CALGARY, Alberta, April 24, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Pulse Seismic Inc. (TSX:PSD) (OTCQX:PLSDF) ("Pulse" or the "Company") is pleased to report its financial and operating results for the three months ended March 31, 2024. The unaudited condensed consolidated interim financial statements, accompanying notes and MD&A are being filed on SEDAR () and will be available on Pulse's website at .
Pulse's Board of Directors today approved a 9% increase to the regular dividend and declared a regular quarterly dividend of $0.015 per share. This increase results in an annualized regular dividend of $0.06 per share. The total of the dividend will be approximately $780,000 based on Pulse's 51,994,563 common shares outstanding as of April 24, 2024, and will be paid on May 23, 2024, to shareholders of record on May 14, 2024. These dividends are designated as an eligible dividend for Canadian income tax purposes. For non-resident shareholders, Pulse's dividends are subject to Canadian withholding tax.
The annual general meeting of the shareholders of Pulse Seismic Inc. will be held at 11:00 a.m. (MDT) on April 25, 2024 at the offices of McCarthy Tetrault LLP, Suite 4000, 421-7th Avenue SW, Calgary, Alberta.
HIGHLIGHTS FOR THE THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2024
A regular quarterly dividend of $0.01375 per share was declared and paid in the first quarter;
The special dividend of $0.20 per share totalling $10.5 million, declared in December 2023, was paid in the first quarter;
Shareholder free cash flow(a) was $5.0 million ($0.10 per share basic and diluted) compared to $5.3 million ($0.10 per share basic and diluted) in the first quarter of 2023;
EBITDA(a) was $6.2 million ($0.12 per share basic and diluted) compared to $6.6 million ($0.12 per share basic and diluted) in the first quarter of 2023;
Net earnings were $2.7 million ($0.05 per share basic and diluted) compared to net earnings of $2.9 million ($0.05 per share basic and diluted) in the first quarter of 2023;
Total revenue was $8.8 million compared to $8.4 million for the three months ended March 31, 2023;
In the three-month period ended March 31, 2024, Pulse purchased and cancelled, through its normal course issuer bid, a total of 627,300 common shares at a total cost of approximately $1.2 million (at an average cost of $1.89 per common share including commissions); and
At March 31, 2024, Pulse was debt-free and held cash of $13.8 million.
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SELECTED FINANCIAL AND OPERATING INFORMATION | | | | |
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(Thousands of dollars except per share data, | Three months ended March 31, | Year ended | |
numbers of shares and kilometres of seismic data) | 2024 | 2023 | December 31, | |
| (Unaudited) | 2023 | |
Revenue | | | | |
Data library sales | 8,777 | 8,407 | 39,127 | |
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Amortization of seismic data library | 2,270 | 2,286 | 9,103 | |
Net earnings | 2,681 | 2,908 | 15,007 | |
Per share basic and diluted | 0.05 | 0.05 | 0.28 | |
Cash provided by operating activities | 10,464 | 5,413 | 23,524 | |
Per share basic and diluted | 0.20 | 0.10 | 0.44 | |
EBITDA(a) | 6,229 | 6,615 | 30,431 | |
Per share basic and diluted(a) | 0.12 | 0.12 | 0.57 | |
Shareholder free cash flow(a) | 5,038 | 5,261 | 24,829 | |
Per share basic and diluted(a) | 0.10 | 0.10 | 0.47 | |
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Capital expenditures | | | | |
Seismic data | 225 | - | - | |
Property and equipment | - | 4 | 28 | |
Total capital expenditures | 225 | 4 | 28 | |
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Dividends | | | | |
Regular dividends | 715 | 670 | 2,862 | |
Special dividends | - | - | 18,519 | |
Total dividends | 715 | 670 | 21,381 | |
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Weighted average shares outstanding | | | | |
Basic and diluted | 52,122,006 | 53,614,717 | 53,237,569 | |
Shares outstanding at period-end | 51,994,563 | 53,596,769 | 52,621,863 | |
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Seismic library | | | | |
2D in kilometres | 829,207 | 829,207 | 829,207 | |
3D in square kilometres | 65,310 | 65,310 | 65,310 | |
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FINANCIAL POSITION AND RATIO | | | | |
| March 31, | March 31, | December 31, | |
(thousands of dollars except ratio) | 2024 | 2023 | 2023 | |
Working capital | 10,579 | 11,136 | 7,468 | |
Working capital ratio | 3.8:1 | 13.3:1 | 1.5:1 | |
Cash and cash equivalents | 13,765 | 10,455 | 15,948 | |
Total assets | 31,122 | 37,220 | 41,249 | |
Trailing 12-month (TTM) EBITDA(b) | 30,045 | 8,641 | 30,431 | |
