智通財経アプリによると、シノリンク証券が統計レポートを発表し、2024年3月のFCVのインストール量は59.54MWに達し、前年同期比215.7％増加しました。 燃料電池システムの設置量は59.54MWで、前年同期比215.7％増加しました。その内、商業車輌の設置量は58.17MWであり、3月の設置は主に重型トラックと軽貨物車両でした。2024年1-3月、燃料電池システムの累計設置量は101.90MWに達し、前年同期比122.59％増加しました。政策細則が施行され、インダストリーグループの成熟度が向上する背景にあるため、予想される全体的な業界は高成長傾向を示し、放量は非常に確実性が高いです。2024年、水素エネルギーおよび燃料電池業界は放量加速期に入る予定であり、燃料電池車およびグリーンハイドロジェンプロジェクトの立ち上がりが大幅に加速される予定です。現時点では、水素エネルギーおよび燃料電池の製造が最も注目される2つの主要なラインになります。

富瑞特装(300228.SZ)、科威尔(688551.SH)、亿华通(688339.SH)、華光環能(600475.SH)、昇辉科技(300423.SZ)を注目することをお勧めします。

国金証券の主な観点は以下のとおりです。

FCVの3月の保険加入数は413台で、2024年Q1の保険加入数は824台です。

2024年3月の保険加入数は413台で、前年同期比58％増加しました。2024年3月には、燃料電池システムの総設置台数は413台であり、そのうち商用車は389台でした。一方、提供された統計と中汽协によると、3月のFCVの生産と販売台数はそれぞれ268、223台であり、前年同期比で33.17％、53.35％減少した。2024年1-3月の累計保険加入数は824台で、前年同期比52.88％増加しました。

カミンズは単月のインストール量で1位であり、2024年Q1には亿华通のインストール量がトップになりました。

3月には、カミンズが1位であり、13860kW、シェア23％でした。2位は玉柴兴順達で、10500kW、シェア18％でした。そして、3位はグリーンコントロールトランスミッションで、6000kW、シェア10％でした。2024年Q1、上位5つのシステムメーカーは、亿華通、鯤華新エネルギー、カミンズ、玉柴兴順達、グリーンコントロールトランスミッションで、そのうち亿華通の累積インストール量が16683.5kWで最も多く、シェア16％となっていました。次いで鯤華新エネルギーが14105kW、シェア14％となっており、3位はカミンズで13860kW、シェア14％でした。多数の新興システム企業が活発な状況です。

吉利汽車が3月の保険加入最高であり、2024Q1の美锦汽車が1位になりました。

商用車の3月の保険加入数において、吉利汽車が1位で68台、シェア17％でした。金龍連合と美锦汽車が並んで2位で、共に63台、シェア16％でした。2024年Q1、美锦汽車の累計保険加入数は211台で、シェア25％で1位であり、金龍連合が117台、シェア14％で2位になり、陝汽集団が110台、シェア13％で3位でした。

デモンストレーションシティグループの生産および販売:河北デモンストレーションシティグループの単月推進量が最も高いです。

5つの主要なシティグループを基準にすると、2024年3月には、河北シティグループの車両受け入れ数が最も多く、176台に達し、張家口、上海、邯鄲、鄭州を含み、それぞれ63台、63台、30台および20台が貢献しました。次に、河南のデモ公式都市群は146台であり、張家口、上海、鄭州を含み、それぞれ63台、63台および20台が貢献しました。上海シティグループはすべて上海からの63台を受け入れました。北京シティグループは、北京から60台、天津から2台の計62台を受け入れました。広東シティグループは、深圳から2台、佛山から10台の計37台を受け入れました。2024年1-3月の累計河北シティグループの車両納品量は440、2番目に河南デモンストレーショングループは410、上海シティグループは公共132、北京シティグループは128、広東シティグループは86です。

グローバルでの車両生産販売

1）日本：2024年2月、トヨタのFCVの世界販売台数は184台に減少し、前年同期比で39.87％に減少しました。2）韓国：2024年3月、ヒュンダイのFCVの世界販売台数は332台に減少し、前年同期比で54.08％に減少しました。3）米国：2024年3月、米国内でのFCV販売台数は88台で、前年同期比で61.57％減少しました。 2024年2月、米国でのトヨタのFCVの販売台数は71.25％を占めました。

グリーンハイドロジェンプロジェクトの電解槽の入札

2024年1-4月、公開された4つのグリーンハイドロジェンプロジェクトで電解槽を入札し、電解槽の総入札量は137MWに達しました。 2023年には、公開された19件のグリーンハイドロジェンプロジェクトで電解槽を入札し、電解槽の総入札量は1882MWに達しました。今後、開始予定の緑色水素プロジェクトとEPC入札を見ると、18万7000tの緑色水素プロジェクトが開始され、746,390Nm3/h、815基の電解槽の入札が順次行われます。制水プロジェクトの電解槽企業による受注割合を見ると、Pasley Hydrogen/Elongi Hydrogen/SunGrow Power Supplyがトップ3となり、シェアはそれぞれ16%、14%、13%です。いくつかの入札済みプロジェクトで選ばれた電解槽は、大部分がアルカリ性であり、最も注目された最初の候補者のアルカリ性電解槽は、大型（1000Nm3/h）を含む持ち分平均/中位数がそれぞれ789.59/700万元/台と733.75/699.86万元/台になりました。PEM酸電解槽の場合、平均/中位数価格はそれぞれ726.49/714.38万元/台(200Nm3/h)でした。

リスク要因

政策が予想に達しない、水素ステーションの建設が予想に達しない、水素コスト削減が予想に達しない、緑の水素プロジェクトの着地が予想に達しない。