智通財経APPが把握したところによると、東方証券が発表した研究レポートによると、「十四五」以降、中央から地方に至るまで、水素エネルギーに関する声明が頻発し、発展促進策が次々と出され、関連する政策体系と産業規格が整備され、水素産業が全面的に発展する加速期に突入する可能性がある。エネルギー分野では、天然ガスと混合した水素、石炭火力発電と混合したアンモニア比率の向上、および大規模かつ長時間のエネルギー貯蔵場面における水素の応用潜在性が、より広範な適用領域を開拓する可能性がある。緑水素の規模化における主要な制約因子は費用であり、再生可能エネルギー発電コストの削減と電解槽設備投資の削減の2つの低コスト経路に沿っており、風力発電のコスト、電気料金政策、およびコア制水装置の電解槽に注目することを提案します。

関連するシンボル: kewell technology(688551.SH)、wuxi huaguang environment & energy group(600475.SH)、sinopec oilfield equipment corporation(000852.SZ)。

東方証券によると、その見解は次のとおりです。

水素は戦略的な脱炭素エネルギーのキャリアにすでに国家発展計画に取り入れられています。

ネットゼロ排出がグローバルな目標となる中、低炭素、フレキシブル、効率的で、生産方法が多様な水素エネルギーが、グローバルなエネルギー構造を再編成し、気候変動に対処する鍵となっています。水素エネルギーは、エネルギー革命と低炭素転換において重要な戦略的意義を持っており、「十四五」以来、水素エネルギーに関する声明が頻発し、発展促進策が次々と出され、関連する政策体系と産業規格が整備され、水素産業が全面的に発展する加速期に突入する可能性がある。

水素は重要な産業用ガスとして、従来の産業分野で広く使用されています。

現在、世界の年間水素生産量のほぼすべてがエネルギー分野以外で使用されており、精製/アンモニア/メタノールの水素需要量は2022年にそれぞれ4100/3300/1600万トンであり、三つの分野の需要量は将来的に相対的に安定した状態を維持すると予想されています。深い脱炭素の目標指針の下、鉄鋼業での水素需要量は、水素冶金技術の発展に伴い、500万トンの基盤をもとにさらに増加する可能性があります。将来、水素はエネルギーのキャリアとしての役割がますます重要になっていくことでしょう。交通分野では、水素燃料電池は商用車の長距離重量車両に理想的な解決策を提供し、水素ベースの燃料は、航空/海運部門で最も実現可能な低炭素エネルギー源の解決策になる可能性があります。エネルギー分野では、天然ガスと混合した水素、石炭火力発電と混合したアンモニア比率の向上、および大規模かつ長時間のエネルギー貯蔵場面における水素の応用潜在性が、より広範な適用領域を開拓する可能性がある。

緑水素の幼芽が蓄積され、2つの低コスト経路が潜在的な機会を持っています。

化石燃料を使用しての水素生産は、現在世界中で主流の水素生産方法ですが、炭素排出強度が高く、転換が急がれています。工業メタンの副生成物を使用する方法は、中程度期間で非常に経済的であるが、長期的な規模拡大は制限される。再生可能エネルギーを使用して電気分解を行うことは、長期的な開発目標になっており、現在の水素生産技術は成熟しており、アルカリ性電解槽は国産化されていますが、緑水素は生産および消費構造の中で0.1%しか占めておらず、開発はまだ費用によって制限されています。将来、緑電力および電解槽コストの低下に伴い、緑水素プロジェクトの経済性が徐々に明らかになる可能性があります。電解槽の設置容量と水素生産プロジェクトの計画から判断すると、緑水素は規模化した快適な開発段階に入っています。中国は安価な再生可能エネルギーと低コストでアルカリ槽の製造能力を持っており、水素産業チェーンには生気のある潜在力があります。世界をリードする優良企業と高成長性の投資機会が育成される可能性があります。

精製、化学工業、鉄鋼などの従来の産業分野は、水素需要側の安定した在庫を形成しています。世界/中国の現在の水素需要量は、それぞれ約9000万トン/3000万トンです。水素はエネルギーのキャリアとしての役割と産業原材料としての役割の双方を果たします。将来的には、エネルギー転換が徐々に進むにつれ、エネルギーのキャリアとしての役割がますます突出することになり、将来的な応用シナリオの拡大によって需要が増加することになります。重型交通が短期需要側の突破口になる可能性があるが、水素燃料電池商用車、緑色アルコール、緑色アンモニアなどの水素ベースの燃料が船舶などの動力源として使用される可能性に注意することを提案します。

現在、水素製造端においてグレー水素が主流ですが、緑水素は長期的な低炭素パスに合致しており、政策推進により重要な発展機会を迎える可能性があります。

その浸透率は、一方で高排出産業企業によるグレーハイドロゲンの代替、もう一方は新しい応用シーンでのグリーンハイドロゲンの放出から向上しています。化学工業を主要な水素使用シーンとする風光合一型プロジェクトの進展に注目することを提案します。グリーンハイドロゲンの大規模な適用に対する中心的な制約要因は費用です。再生可能エネルギー発電コストと電解槽装置投資の2つのコスト低減ルートをたどり、風光発電コスト、電気価格政策、中心的な製造水素装置の電解槽に注目することを提案します。関連するシンボルには、kewell technology、wuxi huaguang environment & energy group、sinopec oilfield equipment corporationが含まれます。

リスク警告：水素エネルギー産業を支援する政策が予想に反している、電気価格が予想に反して下落している、水素を使用するシーンが予想に反して発展していないリスクがあります。