Needham analyst Quinn Bolton reiterated a Buy rating on Marvell Technology Inc (NASDAQ:MRVL) with a price target of $95.
On Thursday, Marvell hosted its Accelerated Infrastructure for the AI Era Event, at which it laid out its Data Center expectations and growth drivers. Growth opportunities include custom computing, cloud optics, AEC DSPs, silicon photonics (SiPho), and Ethernet switching.
Marvell's key announcements included the company's third North American hyperscaler customer for custom silicon, likely to generate more revenue than its first two hyperscaler customers combined, expectations for AI revenue to exceed $1.5 billion and $2.5 billion in fiscal 2025 and fiscal 2026, respectively, and an updated Data Center TAM that will exceed $75 billion in 2028 with Marvell's goal to secure 20% share of this TAM long-term.
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Should the company achieve its target for AI revenue to exceed $2.5 billion in fiscal 2026, Bolton noted that an upside to his fiscal 2026 estimates is possible.
Marvell made two new announcements regarding its large hyperscaler customers. As per the analyst, in addition to already ramping up an AI training accelerator for a customer, possibly Amazon.Com Inc (NASDAQ:AMZN).
Marvell also plans to ramp up an AI inference accelerator sometime in 2025. While not new, Marvell is ramping an Arm CPU for a customer, likely Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) Google, as per Bolton.
Marvell disclosed that the company is developing an AI accelerator for a third customer, possibly Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT), Bolton writes.
This opportunity will likely be larger than the combined engagements with Amazon and Google. The Microsoft AI accelerator will go into production in calendar 2026.
Bolton projected first-quarter revenue and EPS of $1.15 billion and $0.23.
Rosenblatt analyst Hans Mosesmann maintained a Buy rating on Marvell with a price target of $100.
Mosesmann flagged Marvell's expectations of Data Center TAM, AI acceleration sales, and the addition of a third larger hyperscaler.
In interconnect, the company ran through new markets that support a new TAM of over $4 billion, as per the analyst.
In switching, Marvell's roadmap is competitive, and from a low base, he noted gaining share vs. Broadcom Inc's (NASDAQ:AVGO) crown jewels, Tomahawk and Jericho road maps off a low base.
Mosesmann projected first-quarter revenue and EPS of $1.15 billion and $0.23.
Marvell stock gained 80% in the last 12 months. Investors can gain exposure to the stock via IShares U.S. Digital Infrastructure And Real Estate ETF (NYSE:IDGT) and Spear Alpha ETF (NASDAQ:SPRX).
Price Action: MRVL shares are trading lower by 0.53% to $71.21 on the last check Friday.
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Needhamのアナリスト、Quinn Bolton氏は、Marvell Technology Inc（NASDAQ：MRVL）の株式において95ドルの価格目標とともに買いのレーティングを再確認しました。
木曜日、MarvellはAI時代の加速インフライベントを開催し、データセンターの期待と成長ドライバーを提示しました。成長の機会には、カスタムコンピューティング、クラウドオプティクス、AEC DSP、シリコンフォトニクス（SiPho）、イーサネットスイッチングが含まれます。
Marvellの重要な発表には、カスタムシリコンの第3の北米ハイパースケーラー顧客（第1および第2顧客の売上高を合計するよりも高い売上高を上げる可能性がある）に関する期待、AI売上高が2025年および2026年の会計年度で1,500億ドルおよび2,500億ドルを超えることを予想するもの、およびMarvellが長期的にこのTAMの20％を確保することを目標とする更新されたデータセンターTAMが2028年に750億ドルを超えることが含まれます。
関連記事：戦略的転換と利益重視でBlockのアナリストは強気 アナリストによると、マーベルテクノロジーグループはAIチップ市場でリーダーシップを拡大する準備が整っており、市場ポテンシャルは数十億ドルに相当すると見られています。
AI売上高が2026年の会計年度に2,500億ドルを超える目標を達成すれば、Bolton氏は彼の2026年の業績予想に対する上方リスクがあると指摘しています。
アナリストによると、Marvellは既にカスタマーのAIトレーニングアクセラレータを拡大しており、Amazon.com Inc（NASDAQ：AMZN）を含む顧客である可能性があります。
Bolton氏によると、MarvellはArm CPUをランプアップし、顧客であるAlphabet Inc（NASDAQ：GOOG）Googleである可能性があります。
Marvellは、3番目の顧客、Microsoft Corp（NASDAQ：MSFT）のためのAIアクセラレータを開発していることが明らかになり、この機会はAmazonとGoogleの両方とのエンゲージメントよりも大きくなる可能性があります。MicrosoftのAIアクセラレータは2026年のカレンダーで製造されます。
この機会は、AmazonとGoogleとの複合エンゲージメントよりも大きくなる可能性があります。MicrosoftのAIアクセラレータは、2026年のカレンダーで製造されます。
Bolton氏は、第1四半期の売上高が11.5億ドル、EPSが0.23ドルであると予測しています。
Rosenblattのアナリスト、Hans Mosesmann氏は、Marvellの株式について、100ドルの価格目標とともに買いのレーティングを維持しました。
Mosesmann氏は、データセンターTAMの期待、AIアクセラレーション販売、および第3の大型ハイパースケーラーの追加に注意を喚起しました。
インターコネクトでは、Marvellは、アナリストによると、4億ドル以上の新しい市場をサポートする新しいTAMを実行しました。
スイッチングにおいて、Marvellのロードマップは競争力があり、低基盤から、Broadcom Inc（NASDAQ：AVGO）のトマホークとジェリコロードマップからシェアを獲得することができると指摘しています。
Mosesmann氏は、第1四半期の売上高が11.5億ドル、EPSが0.23ドルであると予測しています。
Marvellの株価は、過去12か月間で80％増加しました。投資家は、IShares U.S. Digital Infrastructure and Real Estate ETF（NYSE：IDGT）とSpear Alpha ETF（NASDAQ：SPRX）を通じて株式に露出することができます。
価格アクション：最後の金曜日に、MRVL株は0.53％下落し、71.21ドルで取引されています。
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