Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - April 17, 2024) - Tenet Fintech Group Inc. (CSE: PKK) (OTC Pink: PKKFF) ("Tenet" or the "Company"), further to its press releases of December 12, 2023, January 29, 2024, February 2, 2024 and February 27, 2024 (the "Prior Press Releases"), announced today that it has completed a third tranche closing (the "Third Tranche Closing") of its previously announced offering of the sale of securities, on a private placement basis, of the Company for gross proceeds of up to $10,000,000 (the "Offering"). The Company sold a total of 2,015 convertible debenture units of the Company (the "CD Units") at a price of $1,000 per CD Unit, for aggregate gross proceeds in the Third Tranche Closing of $2,015,000.
The Third Tranche Closing of the Offering was completed pursuant to the terms and conditions of an agency agreement (the "Agency Agreement"), dated February 2, 2024 between the Company and Research Capital Corporation, as lead agent and sole bookrunner.
In accordance with the Agency Agreement, which was recently extended, the Company may complete additional closings on sales of CD Units pursuant to the Offering on or before April 30, 2024. Tenet has now raised a total of $4,625,000 from the Offering in three announced closings. The Company intends to close additional tranches of the Offering for total gross proceeds of a minimum of $7,500,000. However, there can be no assurances that the Company will be able to close any further tranches of the Offering.
Each CD Unit is comprised of: (i) one 10.0% unsecured convertible debenture of the Company in the principal amount of $1,000 (a "Convertible Debenture"); and (ii) 6,666 Common Share purchase warrants (the "CD Warrants"), except that each CD Unit sold to officers of Tenet comes with only 4,000 Common Share purchase warrants (the "Insider Warrants"). The Convertible Debentures sold in the Third Tranche Closing will mature three years from the date of their issuance (the "Maturity Date") and, subject to prior conversion in accordance with their terms, will be repaid in cash at the Maturity Date. Each CD Warrant sold in the Third Tranche Closing is exercisable to acquire one Common Share at an exercise price of $0.25 for a period of two years from the date of its issuance, and each Insider Warrant is exercisable to acquire one Common Share at an exercise price of $0.50 for a period of two years from the date of its issuance.
From the date of issue until their Maturity Date, Convertible Debenture holders may elect to convert, in whole or in part, the face value of the Convertible Debentures into Common Shares at a conversion price of $0.15 per Common Share or at a conversion price of $0.25 per Common Share for Convertible Debentures issued to officers of Tenet. At any time prior to the Maturity Date, if the volume weighted average price of the Common Shares on the Canadian Securities Exchange (or such other Canadian stock exchange on which the greatest volume of Common Shares is traded) meets or exceeds $2.50 for three consecutive trading days, any non-converted and remaining face value of the Convertible Debentures will be automatically converted into Common Shares at a conversion price of $0.15 per Common Share or at a conversion price of $0.25 per Common Share for Convertible Debentures held by officers of Tenet. Upon the conversion of the Convertible Debentures, the Company will pay to the Convertible Debenture holders, in cash, the interest accrued on the Convertible Debentures for the amount converted up to but excluding the date of conversion. The Convertible Debentures shall bear interest at a rate of 10.0% per annum from the date of issue, payable monthly in arrears in cash. Interest shall be computed on the basis of a 360-day year composed of twelve 30-day months.
Tenet intends to use the net proceeds from the Offering to continue the development of its Cubeler Business Hub, for working capital and general corporate purposes.
Pursuant to Multilateral Instrument 61-101 respecting protection of minority security holders in special transactions ("MI 61-101"), the Offering constitutes a "related party transaction" as some subscribers of the 2,000 Units are officers of Tenet (the "Related Parties"). Tenet previously obtained "majority of the minority" shareholder approval for Related Parties to acquire up to $7,720,000 of the Offering during a special meeting of shareholders held on October 26, 203. The Company's board of directors has unanimously approved the Offering.
For its services in connection with the Third Tranche Closing of the Offering, the Company has paid to the Agent: (i) a cash commission equal to $117,300, being an amount equal to 5.8% of the gross proceeds of the Third Tranche Closing of the Offering; and (ii) 117.3 non-transferable broker warrants (the "CD Broker Warrants"), being such number of CD Broker Warrants as is equal to 5.8% of the number of CD Units sold pursuant to the Offering. Each CD Broker Warrant is exercisable to purchase one CD Unit at an exercise price of $1,000 for a period of two years from the date of its issuance.
The Convertible Debentures, CD Warrants and Insider Warrants are subject to a statutory hold period of four months and one day from their date of issuance. For further details concerning the Offering, see the Prior Press Releases.
This news release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy nor shall there be any sale of any of the securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful, including any jurisdiction in the United States of America. The securities described herein have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "1933 Act") or any state securities laws and may not be offered or sold within the United States or to, or for account or benefit of, U.S. Persons (as defined in Regulation S under the 1933 Act) unless registered under the 1933 Act and applicable state securities laws, or an exemption from such registration requirements is available.