Shareholders' equity | 26,543 | 35,679 | 25,655 | |
(a) The Company's continuous disclosure documents provide discussion and analysis of "EBITDA", "EBITDA per share", "shareholder free cash flow" and "shareholder free cash flow per share". These financial measures do not have standard definitions prescribed by IFRS and, therefore, may not be comparable to similar measures disclosed by other companies. The Company has included these non-GAAP financial measures because management, investors, analysts and others use them as measures of the Company's financial performance. The Company's definition of EBITDA is cash available to invest in growing the Company's seismic data library, pay interest and principal on long-term debt when applicable, purchase its common shares, pay taxes and the payment of dividends. EBITDA is calculated as earnings (loss) from operations before interest, taxes, depreciation and amortization. EBITDA per share is defined as EBITDA divided by the weighted average number of shares outstanding for the period. The Company believes EBITDA assists investors in comparing Pulse's results on a consistent basis without regard to non-cash items, such as depreciation and amortization, which can vary significantly depending on accounting methods or non-operating factors such as historical cost. Shareholder free cash flow further refines the calculation by adding back non-cash expenses and deducting net financing costs and current income tax expense from EBITDA. Shareholder free cash flow per share is defined as shareholder free cash flow divided by the weighted average number of shares outstanding for the period.
(b) TTM EBITDA is defined as the sum of EBITDA generated over the previous 12 months and is used to provide a comparable annualized measure.
These non-GAAP financial measures are defined, calculated and reconciled to the nearest GAAP financial measures in the Management's Discussion and Analysis.
OUTLOOK
Following the high level of data licensing and financial performance achieved in 2023, the Company has also experienced a solid start to 2024, generating $8.8 million of revenue in the first quarter. While the outlook for economic and commodity markets is mixed, several factors are expected to have a positive impact on the year ahead in the energy industry. The continued strength in crude oil prices and expectations that global demand for fossil fuels will continue to trend upward is key. The completion of the Trans Mountain Pipeline Expansion project is imminent and the LNG Canada facility is expected to be operational in 2025. These critical energy projects will provide increased export capacity for delivering both oil and natural gas to global markets.
After two high-volume years of industry Merger & Acquisition activity, Sayer Energy Advisors reported that they anticipate a year-over-year reduction to approximately $12 billion in 2024. This forecast reflects the stronger balance sheets and profitability in the industry and, accordingly, fewer assets and companies for sale. An initial 2024 forecast by Enserva anticipates industry capital spending growth of a further 10 percent this year. Land sales are also forecast to remain robust. In November 2023, the Canadian Association of Energy Contractors issued an initial 2024 drilling forecast of 6,229 wells, up from 5,748 in 2023.
The Company cautions, as always, that industry conditions do not provide visibility regarding Pulse's seismic data library sales levels and remains focused on the business practices that have served it throughout the full range of conditions. Pulse maintains a strong balance sheet, has zero debt, no capital spending commitments, and a disciplined and rigorous approach to evaluating growth opportunities. This 15-person company, led by an experienced and capable management team, operates with a low-cost structure and focuses on developing excellent client relations and providing exceptional customer service. Pulse's strong financial position, high leverage to increased revenue in its EBITDA margin and careful management of its cash resources have resulted in the return of capital to shareholders through regular and special dividends and the repurchase of its shares.
CORPORATE PROFILE
Pulse is a market leader in the acquisition, marketing and licensing of 2D and 3D seismic data to the western Canadian energy sector. Pulse owns the largest licensable seismic data library in Canada, currently consisting of approximately 65,310 square kilometres of 3D seismic and 829,207 kilometres of 2D seismic. The library extensively covers the Western Canada Sedimentary Basin, where most of Canada's oil and natural gas exploration and development occur.
