The Risecomm Group Holdings Limited (HKG:1679) share price has fared very poorly over the last month, falling by a substantial 29%. For any long-term shareholders, the last month ends a year to forget by locking in a 60% share price decline.
Even after such a large drop in price, it's still not a stretch to say that Risecomm Group Holdings' price-to-sales (or "P/S") ratio of 1.1x right now seems quite "middle-of-the-road" compared to the Semiconductor industry in Hong Kong, where the median P/S ratio is around 1.5x. Although, it's not wise to simply ignore the P/S without explanation as investors may be disregarding a distinct opportunity or a costly mistake.
SEHK:1679 Price to Sales Ratio vs Industry April 19th 2024
How Risecomm Group Holdings Has Been Performing
For instance, Risecomm Group Holdings' receding revenue in recent times would have to be some food for thought. One possibility is that the P/S is moderate because investors think the company might still do enough to be in line with the broader industry in the near future. If not, then existing shareholders may be a little nervous about the viability of the share price.
Although there are no analyst estimates available for Risecomm Group Holdings, take a look at this free data-rich visualisation to see how the company stacks up on earnings, revenue and cash flow.
Do Revenue Forecasts Match The P/S Ratio?
In order to justify its P/S ratio, Risecomm Group Holdings would need to produce growth that's similar to the industry.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 37% decrease to the company's top line. The last three years don't look nice either as the company has shrunk revenue by 55% in aggregate. Therefore, it's fair to say the revenue growth recently has been undesirable for the company.
In contrast to the company, the rest of the industry is expected to grow by 10% over the next year, which really puts the company's recent medium-term revenue decline into perspective.
With this in mind, we find it worrying that Risecomm Group Holdings' P/S exceeds that of its industry peers. It seems most investors are ignoring the recent poor growth rate and are hoping for a turnaround in the company's business prospects. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent revenue trends is likely to weigh on the share price eventually.
What We Can Learn From Risecomm Group Holdings' P/S?
With its share price dropping off a cliff, the P/S for Risecomm Group Holdings looks to be in line with the rest of the Semiconductor industry. Generally, our preference is to limit the use of the price-to-sales ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
We find it unexpected that Risecomm Group Holdings trades at a P/S ratio that is comparable to the rest of the industry, despite experiencing declining revenues during the medium-term, while the industry as a whole is expected to grow. Even though it matches the industry, we're uncomfortable with the current P/S ratio, as this dismal revenue performance is unlikely to support a more positive sentiment for long. Unless the recent medium-term conditions improve markedly, investors will have a hard time accepting the share price as fair value.
And what about other risks? Every company has them, and we've spotted 4 warning signs for Risecomm Group Holdings (of which 2 are a bit unpleasant!) you should know about.
If these risks are making you reconsider your opinion on Risecomm Group Holdings, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
Risecomm Group Holdings Limited (HKG:1679) の株価は、先月非常に悪く、29%急落しました。長期投資家にとっては、過去1年間は60%の株価減少となりました。
このような大きな値下がりの後でも、香港の半導体産業の中央値のP/S比率が約1.5倍であることを考えれば、現在のRisecomm Group HoldingsのP/S比率が1.1倍であることは、かなり「中程度」と言えます。ただし、P/S比率を説明なしに単純に無視するのは賢明ではありません。投資家は明確な機会または高額なミスを無視している可能性があります。
SEHK:1679 Price to Sales Ratio vs Industry April 19th 2024
Risecomm Group Holdingsはどのようにパフォーマンスを発揮しているか
例えば、Risecomm Group Holdingsの売上高は最近減少しており、一考の余地があるでしょう。一つの可能性は、投資家が会社が将来的に業界全体に合わせて十分なことをすると思っているため、P/S比率が適度であると考えている可能性があります。そうでない場合、既存株主は株価の有効性について少し神経質になるかもしれません。
Risecomm Group Holdingsに関するアナリストの予想はありませんが、この無料のデータ豊富な視覚化を見て、同社の収益、売上高、キャッシュフローがどのように比較されるかを見てください。
売上高予測はP/S比率に合致していますか?
そのため、Risecomm Group HoldingsのP/S比率を正当化するには、業界と同様の成長を生み出す必要があります。
過去1年間、Risecomm Group Holdingsの売上高は37%減少し、結果として収益成長は望ましいものではありませんでした。過去3年間を見ても、同社は累計55%の売上高減少を記録しており、最近の収益成長は同社にとって好ましくありません。
このような状況を踏まえると、Risecomm Group HoldingsのP/S比率が業界の同僚を上回っていることは懸念すべきことです。多くの投資家は、最近の成長率の低さを無視し、同社のビジネスの見通しを持続可能であると期待しています。しかしながら、この価格が持続可能であるということは、最近の収益動向の継続が株価に影響する可能性があるため、最も勇敢な人々だけが仮定することができます。
Risecomm Group HoldingsのP/S比率から学べること
株価が急落したにもかかわらず、Risecomm Group HoldingsのP/S比率は半導体産業全体とほぼ同じラインにあるようです。私たちの傾向として、価格売上高比率を使用することは、会社全体の健康状態について市場がどのように考えているかを確認するために限定的に使用することです。
業界全体が成長する一方で、中期的に売上高が減少しているにもかかわらず、Risecomm Group Holdingsが業界全体と同程度のP/S比率で取引されていることは予期しなかったことです。業界全体と同じであっても、この現状に不快感を覚えるべきであり、この露骨な収益パフォーマンスは長期的にはより良い株価評価を維持するための支えにはならないでしょう。最近中期的な状況が大幅に改善しない限り、株主が株価を公正な値として受け入れるのは困難になるでしょう。
他にもリスクがあるのか? すべての企業にはそれらがあり、Risecomm Group Holdingsの場合は、あなたが知る必要がある 4つの警告サイン (そのうちの2つは少し不快かもしれません!) がありました。
これらのリスクによってRisecomm Group Holdingsについての意見を再考する必要がある場合は、当社のインタラクティブな高品質株式リストを探索して、他に何があるかを知ることができます。
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