Barnes & Noble Education, Inc. (NYSE:BNED) shares are trading lower after it announced a short-term shareholder rights plan and a new equity investment.
In particular, the company inked a definitive deal with Immersion Corporation (NASDAQ:IMMR) and existing shareholders and strategic partners regarding new equity and refinancing transactions to boost long-term financial position.
After closing the transactions in June 2024, Barnes & Noble will receive $95 million of new capital through a $50 million equity investment and a $45 million fully backstopped equity rights offering led by immersion.
The deal is projected to infuse net cash proceeds after transaction costs of about $75 million.
Also, the company plans to eliminate about $34 million of debt through equitization of second lien term loans, reflecting the strong support of key strategic partners.
Barnes & Noble has received commitments to refinance its existing asset-backed loan facility, which provides access to a $325 million facility maturing in 2028.
Apart from this, the board of directors approved adopting a short-term stockholder rights plan and declared a dividend distribution of one preferred share purchase right on each outstanding common share.
The rights will be exercisable only if a person or group acquires 10% or more of the company's common shares and each right will entitle stockholders to buy one one-thousandth of a share of a new series of junior participating preferred stock at an exercise price of $5.00.
Investors can gain exposure to the stock via IShares Microcap ETF (NYSE:IWC) and Invesco FTSE RAFI US 1500 Small Mid ETF (NASDAQ:PRFZ).
BNED Price Action: Barnes & Noble Education shares are down 68.91% at 0.22 cents at publication Tuesday.
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Barnes & Noble Education, Inc.(NYSE:BNED)株は、短期的な株主権利計画と新しい株式投資を発表したことを受けて、下落しています。
特に、同社はImmersion Corporation(NASDAQ:IMMR)と既存の株主および戦略的パートナーとの間で株式とリファイナンス取引に関する明確な契約を締結し、長期的な財務状況を強化するための取引を完了した後、Barnes&Nobleはイマージョン主導の5,000万ドルの株式投資と後援された4,500万ドルの全額責任の株式権利募集を通じて、新しい資本金9,500万ドルを受け取ることになります。
2024年6月の取引完了後、ディールが発生することが予想されるのは手数料後の純キャッシュ・プロシード約7500万ドルです。
また、同社は主要戦略的パートナーの強力なサポートを反映して、第二債務先期日による債務の株式化により、約3400万ドルの債務を返済する予定です。
Barnes&Nobleは、現在存在する資産担保ローン施設をリファイナンスするための融資を受けることができ、2028年までに325百万ドルの施設にアクセスできます。
さらに、取締役会は短期株主権利計画を採用し、各普通株式に1つの優先株購入権の配当分配を宣言することを承認しました。
権利は、個人またはグループが同社の普通株式の10%以上を取得した場合にのみ行使でき、各権利は株主に1/1000シリーズの新しいジュニア参加優先株を行使価格5.00ドルで購入する権利を与えます。
投資家は、IShares Microcap ETF(NYSE:IWC)およびInvesco FTSE RAFI US 1500 Small Mid ETF(NASDAQ:PRFZ)を通じて株に露出を得ることができます。
BNED株価動向:Barnes&Noble Education株は、火曜日の発行時点で0.22セントで68.91%下落しています。
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