アルバータ州カルガリー、2024年4月24日(GLOBE NEWSWIRE)— パルス・セイズミック株式会社(TSX: PSD)(OTCQX: PLSDF)(「パルス」または「当社」)は、2024年3月31日に終了した3か月間の財務および経営成績を報告できることを嬉しく思います。未監査の要約連結中間財務諸表、付随する注記、およびMD&AはSEDAR () に提出されており、PulseのWebサイトでご覧いただけます。
Pulseの取締役会は本日、通常配当を9%増額することを承認し、四半期ごとの定期配当を1株あたり0.015ドルと宣言しました。この増加により、年間定期配当は1株あたり0.06ドルになります。2024年4月24日時点でPulseが発行している普通株式51,994,563株に基づくと、配当総額は約78万ドルで、2024年5月14日に登録株主に2024年5月23日に支払われます。これらの配当は、カナダの所得税上の適格配当として指定されています。非居住者株主の場合、Pulseの配当はカナダの源泉徴収税の対象となります。
Pulse Seismic Inc.の年次株主総会は、2024年4月25日午前11時(MDT)に、アルバータ州カルガリーの421〜7番街南西にあるスイート4000のマッカーシー・テトラルト法律事務所の事務所で開催されます。
2024年3月31日に終了した3か月間のハイライト
1株あたり0.01375ドルの通常の四半期配当が第1四半期に申告され、支払われました。
2023年12月に申告された1株あたり0.20ドル、総額1,050万ドルの特別配当は、第1四半期に支払われました。
株主フリーキャッシュフロー(a)は500万ドル(基本および希薄化後1株あたり0.10ドル)でしたが、2023年第1四半期は530万ドル(基本および希薄化後1株あたり0.10ドル)でした。
EBITDA(a)は、2023年第1四半期の660万ドル(基本および希薄化後1株あたり0.12ドル)に対し、620万ドル(基本および希薄化後1株あたり0.12ドル)でした。
純利益は270万ドル(基本および希薄化後1株あたり0.05ドル)でしたが、2023年第1四半期の純利益は290万ドル(基本および希薄化後は1株あたり0.05ドル)でした。
2023年3月31日に終了した3か月間の総収益は840万ドルでしたが、総収益は880万ドルでした。
2024年3月31日に終了した3か月間に、Pulseは通常のコース発行者の入札を通じて、合計627,300株の普通株式を総額約120万ドル(手数料を含めて普通株式1株あたり平均1.89ドル)で購入し、取り消しました。そして
2024年3月31日時点で、Pulseは無借金で、1,380万ドルの現金を保有していました。
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選択した財務情報および営業情報 | | | | |
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(1株あたりのデータを除く数千ドル、 | 3月31日に終了した3か月間 | 年度終了 | |
株の数とキロメートル(地震データ) | 2024 | 2023 | 12月31日 | |
| (未監査) | 2023 | |
収入 | | | | |
データライブラリの販売 | 8,777 | 8,407 | 39,127 | |
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耐震データライブラリの償却 | 2,270です | 2,286 | 9,103です | |
純利益 | 2,681 | 2,908 | 15,007 | |
1株当たり(基本および希薄化後) | 0.05 | 0.05 | 0.28 | |
営業活動による現金 | 10,464 | 5,413 | 23,524 | |
1株当たり(基本および希薄化後) | 0.20 | 0.10 | 0.44 | |
EBITDA (a) | 6,229 | 6,615 | 30,431 | |
基本および希薄化後の1株当たり (a) | 0.12 | 0.12 | 0.57 | |
株主フリーキャッシュフロー(a) | 5,038 | 5,261 | 24,829 | |
基本および希薄化後の1株当たり (a) | 0.10 | 0.10 | 0.47 | |
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資本支出 | | | | |
耐震データ | 225 | - | - | |
資産と設備 | - | 4 | 28 | |
総資本支出 | 225 | 4 | 28 | |
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配当金 | | | | |
定期配当 | 715 | 670 | 2,862 | |
特別配当 | - | - | 18,519 | |
配当総額 | 715 | 670 | 21,381 | |
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加重平均発行済株式数 | | | | |
ベーシックと希釈 | 52,122,006 | 53,614,717 | 53,237,569 | |
期末の発行済株式 | 51,994,563 | 53,596,769 | 52,621,863 | |
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耐震図書館 | | | | |
