的であり、航空機、医療機器、コンシューマー電子製品などの高級シーンから商業化を開始することが優先されます。

リスク提示：原材料価格の大きな変動、下流需要が予想に及ばないこと、技術ルートの変更のリスク。