Snap One Holdings Corp. (NASDAQ:SNPO) shares are jumping premarket today after the company inked a definitive deal to be acquired by Resideo Technologies, Inc. (NYSE:REZI) for around $1.4 billion, including net debt.
The per-share price of $10.75 represents a 32% premium to Snap One's closing shares price on April 12, 2024.
The transaction represents a 7.4x multiple on Snap One's adjusted EBITDA for the twelve months ending December 29, 2023, further adjusted by including projected annual run-rate synergies of $75 million.
The transaction is anticipated to close in the second half of 2024, subject to customary closing conditions.
Post closure, Snap One will be integrated into Resideo's ADI Global Distribution business.
The transaction is expected to be accretive to Resideo's non-GAAP EPS in the first full year of ownership, with favorable revenue growth and margin profile to ADI and Resideo.
Resideo expects to fund the transaction through proceeds from committed debt financing, cash on hand, and a $500 million perpetual convertible preferred equity investment from Clayton, Dubilier & Rice (CD&R).
At December 31, 2023, Resideo had cash and cash equivalents of $636 million and total outstanding debt of $1.41 billion.
Jay Geldmacher, Resideo's President and Chief Executive Officer, said, "ADI and Snap One are highly complementary businesses and together will meaningfully enhance our strategic and operational capabilities as a significant player in attractive growth categories."
John Heyman, Chief Executive Officer of Snap One, said, "This is the right next step to capture new opportunities to bring our solutions to market. The future of smart living is here. Demand for connected technology products continues to grow, and Resideo is the right owner to drive our expansion."
Also Read: Ford And Resideo Launch EV-Home Power Partnership Project – What's The Benefit?
Price Action: SNPO shares are up 30.8% at $10.65 premarket on the last check Monday.
Photo via Shutterstock
Resideo Technologies, Inc.(NYSE:REZI)が約14億ドル(純債務を含む)を含む金額でSnap One Holdings Corp.(NASDAQ:SNPO)を取得することを確定した後、今日プレマーケットで株式が急騰しています。
株価10.75ドルは、2024年4月12日のSnap One株の終値に対して32%高の価格です。
取引は、$7.5億のシナジーを年間実行レートに加えることで、Snap Oneの2023年12月29日までの調整後EBITDAに対する7.4倍の倍率を示します。
取引は、通常のクロージング条件に従って、2024年後半に完了する予定です。
クロージング後、Snap OneはResideoのADI Global Distributionビジネスに統合されます。
この取引により、ADIとResideoの収益成長とマージンのプロファイルが有利になり、非GAAP EPSが初年度に増加することが期待されています。
Resideoは、コミットされた債務ファイナンスの収益、手持ちの現金、およびClayton、Dubilier&Rice(CD&R)からの5億ドルの永久転換可能な優先株式投資からの収益を通じて、取引を資金調達することを期待しています。
2023年12月31日時点で、Resideoは現金及び現金同等物636百万ドルと総未払い債務14.1億ドルを有しています。
Resideoの社長兼最高経営責任者であるJay Geldmacher氏は、「ADIとSnap Oneは非常に補完的なビジネスであり、一緒になることで、魅力的な成長カテゴリーで重要なプレーヤーとしての戦略的および操作的能力が大幅に向上する」と述べています。
Snap Oneの最高経営責任者であるJohn Heyman氏は、「これは市場への新しいソリューションをもたらす新しい機会を捕捉するための正しい次のステップです。スマートライフの未来はここにあります。接続技術製品への需要は引き続き増加しており、Resideoは私たちの拡大を推進するための正しい所有者です。」
関連記事: フォードとレシデオがEV-Home Powerのパートナーシッププロジェクトを立ち上げ - メリットは何ですか?
株価は、2024年4月12日のSnap Oneの終値に対して32%高の価格で、プレマーケットで30.8%上昇し、10.65ドルで取引されています。
写真提供:シャッターストック