CALGARY, Alberta, April 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Cielo Waste Solutions Corp. (TSXV:CMC; OTCQB:CWSFF) ("Cielo" or the "Company"), a renewable fuel company leveraging market ready licensed technology to produce low carbon fuel from wood by-products, is pleased to announce the closing of the second tranche ("Tranche 2"), for gross proceeds of C $1,480,000, of its previously announced non-brokered private placement offering of unsecured convertible debenture units of the Company (collectively, the "Convertible Debenture Units") at a price of C $1,000 per Convertible Debenture Unit for aggregate gross proceeds of up to C $5,000,000 (the "Private Placement"). The Company intends to continue to offer the Convertible Debenture Units on the same terms and close one or more subsequent tranches during the month of April 2024.
Each Convertible Debenture Unit is comprised of: (i) one unsecured convertible debenture (each, a "Convertible Debenture") in the principal amount of C $1,000.00 (the "Principal Amount") convertible into common shares of the Company (the "Common Shares" and each such Common Share, a "Conversion Share"); and (ii) 2,500 detachable share purchase warrants (each, a "Warrant") exercisable into Common Shares (each such Common Share, a "Warrant Share"). The minimum subscription amount is C $20,000. Pursuant to the closing of Tranche 2, the Company issued 1,480 Convertible Debenture Units for gross proceeds of C $1,480,000, consisting of 1,480 Convertible Debentures and 3,700,000 Warrants.
The Principal Amount of the Debentures, together with any accrued and unpaid interest, will mature and become due and payable in cash on the date that is 24 months from the date of issue of the Convertible Debenture Units ("Issue Date"), subject to earlier conversion or redemption (the "Maturity Date"). The Principal Amount owing under the Debentures will accrue interest from the date of issuance at 12.0% per annum on a 30/360 calendar basis, payable every six (6) months in cash, except the first payment will be made in November 2024 and will consist of interest accrued from and including the Issue Date. As the Convertible Debentures will be unsecured debt obligations of the Company, each Convertible Debenture will rank subordinate to all secured debt obligations of the Company.
The Principal Amount may be converted, for no additional consideration, into Conversion Shares at the option of the holder of a Convertible Debenture (each, a "Holder") at any time after the Issue Date at a conversion price (the "Conversion Price") of $0.40 per Conversion Share. However, the Company may force the conversion of the Convertible Debentures (the "Forced Conversion"), at the Conversion Price, in the event that the volume weighted average price of the Common Shares on the Exchange is greater than C $1.00 for any ten (10) consecutive trading days. In the event of a Forced Conversion, the Company will provide notice to Holders by issuing a news release announcing the details of the Forced Conversion, including the date upon which the Forced Conversion will occur. In addition, the principal amount of the Convertible Debentures may be redeemed by the Company at any time without penalty.
Each Warrant will entitle the holder thereof to purchase one Warrant Share at a price of $0.70 per Warrant Share for a period of 24 months from the Issue Date. However, the Company may accelerate the expiry of the Warrants (the "Warrant Term Acceleration") in the event that the volume weighted average price of the Common Shares on the Exchange is greater than C $1.00 for any ten (10) consecutive trading days. In the event of a Warrant Term Acceleration, the Company will provide notice to holders of the Warrants by issuing a news release announcing the details of the Warrant Term Acceleration, including the accelerated expiry date of the Warrants.
The Company anticipates using the net proceeds of the Private Placement for the continued advancement of its renewable fuel projects, namely the wood byproduct to Bio-SynDiesel Project in Carseland, Alberta (the "Carseland Project"), which is currently undergoing front-end engineering and design, and the Company's railway tie to Bio-Syndiesel project in Dunmore, Alberta (the "Dunmore Project"), as well as general working capital and corporate growth purposes. The Carseland Project will be situated adjacent to an existing synthetic fuel facility owned and operated by Rocky Mountain Clean Fuels Inc. ("RMCFI"), which deploys patented technology developed by Expander Energy Inc. ("Expander").
The Private Placement is subject to the receipt of all required regulatory approvals, as applicable, including the final approval of the Exchange. The Exchange has conditionally approved the Private Placement. Commissions of cash and/or non-transferrable warrants (each a "Broker Warrant", collectively the "Broker Warrants") may be paid in connection with the Private Placement in accordance with applicable laws. With respect to Tranche 2, the Company paid a cash commission of C $2,100 and issued 5,250 Broker Warrants exercisable for 24 months at an exercise price of C $0.70 per share.
The Debentures and Warrants, as well as Conversion Shares and Warrant Shares, will be subject to a statutory hold period expiring on the date that is four months and one day after the corresponding Issue Date, with respect to Tranche 2 expiring on April 4, 2024.
