智通財経のアプリによると、華創証券は調査レポートを発表し、大規模な設備更新の行動計画が建設機械業界の淘汰対象と更新の方向性を明確にし、その後も詳細な政策が制定され、古い設備の使用を厳しく制限すると同時に、より高効率かつスマートな新設備の導入を促進することが予想されます。建設機械自体から見ると、使用寿命は通常約8年であり、例えばショベルに関しては、現在上昇フェーズの前回から更新が始まりました。今後、より多くの装置が正常に更新される周期に入り、業界の需要が向上することが予測されます。
案件：近日、住宅城鄉建設部は、「建築および市政基盤設備更新に関する実施計画の推進に関する通知」を発表し、建築施工設備は建築現場機械設備検査技術基準などの要件に従って、10年以上、高汚染、消費エネルギーが高く、老朽化や摩耗がひどく、技術的に遅れた建築施工機械設備、ショベル、クレーン、ローダー、コンクリートミキサー、エレベーター、ブルドーザーなどの設備（車両）の更新を求められる。新エネルギーの導入や、建設ロボットなどのインテリジェント建設設備の導入も推進することを勧めます。
華創証券は以下の見解を発表しました。
更新要件を加速し、更新の需要が刺激される可能性があります。
近年、建設機械を代表とする建設施設機器の技術革新が速く進んでいます。古い機器は排出や汚染物質が多く発生する、保守費用が高い、効率が低い、人の安全性に欠けるなどの不備がありますが、現時点では強制的な廃止要件がないため、中国の建設機械資産保有量は着実に増加しており、中国建設機械協会の統計によると、2022年に建設機械主要製品の保有量は、856万〜927万台になる見込みで、前年比で約3%増加し、一部の機器は他の機器よりも長い期間使用されています。古い機器の淘汰や退出は、ある程度更新の需要を引き起こすことになるでしょう。政策の伝播に伴って、機器の更新ニーズが向上することが予想されます。
排出基準は有力な制限措置であり、全国的に拡大される可能性があります。
法規による強制的な廃棄はないにもかかわらず、多くの都市が排出基準の向上により、端末設備のアップグレードと交換を促進しています。主要省庁都市の多くは、2020年以降、国二以下の排出基準に適合しない設備の使用を中心部の区域内で禁止するようになっており、将来的にはさらなる都市が対応する法律を制定することが予想されます。この政策により、エネルギー消費、排出、技術基準などが拘束され、高排出量、高消費エネルギー、古い建設設備が淘汰され、古い環境基準に適合しないものは更新されなければなりません。それは出荷の古い能力を整理し、健全な産業生態系を再構築する上で重要な意味を持ちます。
3月に掘削機の国内販売が正常化し、業界の景況感が着実に向上しています。
春節後の復工と復産の進展、気温の改善により、施工条件の改善等の要因から、下流の稼働状況は持続的に改善しており、3月の国内のショベルカーセールスは回復傾向にあります。中国工程機械工業協会によると、2024年3月に主要なショベルカーメーカーの統計によると、国内のショベルカー販売台数は15,188台で、前年比9.27%増加し、第1四半期の減少幅が大幅に縮小しました。中国の建設機械市場は連続した調整の後、底部が明らかになり、下流の機器需要が徐々に回復し、業界の更新需要が向上することが予想され、業界は底を打って反発する見込みです。
設備更新ポリシーにより、建設機械の需要が持続的に回復することが期待されます。
大規模な設備更新の行動計画により、建設機械業界の古い設備の淘汰対象と更新の方向性が明確になり、その後もより詳細な政策が制定され、古い設備の使用を厳格に制限すると同時に、より高効率かつスマートな新しい設備の導入を促進することが予想されます。建設機械自体から見ると、使用寿命は通常約8年であり、例えばショベルに関しては現在上昇フェーズの前回から更新が始まりました。今後、より多くの装置が正常に更新される周期に入り、業界の需要が向上することが予測されます。
1）従来の建設機械：推奨されるショベルのリーダー、グローバルリーダーの三一重工（600031.SH）、国有企業改革が進行し、規模的に全面的に優位な徐工機械（000425.SZ）を議論し、一四半期の性能が優れ、国四製品が引き続き強化されている柳工（000528.SZ）を提案し、直販チャネルの利点が明らかな中聯重科（000157.SZ）を提案し、建設機械の主要部品リーダーである恒立液圧（601100.SH）を提唱します。2）フォークリフト：産業連鎖が完備され、海外展開が高く、安徽合力（600761.SH）を推奨します。製品構造が優れ、収益力が優れ、杭叉集団（603298.SH）を推奨します。
2) フォークリフト： インダストリーグループがお薦めの製品を持っています。海外での高い成長に期待されている、anhui heli co., ltd.(600761.SH)と、製品の構造が優れ、収益力が高いhangcha group(603298.SH)に注目することをお薦めします。
3) 高所作業プラットフォーム：zhejiang dingli machinery (603338.SH) を推奨します。同社のアーム式製品は、生産量が増え、利益能力が業界を大きくリードすると評価されています。
リスク警告：大規模な装置更新政策が予想より進まず、国内の固定資産投資が予想より低い場合があります。