智通財経アプリによると、米銀証券は研究レポートを発表し、福耀玻璃(03606)の「買い」の格付けを再確認し、今後2年間の収入予測を上方修正しましたが、毛利率予測を下方修正し、今年の利益予測を1%下方修正しました。しかし、来年の予測は1%引き上げ、目標株価は44香港ドルから45香港ドルに上方修正されました。
レポートによると、同社は1987年以来、自動車用ガラスの生産に専念し、グローバル市場シェア率は30%以上、国内シェア率も65%以上に達しています。昨年、同社の自動車用ガラス出荷量は、1億4000万平方メートルに10%増加しました。同行は、グローバル市場シェア率が持続的に上昇し、2024年から2026年までの年平均複合成長率が中口数に達すると見込んでいます。また、同行は、米国の工場の稼働率が改善すること、2つの新しい生産拠点(福建省と安徽省)が2026年に完成し、現在の生産能力(4030万セット)に比べて追加920万セットの自動車用ガラス生産能力をもたらすことを予測しています。
さらに、同行は、福耀玻璃が昨年、国内の高付加価値製品の比率が前年比で9.5ポイント増加し、53.9%に達したことを言及しています。昨年の製品平均価格は、1平方メートルあたり213人民元に5.9%増加しました。同行は、高付加価値製品の需要が平均価格の持続的な増加をもたらし、ポートフォリオが改善され、年次価格の圧力に対抗できると考えています。