アルバータ州カルガリー、2024年4月5日(GLOBE NEWSWIRE)— 市場ですぐに使えるライセンス技術を活用して木材副産物から低炭素燃料を生産する再生可能燃料会社であるCielo Waste Solutions Corp.(TSXV: CMC; OTCQB: CWSFF)(「Cielo」または「当社」)は、第2トランシェ(「トランシェ2」)のクロージングを発表できることを嬉しく思います。以前に発表された当社の無担保転換社債ユニット(総称して「転換社債ユニット」)の1株あたり1,000カナダドルの価格での非仲介私募の募集のうち、総収入は1,480,000カナダドルです総収入が最大500万カナダドルの転換社債ユニット(「私募」)。当社は、引き続き転換社債ユニットを同じ条件で提供し、2024年4月中に1回以上の後続のトランシェをクローズする予定です。
各転換社債ユニットは、(i) 会社の普通株に転換可能な元本1,000.00 C ドル(以下「元本」)の無担保転換社債(それぞれ「転換社債」)1つ(それぞれ「転換社債」)と、(ii)2,500株の譲渡可能な株式購入ワラント(それぞれ「元本」)で構成されています。「ワラント」)は普通株式(当該各普通株式、「ワラント株式」)に行使可能です。最低購読額はC $20,000です。トランシェ2のクロージングに伴い、当社は1,480の転換社債と3,700,000のワラントからなる1,480の転換社債を発行しました。総収入は1,480カナダドルで、これは1,480の転換社債と3,700,000のワラントで構成されています。
社債の元本は、未払利息および未払利息とともに、転換社債の発行日(「発行日」)から24か月の日に満期となり、現金で支払われます。ただし、早期の転換または償還(「満期日」)を条件とします。社債に基づいて支払うべき元本金額には、発行日から30/360暦ベースで年率12.0%の利息が発生し、6か月ごとに現金で支払われます。ただし、最初の支払いは2024年11月に行われ、発行日を含めて発生した利息で構成されます。転換社債は会社の無担保債務となるため、各転換社債は会社の担保付債務すべてに従属します。
元本は、発行日以降いつでも、転換株式1株あたり0.40ドルの転換価格(以下「転換価格」)で、転換株式の保有者(それぞれ「保有者」)の選択により、追加の対価なしに、転換株式に転換株式に転換株式に転換することができます。ただし、取引所の普通株式の出来高加重平均価格が連続10取引日でカナダドルを超える場合、会社は転換社債の転換価格での転換を強制することがあります(「強制転換」)。強制転換が発生した場合、当社は、強制転換が行われる日付を含む強制転換の詳細を発表するニュースリリースを発行して、保有者に通知します。さらに、転換社債の元本は、違約金なしでいつでも会社が償還することができます。
各ワラントにより、その保有者は、発行日から24か月間、ワラント株式1株あたり0.70ドルの価格でワラント株式1株を購入することができます。ただし、取引所の普通株式の出来高加重平均価格が10取引日連続でカナダドルを超える場合、当社はワラントの満了を早める(「ワラント期間の延長」)ことがあります。ワラント期間が短縮された場合、当社は、ワラントの有効期限の短縮日を含め、ワラント期間の短縮の詳細を発表するニュースリリースを発行して、ワラントの保有者に通知します。
当社は、私募による純収入を、再生可能燃料プロジェクト、すなわち、現在フロントエンドのエンジニアリングと設計が行われているアルバータ州カーズランドのバイオシンディーゼルプロジェクト(「カースランドプロジェクト」)への木材副産物(「カースランドプロジェクト」)と、アルバータ州ダンモアにあるバイオシンディーゼルプロジェクトとの鉄道連携(「ダンモアプロジェクト」)の継続的な推進に使用する予定です。一般的な運転資金や企業の成長目的もあります。カーズランド・プロジェクトは、エクスパンダー・エナジー社(「エキスパンダー」)が開発した特許技術を採用するロッキー・マウンテン・クリーン・フューエルズ社(「RMCFI」)が所有・運営する既存の合成燃料施設に隣接して設置されます。
私募は、取引所の最終承認を含む、必要に応じて必要なすべての規制当局の承認を受ける必要があります。取引所は条件付きで私募を承認しました。私募に関連して、適用法に従い、現金および/または譲渡不可能なワラント(それぞれ「ブローカーワラント」、総称して「ブローカーワラント」)の手数料を支払うことができます。トランシェ2に関しては、会社は2,100カナダドルの現金手数料を支払い、1株あたり0.70カナダドルの行使価格で24か月間行使可能な5,250件のブローカーワラントを発行しました。
社債と新株予約権、および転換株式とワラント株式は、2024年4月4日に満了するトランシェ2に関して、対応する発行日の4か月と1日後の日に満了する法定保有期間の対象となります。