金吾財訊|tianfengは、jdhealth(06618)が2023年に5,350億元の売上高を実現し、前年同期の467億元から14.5%増加すると予測している。業務視点では、2023年に、同社の自社商品収入が456.5億元で、13.1%増加、サービス収入は78.8億元で、23.7%増加すると予想されています。同社の粗利率は1.0ポイント上昇して22.2%になりました。これは、製品構成の変更が主な要因です。年間での利益は21.4億元で、459.2%増加し、調整後のNon-IFRS純利益は、41.4億元に達し、前年同期の26.2億元から58.1%増加しました。
将来的には、業務規模がさらに拡大し、医療の大きなモデルが段階的に展開されることにより、同社の運営効率はまだ改善の余地があると考えられています。さらに、同行は、同社が多様な品目の行列を持続的に拡大し、デジタルマーケティングを通じて顧客の要求と製品供給を精密にマッチングすることにより、さまざまな品目の商品購入においてユーザーがさらにクロス購入することが望ましいと考えています。
同行は、同社の年次報告書の業績、24年品目及びユーザー規模拡大の期待を考慮し、同社の2024/2025年の収入予測を620/727/854億元（24年前の値は671億元）に修正し、調整後の純利益を41/48/53億元に修正し、"買い"評価を維持しています。長期的に見て、同行は、同社が自社運営の医薬品電子商取引のトップとしての優位性を強化し続け、活動的なユーザーが引き続き浸透し、業界有数のオムニチャネル供給チェーンの能力を確保することで、業界をリードすると考えています。