4月の最初の日、金価格は引き続き上昇しています。

月曜日、現物金は2240、2250を連続で突破し、歴史的な高値である2260ドルの大台を超えました。

発表時現物金は1.34％上昇し、1オンスあたり2262.18ドル；米国の金先物は2％以上上昇し、1オンスあたり2283.45ドルとなっています。

FOMC の利下げ予想と避難資産としての金の魅力により、金価格はますます激しく上昇しています。今年の主要な大量商品の中での好調なパフォーマンスの1つである黄金は、第1四半期に8％以上の成長を達成しました。

先週金曜日、FOMC の「晴れ女」と見なされている2月のキーインフレ指標が発表されました。

2月のPCE価格指数は0.3％上昇し、食品とエネルギー価格の変動を除外した後、コアPCE価格指数は0.3％上昇しました。

コアPCE年率は2.8％上昇し、2021年4月以来の最低水準に達しました。これは市場予想に符合していますが、FOMC の2％目標を上回っています。

これにより、FOMC は利下げを考慮する前に、引き続き静観を続ける可能性があります。

しかし、IG市場戦略家のYeap Jun Rongは、コアPCE価格指数に意外な上昇可能性がないため、金価格が新記録を更新するためのさらなる弾みになる可能性があると述べています。

彼は、現在のコアデータが過去2年間で最低水準であるため、FOMC が利下げプロセスを早める根拠を提供する可能性があると述べています。

先週、パウエルはFOMC が利下げに急がないと再度強調しましたが、最新の米国インフレデータが「私たちが見たい状況に合致している」とも述べ、6月の利下げを検討していることを示唆しました。

パウエルは、現在FOMC が抱えている2つの問題に直面していると述べています。一方は初めての利下げを求める経済学者や投資家であり、もう一方はより慎重な人たちであり、双方は力を均衡しています。

「私たちはこの決定に慎重に対処するつもりです。私たちはそれができる能力を持っています。利下げの手順を踏む前に、より自信を持って行いたいと思っています。」

3月のFOMC 会議では、利率目標範囲を変更せずに5.25％から5.5％に維持しました。ただし、プロットグラフは2024年までの3回の利下げ、利下げ幅75bpを予想し続けています。

現在、FOMC は、インフレが抑制されていることを示すさらなる証拠を待っています。

今週、雇用統計データが金曜日に発表されます。市場は、雇用データが過去数か月の強い動きを維持すると予想しています。 3月の新規雇用者数は20万人増加する見込みです。

市場では、初めての利下げが6月に発生すると引き続き予想されています。

CMEのFOMCウォッチツールによると、市場はFOMCが5月にも引き続き静観を続け、6月に利下げする可能性が65.9％であると予測しています。市場の価格はFOMCの3回の利下げ予測と一致しています。

黄金の避難資産としての魅力を高める中東の地政学的な紛争に加えて、米国の利下げに対する押し目の期待が黄金も支えています。

中央テレビニュースによると、現地時間3月31日の夜、イスラエルのネタニヤフ総理は記者会見で、イスラエル軍がラファ攻撃に備えていると述べた。

誰もがイスラエルによるラファ攻撃を阻止することはできず、斎月や米国の圧力などの要因により攻撃を延期しない。

このように、イスラエル・パレスチナの紛争は終わりまでまだまだ時間がかかりそうです。

一方、各国中央銀行による買いが金価格の急騰につながった。

世界の金協会のデータによると、昨年、中国は消費者の需要と中央銀行の金買い入れ量を主要な推進力となり、今後も減速することはないだろう。

その中で、中国の中央銀行が2023年に購入した224.88トンは世界で最大の純金消費国であり、ポーランド中央銀行が130トンで第2位、シンガポールが76.51トンで第3位となっている。

同時に、中国の小売黄金購入量も最大である。

データによると、2023年には、インドを超えて中国が世界最大の金宝石購入国になった。中国の消費者は昨年、603トンの金のジュエリーを購入し、2022年に比べて10％増加した。

シティの北米大宗商品研究責任者アーカッシュ・ドーシーは、2024年後半には金価格が2300ドル/オンスに上昇する可能性があると述べている。特に、2024年後半には米連邦準備制度理事会が利下げする可能性がある背景がある。

ファウンダー証券の分析によると、3回の金熊市、2回の熊市形態を排除して分析すると、金価格は短期的に急速な下落基盤を持たず、米連邦準備制度理事会の利下げサイクル時に金価格が歴史的な高値を維持することを期待しています。

同時に、2018年から2019年にかけての金牛市前夜と同様に、多面的なマクロ経済指標が続くことで、金価格が揺れ動き上昇傾向を続けることが予想される。