観点ウェブ通信：3月26日、大和証券は研究レポートを発表し、香港上海大酒店(アジア)の「買い」格付けを再確認し、ただし目標株価を9香港元から8.5香港元に引き下げました。この調整は、2024年から2025年の香格里拉の利益予測を19％から20％引き下げたことに基づいて主に行われました。集団費用、特に予想を上回る融資コストが主な原因だと分析されています。
香港上海大酒店は、昨年下半期の利息税前に及ぶ減価償却前利益（ＥＢＩＴＤＡ）が市場予想を上回っていたが、その非支配株主持分を控除した税引き後の営業損益(PATMI)は予想を下回りました。主たる原因は融資コストと管理費用が予想を上回っていることだということです。そのため、大和は「買い」格付けを維持しつつ、目標株価を調整しました。