ICDの買収は、Tradewebにとって最大の買収の一つであり、CEOのビリー・ホルトが就任して以来、3回目の買収取引となります。
国際債券取引に特化した金融技術企業であるTradeweb Markets Inc.(TW.US)と投資技術プロバイダーであるInstitutional Cash Distributors(ICD)は、固定収益トレーディング事業のコア領域以外での成長を目指し、買収契約を締結しました。固定収益製品においては高い評価を受けているこの電子取引プラットフォームは、約7億8500万ドルで買収を行い、迄今までの最大の買収となります。
報道によると、この取引により金融技術企業であるTradeweb Marketsは、米国でも最大級の機関マネー市場基金ポータルサイトの1つに参入することになります。この基金ポータルサイトは、約500の企業レベルの資金管理機関と協力関係にあります。
Tradeweb Markets Inc.は、電子OTC市場を提供する国際金融技術企業であり、主に固定収益製品、ETF、デリバティブの取引事業に特化しています。特に、固定収益製品が主要な収益源となっています。同社が担当する主要な顧客には、大手の商業銀行、資産管理会社、中央銀行、年金基金、保険会社が含まれています。
利息タイプの固定収益事業が収益規模の約半分を占めているにもかかわらず、Tradewebは異なるアセットクラスの受け入れを模索し、自社を「ワンストップ・マルチダイバーシティ・トレーディングデスク」に再度構築しようとしています。
「将来は多様なアセットクラスが注目される時代である」とビリー・ホルトはメディアのインタビューで述べています。「資産取引の種類、製品、地域を増やすことで、ワンストップ・サービスのコンセプトを強化したいと考えています。」
過去5年間で、Tradewebの総収益は約2倍増加しています。同社は2019年に米国株式市場で上場し、株価は約280％上昇し、現在の時価総額は約240億ドルです。ホルトは、この成長トレンドが、より多くのビジネス取引の機会を探すことに自信を与えていると述べています。
「私の直感は、これからも同様の買収があるだろう」と彼はインタビューで述べています。「私たちが現在の水準に到達すると、より多くのことを行うための杠杆が得られる」と言いました。
最近数ヶ月間、Tradewebはテクノロジープロバイダーのr8finを買収し、YieldBrokerを買収してオーストラリアとニュージーランドでの取引業務を拡大しました。同社株価は3月に歴史的な高値を記録しました。
ICDは主に、多大な企業財務責任者向けのソフトウェア駆動サービスを提供し、彼らに短期投資を管理するのを手伝っています。特に、この企業はマネーマーケットファンドを注視しています。マネーマーケットファンドは、流動性が高く、リスクが低い避難所的キャッシュマネージメント方法です。去年、このタイプのファンドは米国で非常に人気があり、平均残高は230億ドルを超えました。
この技術企業は、2017年に成長投資を行っているParthenon Capitalから資金調達を行ったことが発表されています。声明によると、取引完了後、ICDのCEOであるTory HazardはTradewebの運営委員会に加わります。
Tradewebは主に、資産管理会社、ヘッジファンド、その他の機関投資家向けの固定収益取引サービスを提供していますが、卸売市場や小売市場でも資産管理サービスの製品を提供しています。ICDを持つことで、同社は、マネーマーケットファンドを中心とした機関投資業務に進出することができます。
RefinitivはTradewebの大株主であるとされています。2021年にはロンドン証券取引所グループ(LSE)がRefinitivのすべてのビジネスを買収しました。