STMicroelectronics NV (NYSE: STM) reported a first-quarter revenue decline of 18.4% year-on-year to $3.47 billion, missing the consensus of $3.62 billion. EPS of $0.54 missed the consensus of $0.59.
Sales to OEMs decreased by 11.5% Y/Y, and Distribution sales fell by 30.8% Y/Y.
Analog products, MEMS, and Sensors (AM&S) segment revenue declined 13.1% Y/Y to $1.22 billion, mainly due to a decrease in MEMS and Imaging.
Power and Discrete products (P&D) segment revenue decreased 9.8% Y/Y to $820 million mainly due to a decrease in Discrete.
Microcontrollers (MCU) segment revenue reduced 34.4% Y/Y to $950 million, mainly due to a decrease in GP MCU.
Digital ICs and RF products (D&RF) segment revenue decreased 2.1% Y/Y to $475 million due to a decrease in ADAS.
Margins: The gross margin declined by 800 bps to 41.7%, mainly due to the combination of the sales price and product mix, unused capacity charges, and reduced manufacturing efficiencies. The operating margin decreased by 1,240 bps to 15.9%.
STMicroelectronics used $(134) million in free cash flow and held $6.24 billion in cash and equivalents as of March 30, 2024. It generated an operating cash flow of $859 million.
Jean-Marc Chery, ST President & CEO, commented: "Q1 net revenues and gross margin both came in below the midpoint of our business outlook range, driven by lower revenues in Automotive and Industrial, partially offset by higher revenues in Personal Electronics."
"During the quarter, Automotive semiconductor demand slowed down compared to our expectations, entering a deceleration phase, while the ongoing Industrial correction accelerated."
Outlook: STMicroelectronics expects fiscal second-quarter 2024 revenue of $3.20 billion, a decrease of about 7.6% sequentially, plus or minus 350 bps (consensus $3.80 billion). The company expects a gross margin of 40.0%, plus or minus 200 bps.
It now expects fiscal 2024 revenue of $14 billion – $15 billion (prior $15.9 billion – $16.9 billion) versus consensus of $16.12 billion and a gross margin in the low 40% (prior low to mid-40%).
For 2024, the company maintained a $2.5 billion net Capex outlook.
STMicroelectronics stock lost 7% in the last 12 months. Investors can gain exposure to the stock via Return Stacked Bonds & Managed Futures ETF Veridien Climate Action ETF (NYSE:CLIA) and Columbia ETF Trust I Columbia Seligman Semiconductor And Technology ETF (NYSE:SEMI).
Price Action: STM shares are trading higher by 1.50% at $42.77 premarket at the last check on Thursday.
STMicroelectronics NV（NYSE：STM）は、第1四半期の売上高が18.4％減の34.7億ドルで、コンセンサスである36.2億ドルに届かず、EPSが0.54ドルで、コンセンサスの0.59ドルに届いていません。
OEMへの売上は11.5％減少し、ディストリビューションの売上は30.8％減少しました。
アナログ製品、MEMS、そしてセンサー（AM＆S）部門の売上高は、MEMSとイメージングの減少により、13.1％減の12.2億ドルに減少しました。
パワー・ディスクリート製品（P＆D）部門の売上は、ディスクリートの減少により、9.8％減の8.2億ドルに減少しました。
マイクロコントローラ（MCU）部門の売上はGP MCUの減少により34.4％減の9.5億ドルに減少しました。
デジタルICとRF製品（D＆RF）部門の売上は、ADASの減少により2.1％減の4.75億ドルに減少しました。
マージン：粗利率は41.7％に800 bps減少し、主に販売価格と製品ミックス、未使用容量料金、および製造効率の低下の組み合わせのためです。営業利益率は1,240 bps減少し、15.9％に低下しました。
STMicroelectronicsは、2024年3月30日現在のフリーキャッシュフローで13.4億ドルを使用し、現金と同等の6.24億ドルを保有し、運営キャッシュフローは8.59億ドルを発生させました。
ST President＆CEOのJean-Marc Cheryは、「自動車および産業用途での収益の減少に対して、値で、パーソナルエレクトロニクスの収益の増加に部分的に相殺された、Q1の純収益と粗利率の両方がビジネスの見通し範囲の中心値を下回りました。」とコメントしています。
「本四半期、自動車用途向けの半導体需要は私たちの期待より減速し、産業分野の調整が加速しました。」
STMicroelectronicsは、2024年第2四半期の売上高を3.20億ドル、コンセンサスの3.80億ドルよりも約7.6％減少すると見込んでおり、粗利率は40.0％で、200 bpsのプラスまたはマイナスです。
現在、STMicroelectronicsは、2024年の売上高を140億ドルから150億ドルに引き下げます（以前は159億ドルから169億ドル）。この結果はコンセンサスの161.2億ドルであり、粗利率は低い40％台であり、以前は40％から40％台半ばでした。
2024年にも、同社は25億ドルのネットCAPEX見通しを維持しています。
STMicroelectronics株は過去12か月で7％下落しました。投資家は、リターンスタックドボンド&マネージドフューチャーズETFVeridien Climate Action ETF（NYSE：CLIA）およびColumbia ETF Trust IColumbia Seligman Semiconductor And Technology ETF（NYSE：SEMI）を介してこの株式に曝露することができます。
最終的な木曜日の最終チェック時点で、STM株は1.50％高の42.77ドルでプレマーケットで取引されています。
