The Caesarstone Ltd. (NASDAQ:CSTE) share price has done very well over the last month, posting an excellent gain of 63%. Looking back a bit further, it's encouraging to see the stock is up 60% in the last year.
Although its price has surged higher, Caesarstone may still be sending buy signals at present with its price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.4x, considering almost half of all companies in the Building industry in the United States have P/S ratios greater than 1.5x and even P/S higher than 4x aren't out of the ordinary. However, the P/S might be low for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
NasdaqGS:CSTE Price to Sales Ratio vs Industry April 25th 2024
How Caesarstone Has Been Performing
Caesarstone hasn't been tracking well recently as its declining revenue compares poorly to other companies, which have seen some growth in their revenues on average. It seems that many are expecting the poor revenue performance to persist, which has repressed the P/S ratio. If this is the case, then existing shareholders will probably struggle to get excited about the future direction of the share price.
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Do Revenue Forecasts Match The Low P/S Ratio?
Caesarstone's P/S ratio would be typical for a company that's only expected to deliver limited growth, and importantly, perform worse than the industry.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 18% decrease to the company's top line. Regardless, revenue has managed to lift by a handy 16% in aggregate from three years ago, thanks to the earlier period of growth. Although it's been a bumpy ride, it's still fair to say the revenue growth recently has been mostly respectable for the company.
Turning to the outlook, the next year should bring diminished returns, with revenue decreasing 6.3% as estimated by the two analysts watching the company. With the industry predicted to deliver 7.0% growth, that's a disappointing outcome.
With this in consideration, we find it intriguing that Caesarstone's P/S is closely matching its industry peers. However, shrinking revenues are unlikely to lead to a stable P/S over the longer term. Even just maintaining these prices could be difficult to achieve as the weak outlook is weighing down the shares.
What Does Caesarstone's P/S Mean For Investors?
Caesarstone's stock price has surged recently, but its but its P/S still remains modest. Using the price-to-sales ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
It's clear to see that Caesarstone maintains its low P/S on the weakness of its forecast for sliding revenue, as expected. Right now shareholders are accepting the low P/S as they concede future revenue probably won't provide any pleasant surprises. Unless these conditions improve, they will continue to form a barrier for the share price around these levels.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Caesarstone that you need to be mindful of.
If you're unsure about the strength of Caesarstone's business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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Caesarstone Ltd. (NASDAQ:CSTE) の株価は、前月には63%の良い利益を上げ、過去1年間で60%の上昇を見たことは励みになります。
株式対売り上げ(または「P / S」)比率が0.4倍であることから、米国の建設業の半数以上の企業が1.5倍以上のP / S比率を有する上に、4倍以上のP / Sでさえ珍しくないことを考えると、価格が高く急上昇しているにもかかわらず、シーザーストーンはまだ買いのシグナルを出しているかもしれません。ただし、P / S比率が低い理由は、正当化されるかどうかを判断するためにさらなる調査が必要です。
2024年4月25日のナスダックGS:CSTE株価対売上高比率と産業比率
シーザーストーンの実績
シーザーストーンは、その減少する売上高が他の企業の成長に比べて劣っているため、最近は追跡がうまくいっていません。多くの人が、売上高の低迷が持続すると予想しているため、P / S比率が抑えられています。もしこれが事実であれば、既存の株主は株価の将来的な方向に興奮することができないと思われます。
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低いP/S比率と収益予測が一致しているか?
シーザーストーンのP / S比率は、限られた成長しか期待されていない、そして業界よりも重要なことには悪い業績の企業に対して典型的です。
昨年は、会社の売上高が18%減少し、振るわなかったことを反省したところです。ただし、過去3年間で売上高は便益期間により総合的に16%上昇しました。波乱に満ちた道程ではありましたが、直近の売上高成長は大半が会社にとって充分に立派であると言えます。
今後の見通しについては、次の年には2人のアナリストによる予測通り、収益は6.3%減少する予定です。業界が7.0%の成長を予測しているため、それは失望する結果です。
これを考慮すると、シーザーストーンのP / S比率が業界仲間に密接に一致していることに興味を持ちます。ただし、収益の減少は長期的には安定したP / Sにつながる可能性は低いため、価格を維持するだけでも、弱い見通しは株式価格を下げているのです。
シーザーストーンのP / S比率が意味するものは何ですか?
シーザーストーンの株価は最近急上昇していますが、P / Sはまだ控えめです。価格対売上高比率だけで株式を売却するかどうかを決定することは賢明ではありませんが、それは企業の将来の見通しの実用的なガイドとなります。
予想通り、将来の収益が快適なサプライズを提供しないことを受け入れた株主たちは、シーザーストーンが低いP / Sを維持しています。これらの状況が改善しない限り、これらのレベルに株価を維持することは難しいでしょう。
シーザーストーンには1つの警告サインが見つかったことを考えると、楽観的になりすぎるのは良くありません。
シーザーストーンのビジネスの強さに自信が持てない場合は、見逃した他の企業のための堅実なビジネス基盤を持つ株式のインタラクティブリストを見てみましょう。
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