智通財経アプリによると、広発証券はリサーチレポートを発表し、24Q1wind全Aは2.8％下落し、銀行セクターは10.8％上昇し、商業銀行は13.7％上昇した。銀行セクター全体のパフォーマンスは全市場よりも著しく強く、弱気の期待論理と利下げによる利下げ市場の選択で、基本面と利下げの正の相関に基づいて商業銀行が選択されました。しかし、金融市場投資に依存することは両刃の剣です。経済(利金)の低下は投資収益を増加させますが、経済(利金)の上昇は損失をもたらす可能性があります。
経済が企業の安定の兆候を示すと、市場の国債金利は反発する傾向があります。今回の経済データの改善と価格の主要な変化が上游や外部で発生するため、終端需要が安定するにつれて、原価駆動型インフレーションが発生する可能性があります。インフレ傾向が逆転し、金利が上昇し始めると、復興関連の銀行が恩恵を受けやすくなります。資産端の価格が回復し、預金が再び活性化するため、注目すべきは：中国郵政銀行(601658.SH)、招商銀行(600036.SH)、銀行の中でも宁波銀行(002142.SZ)です。
24Q1の公募ファンドは銀行株をより多く保有しています。24年の1四半期末、A株の時価総額は86.65兆元で、自由流動株時価は33.23兆元で、そのうち銀行セクターの時価総額は7.94兆元(9.16％)、銀行A株の自由流動株時価は2.34兆元(7.03％)です。
24Q1末には、主動型のファンドが持っているA株全体の時価総額は1.6兆元で、A株全体の時価総額の1.79％を占め、自由流動株時価総額の4.60％を占めています。このうち、前十大重み付け銘柄の中で、銀行セクターに配分されるのは381億元で、公募ファンドの総保有比率の2.4％を占め、23Q4に比べて辺緣的に上昇して0.51ポイント増加し、配分比率は21.95％に回復しました(低から高へ)。銀行セクターに低配分されたものは4.17％で、過去10年の51％に当たります。
分類によると、公募ファンドが最も保有している商業銀行セクターが最もよくパフォーマンスしています。24年1四半期末の国有大手銀行、株式会社銀行、商業銀行、農村商業銀行の配分比率は、それぞれ0.72％、0.66％、0.92％、0.12％で、23Q4に比べて分類が変わっています。商業銀行の配分比率分位数は24Q1末に(過去10年間)国有大手銀行は54％分位(vs.23Q4:49％分位)、株式会社銀行は10％分位(vs.49％:2％分位)、商業銀行は43％分位(vs.2％:24％分位)、農商業銀行は88％分位(vs.24％:73％分位)であった。国有大手銀行、株式会社銀行、商業銀行、農村商業銀行の24年1四半期ごとの変化率はそれぞれ+10.90％、+9.04％、+13.49％、+9.91％であった。
招商銀行と国有大手銀行は、Q1の公募ファンドがもっとも増えたメインストリームです。Q1の招商銀行への投資額は7.97億元で、ファンドの保有量は68社増え、193社になりました。Q1の工商、農民、中建、交五大銀行の合計資産は12.04億元(銀行セクターの推定増額23.49億元)増加しました。
その中で、工商銀行の推定増額は3.65億元で、ファンドの保有企業数は20社増加しました。建設銀行の推定増加額は3.46億元で、持株企業数は24社増えました。
リスクに関する警告：(1)持株のデータが偏っている。(2)十大重み付け銘柄の情報が十分でないなど。