Morgan E&P's Fair Value Increases $7.6 Million
HOUSTON, April 03, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Equus Total Return, Inc. (NYSE: EQS) ("Equus" or the "Company") reports net assets as of December 31, 2023, of $48.3 million. Net asset value per share increased to $3.55 as of December 31, 2023, from $3.49 as of September 30, 2023. Comparative data is summarized below (in thousands, except per share amounts):
| As of the Quarter Ended | 12/31/2023 | 9/30/2023 | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 12/31/2022
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| Net assets | $48,287 | $47,128 | $40,051 | $34,106 | $35,237 |
| Shares outstanding | 13,586 | 13,518 | 13,518 | 13,518 | 13,518 |
| Net assets per share | $3.55 | $3.49 | $2.96 | $2.52 | $2.61 |
The following were the principal contributors to the changes in fair value of the Company's portfolio holdings in the fourth quarter of 2023:
Increase in Fair Value of Morgan E&P. On May 22, 2023, Morgan E&P, LLC ("Morgan"), a wholly-owned subsidiary of the Company, completed the acquisition of 4,747.52 net acres in the Bakken/Three Forks formation in the Williston Basin of North Dakota and subsequently acquired an additional 1,150 net acres in the third quarter of 2023. During the fourth quarter of 2023, Morgan successfully completed the drilling of two horizontal wells and commenced production of hydrocarbons from these wells, resulting in a significant portion of Morgan's proved reserves being reclassified as proved developed producing. As of December 31, 2023, we recorded the fair value of Morgan's equity at approximately $22.6 million, an increase of $7.6 million from September 30, 2023.
Decrease in Fair Value of Equus Energy. During the fourth quarter of 2023, the fair value of the Company's holding in Equus Energy, LLC ("Equus Energy") decreased $5.5 million, from $15.5 million to $10.0 million, largely as a consequence of the exclusion of certain gas reserves held by Equus Energy that had become uneconomic to develop as a result of changes in the forward pricing curve for natural gas.
The Company received advice and assistance from a third-party valuation firm to support its determination of the fair value of its investments in Morgan and Equus Energy.
About Equus
The Company is a business development company that trades as a closed-end fund on the New York Stock Exchange under the symbol "EQS". Additional information on the Company may be obtained from the Company's website at .
This press release may contain certain forward-looking statements regarding future circumstances. These forward-looking statements are based upon the Company's current expectations and assumptions and are subject to various risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those contemplated in such forward-looking statements including, in particular, the performance of the Company, including our ability to achieve our expected financial and business objectives, and the other risks and uncertainties described in the Company's filings with the SEC. Actual results, events, and performance may differ. Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as to the date hereof. Except as required by law, the Company undertakes no obligation to release publicly any revisions to these forward-looking statements that may be made to reflect events or circumstances after the date hereof or to reflect the occurrence of unanticipated events. The inclusion of any statement in this release does not constitute an admission by the Company or any other person that the events or circumstances described in such statements are material.
Contact:
Patricia Baronowski
Pristine Advisers, LLC
(631) 756-2486
モルガンE&Pの公正価値は760万ドル増加します
ヒューストン、2024年4月3日（GLOBE NEWSWIRE）— エクウス・トータル・リターン株式会社（NYSE：EQS）（「Equus」または「当社」）は、2023年12月31日現在の純資産が4,830万ドルであると報告しています。1株当たりの純資産価値は、2023年9月30日現在の3.49ドルから、2023年12月31日現在の3.55ドルに増加しました。比較データを以下に要約します（1株あたりの金額を除いて千単位）。
| 四半期終了時点で | 12/31/2023 | 2023 年9月30日 | 6/30/2023 | 2023 | 12/31
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| 純資産 | 48,287ドルです | 47,128ドルです | 40,051ドルです | 34,106ドルです | 35,237ドルです |
| 発行済株式 | 13,586 | 13,518 | 13,518 | 13,518 | 13,518 |
| 1株当たりの純資産 | 3.55 ドル | 3.49ドルです | 2.96ドル | 2.52ドル | 2.61ドルです |
2023年第4四半期における当社のポートフォリオの公正価値の変動の主な要因は次のとおりです。
モルガンE&Pの公正価値の増加。2023年5月22日、当社の完全子会社であるモルガンE&P, LLC（「モルガン」）は、ノースダコタ州ウィリストン盆地にあるバッケン/スリーフォークスの地層にある4,747.52エーカーの取得を完了し、2023年の第3四半期にさらに1,150エーカーを取得しました。2023年の第4四半期に、モーガンは2つの水平井戸の掘削を無事に完了し、これらの井戸から炭化水素の生産を開始しました。その結果、モーガンの確認埋蔵量のかなりの部分が開発開発済み生産として再分類されました。2023年12月31日現在、モルガンの株式の公正価値は約2,260万ドルで、2023年9月30日から760万ドル増加しています。
エクウス・エナジーの公正価値の低下。2023年の第4四半期に、当社が保有するEquus Energy, LLC（「Equus Energy」）の公正価値は、1550万ドルから1,000万ドルに550万ドル減少しました。これは主に、天然ガスの先物価格曲線の変化により開発が不経済になったエクウスエナジーが保有する特定のガス埋蔵量が除外されたためです。
当社は、モルガンとエクウス・エナジーへの投資の公正価値を決定するために、第三者の評価会社からアドバイスと支援を受けました。
Equusについて
同社は事業開発会社で、ニューヨーク証券取引所で「EQS」のシンボルでクローズドエンド型ファンドとして取引されています。会社に関する追加情報は、会社のウェブサイトから入手できます。 。
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