2D(キロメートル) | 829,207 | 829,207 | 829,207 | |
3D(平方キロメートル) | 65,310 | 65,310 | 65,310 | |
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財政状態と比率 | | | | |
| 3 月 31 日 | 3 月 31 日 | 12月31日 | |
(比率を除いて数千ドル) | 2024 | 2023 | 2023 | |
運転資本 | 10,579 | 11,136 | 7,468 | |
運転資本比率 | 3. 8:1 | 13. 3:1 | 1. 5:1 | |
現金および現金同等物 | 13,765 | 10,455 | 15,948 | |
総資産 | 31,122 | 37,220 | 41,249 | |
過去12か月間(TTM)のEBITDA(b) | 30,045 | 8,641 | 30,431 | |
株主資本 | 26,543 | 35,679 | 25,655です | |
(a) 当社の継続的開示文書には、「EBITDA」、「1株当たりEBITDA」、「株主フリーキャッシュフロー」、「1株当たりの株主フリーキャッシュフロー」についての考察と分析が記載されています。これらの財務指標にはIFRSで規定されている標準的な定義がないため、他社が開示している同様の指標と比較できない場合があります。経営陣、投資家、アナリストなどがこれらの非GAAP財務指標を会社の財務実績の指標として使用しているため、会社はこれらの非GAAP財務指標を含めました。会社のEBITDAの定義は、会社の耐震データライブラリの拡大に投資できる現金、該当する場合は長期債務の利息と元本の支払い、普通株式の購入、税金の支払い、配当金の支払いに利用できる現金です。EBITDAは、利息、税金、減価償却費および償却を控除する前の事業からの収益(損失)として計算されます。1株当たりのEBITDAは、EBITDAをその期間の発行済株式の加重平均数で割ったものとして定義されます。当社は、EBITDAは、減価償却費などの非現金項目に関係なく、投資家が一貫してPulseの結果を比較するのに役立つと考えています。減価償却費は、会計方法や過去の費用などの営業外要因によって大きく異なる可能性があります。株主フリーキャッシュフローは、現金以外の費用を合計し、EBITDAから純融資費用と現在の所得税費用を差し引くことで、計算をさらに絞り込みます。1株当たりの株主フリーキャッシュフローは、株主フリーキャッシュフローを、その期間の発行済み株式の加重平均数で割ったものとして定義されます。
(b) TTM EBITDAは、過去12か月間に生み出されたEBITDAの合計として定義され、比較可能な年換算指標を提供するために使用されます。
これらの非GAAP財務指標は、経営陣の議論と分析において定義、計算、および最も近いGAAP財務指標との調整が行われます。
見通し
2023年に達成された高水準のデータライセンスと財務実績を受けて、当社も2024年に向けて堅調なスタートを切り、第1四半期には880万ドルの収益を上げました。経済市場とコモディティ市場の見通しはまちまちですが、エネルギー業界では今後1年間にいくつかの要因がプラスの影響を与えると予想されます。原油価格が引き続き堅調に推移していることと、化石燃料に対する世界的な需要が今後も上昇傾向を続けるとの予想が鍵です。トランスマウンテンパイプライン拡張プロジェクトの完成が間近で、LNGカナダの施設は2025年に稼働する予定です。これらの重要なエネルギープロジェクトは、石油と天然ガスの両方を世界市場に供給するための輸出能力を高めます。
セイヤー・エナジー・アドバイザーズは、業界の大規模な合併・買収活動を2年間続けた後、2024年には前年比で約120億ドルに減少すると予想していると報告しました。この予測は、業界の貸借対照表と収益性が向上し、それに伴って売却される資産や企業が減少していることを反映しています。Enservaによる2024年の最初の予測では、今年は業界の資本支出がさらに10パーセント増加すると予想されています。土地の売却も堅調に推移すると予測されています。2023年11月、カナダエネルギー請負業者協会は、2024年の最初の掘削予測を発表しました。これは、2023年の5,748井から6,229の井戸に増加しました。
いつものように、業界の状況ではPulseの耐震データライブラリの売上レベルが可視化されないことを注意しています。あらゆる条件で役立ってきたビジネス慣行に引き続き注力しています。Pulseは堅調な貸借対照表を維持し、負債もゼロで、資本支出の約束もなく、成長機会の評価には規律ある厳格なアプローチをとっています。この15人の会社は、経験豊富で有能な経営陣によって率いられ、低コストの体制で運営されており、優れた顧客関係の構築と優れた顧客サービスの提供に重点を置いています。Pulseの堅調な財政状態、EBITDAマージンの収益増加に対する高いレバレッジ、および現金資源の慎重な管理により、定期配当および特別配当、および株式の買い戻しを通じて株主に資本が還元されました。
企業プロフィール
Pulseは、カナダ西部のエネルギー部門への2Dおよび3D地震データの取得、マーケティング、ライセンス供与におけるマーケットリーダーです。Pulseは、ライセンス可能なカナダ最大の地震データライブラリを所有しています。現在、約65,310平方キロメートルの3D地震データと829,207キロメートルの2D地震データで構成されています。この図書館は、カナダの石油と天然ガスの探査と開発のほとんどが行われているカナダ西部の堆積盆地を幅広く網羅しています。