ChargePoint Holdings, Inc. (NYSE:CHPT) shares are trading lower after Goldman Sachs analyst Mark Delaney downgraded the stock to Sell (from Neutral) and cut the price target to $1.50 (from $2.00).
The analyst's bearish stance is due to expected slower growth in the number of EVs on the road in the U.S. and rising competition in EV charging.
In particular, Delaney expects the company to be impacted by slower U.S. EV sales as about 80% of its revenue is derived from North America.
Also, the analyst sees ChargePoint to face major competition, as Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) recently sold its chargers as a merchant business in select situations, along with ChargePoint's general shift to multi-sourcing in North America.
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The analyst says ChargePoint is now partnering with AcBel, which it expects to meaningfully reduce its costs as it ramps up this relationship and works off inventory of existing products.
Delaney expects U.S. EV sales growth to slow down considerably versus prior quarters in the first quarter of FY24, based on current market conditions and the finalized EPA emissions standards for 2027-2032.
However, if demand for its chargers is stronger than anticipated, the analyst looks to be more positive on the stock.
Consequently, the analyst lowered EPS (incl. SBC) estimates to $(0.65) from $(0.60) for FY25, $(0.50) from $(0.35) for FY26, and $(0.35) from $(0.05) for FY27 on lower revenue and margins.
Investors can gain exposure to the stock via Direxion Shares ETF Trust Direxion Daily Electric And Autonomous Vehicles Bull 2X Shares (NYSE:EVAV) and SPDR S&P Kensho Intelligent Structures ETF (NYSE:SIMS).
Price Action: CHPT shares are down 3.78% at $1.78 on the last check Tuesday.
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ゴールドマンサックスグループのアナリスト、マーク・ディレイニー氏が、株式NYSE:CHPTの評価を中立から売りに下げ、株価目標価格を2.00ドルから1.50ドルに引き下げたことにより、ChargePoint Holdings, Inc. (NYSE:CHPT)の株価が下落しています。
アナリストの弱気な立場は、米国内でのEV車両数の成長が低調になることが期待され、EV充電における競争が激化することに起因します。
具体的に、ディレイニー氏は、同社の売上高の約80％が北米から得られるため、米国内でEV販売が低迷することが同社に影響を与えると予想しています。
また、アナリストは、Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA)が最近、選択的な状況で充電器を商業事業として売却したこと、およびChargePointが北米での多元調達に転換することから、同社に大きな競争が生じることが予想されると見ています。
Read: ChargePointの将来性の転換：アナリストが、EV市場の低調および新興のコスト削減戦略を引っ張り下げ、予測を下方修正しています。
同氏は、ChargePointがAcBelとパートナーシップを結び、この関係性を加速し、既存製品の在庫から抜け出すことによって、費用を大幅に削減すると期待しています。
しかし、需要が予想より強くなる場合、アナリストは、同株式に対してさらに前向きな見方をすると考えられます。
そのため、同氏は、現在の市場状況と2027年から2032年のEPA排出規制の確定に基づき、FY24第1四半期に、米国内のEV販売の成長が前四半期に比べて大幅に鈍化すると予想しています。
その結果、アナリストは、売上高と利益率が低下したため、FY25、FY26、FY27対するEPS（SBCを含む）の予測を、それぞれ0.60ドルから0.65ドル、0.35ドルから0.50ドル、0.05ドルから0.35ドルに引き下げました。
投資家は、Direxion Shares ETF Trust Direxion Daily Electric And Autonomous Vehicles Bull 2X Shares (NYSE:EVAV)およびSPDR S&P Kensho Intelligent Structures ETF (NYSE:SIMS)を通じて、同株式に投資することができます。
株式NYSE:CHPTは、最後のチェックで3.78％下落し、1.78ドルになっています。
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