Generac Holdings Inc.'s (NYSE:GNRC) price-to-earnings (or "P/E") ratio of 38.1x might make it look like a strong sell right now compared to the market in the United States, where around half of the companies have P/E ratios below 16x and even P/E's below 9x are quite common. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly elevated P/E.
Generac Holdings has been struggling lately as its earnings have declined faster than most other companies. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will turn things around completely and accelerate past most others in the market. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
NYSE:GNRC Price to Earnings Ratio vs Industry April 16th 2024
If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report on Generac Holdings.
What Are Growth Metrics Telling Us About The High P/E?
There's an inherent assumption that a company should far outperform the market for P/E ratios like Generac Holdings' to be considered reasonable.
If we review the last year of earnings, dishearteningly the company's profits fell to the tune of 40%. The last three years don't look nice either as the company has shrunk EPS by 40% in aggregate. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been undesirable for the company.
Looking ahead now, EPS is anticipated to climb by 37% each year during the coming three years according to the analysts following the company. With the market only predicted to deliver 10% per year, the company is positioned for a stronger earnings result.
With this information, we can see why Generac Holdings is trading at such a high P/E compared to the market. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
What We Can Learn From Generac Holdings' P/E?
We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
As we suspected, our examination of Generac Holdings' analyst forecasts revealed that its superior earnings outlook is contributing to its high P/E. At this stage investors feel the potential for a deterioration in earnings isn't great enough to justify a lower P/E ratio. Unless these conditions change, they will continue to provide strong support to the share price.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for Generac Holdings that you need to be mindful of.
If P/E ratios interest you, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
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ジェネラック・ホールディングスの(NYSE:GNRC)P/E比率が38.1倍であるため、米国市場と比較して、P/E比率が16倍以下の企業が半数程度存在し、P/E比率が9倍以下の企業もかなりあります。しかし、高水準のP/Eの合理的な根拠があるかどうかを判断するためには、少し深く掘り下げる必要があります。
ジェネラック・ホールディングスは、他の企業に比べて収益が急速に低下しているため、最近苦戦しています。P/E比率が高いため、投資家は会社が市場のほとんどの企業を完全に転換し、加速度的に成長すると思っている可能性があります。そうでなければ、特に理由がないのにかなり高い価格を支払っています。
NYSE:GNRC 株価収益率と業種比較2024年4月16日
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成長指標は高いP/Eについてどのような情報を提供していますか?
ジェネラック・ホールディングスのP/E比率などのために、市場をはるかに上回る企業があるという前提があります。
直近の利益は、40%も減少しており、過去3年間でEPSは40%減少しています。したがって、会社の利益成長は、最近は望ましくないレベルにとどまっていると言えます。
今後、アナリストによれば、EPSは来る3年間で年間37%上昇することが予想されており、市場は10%しか予想していません。従って、会社はより強い利益結果を出すように位置づけられています。
この情報から、市場と比較してジェネラック・ホールディングスが高いP/Eで取引されている理由がわかります。多くの投資家が強い将来の成長を期待しており、株式の価格を高く評価しています。
ジェネラック・ホールディングスのP/Eから学べること
ホルメルフーズのアナリスト予測を詳しく調べたところ、市場に合致する平均的な収益見通しは、高いP/Eに影響を与えていないことがわかりました。市場のような成長見通しを持つ場合、株価が下がるリスクがあります。これらの条件が改善しない限り、これらの価格を合理的なものとして受け入れることは困難です。
予想される優れた利益見通しが、ジェネラック・ホールディングスの高いP/Eに貢献していることが、私たちのアナリストによる分析でわかりました。この段階では、株価の低下の可能性が大きすぎるとは思われず、それに見合わない低いP/E比率を正当化する理由がありません。これらの条件が変わらない限り、これらは株価を強力にサポートし続けるでしょう。
気分を害してしまうのは避けたいですが、ジェネラック・ホールディングスには注意が必要な2つの警告サインも見つかりました。
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