About Tenet Fintech Group Inc.:
Tenet Fintech Group Inc. is the parent company of a group of innovative financial technology (Fintech) and artificial intelligence (AI) companies. All references to Tenet in this news release, unless explicitly specified, include Tenet and all its subsidiaries. Tenet's subsidiaries offer various analytics and AI-based products and services to businesses, capital markets professionals, government agencies and financial institutions either through or leveraging data gathered by the Cubeler Business Hub, a global ecosystem where analytics and AI are used to create opportunities and facilitate B2B transactions among its members. Please visit our website at: .
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Forward-looking information
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2024年4月17日、オンタリオ州トロントの(Newsfile Corp)ー、Tenet Fintech Group Inc. (CSE: PKK) (OTC Pink: PKKFF) (以下「Tenet」または「当社」)は、2023年12月12日、2024年1月29日、2024年2月2日、2024年2月27日のプレスリリースに続き、同社の有価証券を非公募発行することを表明しました。当社は最大1,000万ドルの総調達資金であるオファリングを発表し、今回の第3トランシュー・クロージングでは、2,015枚の債券型ユニット(CD Units)を1枚あたり1,000ドルで販売し、当該日に2,015,000ドルを調達しました。先行プレスリリース今回は非公募発行で、最大1,000万ドルの調達資金のオファリングの第3トランチ・クロージングを完了しました。第3トランチ・クロージング提供価格債券型ユニット(CD Units)CD Units
オファリングの第3トランチュ・クロージングは、リサーチ・キャピタル社という主幹行と唯一の簿記管理人の条件に基づき実現しました。代理契約
オファリングでのCD Units販売に基づいて、Tenetは今回の第3トランチュ・クロージングを完了し、これまでに3回のクロージングで合計4,625,000ドルを調達しました。当社は、7,500,000ドル以上の総調達資金を目的としたオファリングの追加トランチ・クロージングを実施する予定ですが、それが可能かどうかは保証されません。
債券型ユニット(CD Units)は、(i) 当社の10%の無担保転換社債(「コンバーチブル社債」と呼ばれる)1,000ドルの元本から構成され、(ii) 6,666株の普通株式の購入権(「CD Warrants」と呼ばれる)を含んでいますが、Tenetの役員に販売されるCD Unitsは、4,000株の普通株式の購入権(「Insider Warrants」と呼ばれる)を含んでいます。第3トランチ・クロージングで販売されたコンバーチブル社債は、当社の発行日から3年後に満期となり、翌日から条件に従って転換されることがあります。転換されずに残った元本は、カナダ証券取引所(又は当社の普通株式が最も取引されている他のカナダ証券取引所)の共重量平均価格が、連続3日間2.50ドル以上に達した場合に、当社がタームに従って自動的に普通株式に転換されます。コンバーチブル社債が転換されると、当社は、転換日以前に発生したコンバーチブル社債の利息を、転換された金額に対して現金で支払います。取引日から1年間のコンバーチブル社債の利息は、360日分割の30日間対象で毎月現金で支払われる10%の利率で計算されます。コンバーチブルデベンチャーコンバーチブル社債CD WarrantsInsider Warrants満期日ある日付から3年間はコンバーチブル社債が満期となり、タームに従って転換された場合は、満期日を除く過去の応仕を現金で支払われます。
転換価格は、コンバーチブル社債の額面総額のうち、1株あたり0.15ドル、もしくはTenetの役員に対して発行されたコンバーチブル社債の場合は1 株あたり0.25ドルで、カナダ証券取引所(又は当社の普通株式が最も取引されている他のカナダ証券取引所)での毎日の共重量平均株価が、転換時期において3日連続で2.50ドル以上に達された場合、30日以内に自動的に転換されます。転換前の価格でコンバーチブル社債の額面総額が残っている場合、当社は転換された額(額面総額)に対して利息が支払われます。コンバーチブル社債の利率は10%で、発行日から毎月360分割の30日間毎回支払われます。
Tenetは、Offeringから得られる純収益をCubelerビジネスハブの開発に充て、運転資金や一般的な企業目的に活用する予定です。
マルチラテラル・インストゥルメント 61-101号に基づいて、少数株主保護のため特別な取引に関する規制(「法規制」)に従い、2,000ユニットの一部の加入者がTenetの役員であるため、本募集は関係者取引とみなされます。Tenetの筆頭株主が関係者たる資格で加入する最高額を7,720,000ドルまでとすることを決議し、2023年10月26日の株主特別総会で賛成多数決を得ました。本社取締役会は本募集を全員一致で承認しています。MI 61-101本募集の第三分割の決済に関連するサービスについて、当社はエージェントに対して以下の対価を支払いました:(i)本募集の第三分割の総額の5.8%に相当する117,300ドルの現金手数料、及び(ii)117.3株譲渡不能なブローカー・ウォランツ(「CDブローカー・ウォランツ」)であり、CDユニット売却数の5.8%に相当する数のCDブローカー・ウォランツです。各CDブローカー・ウォランツは、発行日から2年間、行使価格1,000ドルで1CDユニットを購入することができます。関係者転換社債、CDウォランツ、およびインサイダー・ウォランツは、発行日から4ヶ月と1日の法定保有期間があります。本募集に関する詳細については、以前のプレスリリースを参照してください。
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