U.S. Silica Holdings, Inc. (NYSE:SLCA) shares are trading higher after the company inked a deal to be acquired by funds managed by affiliates of Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) for around $1.85 billion.
M&A Deal: As per the deal, U.S. Silica shareholders will receive $15.50 per share in cash for each share they own, representing an 18.7% premium to its closing share price as of $13.06 on April 25 and a 33.0% premium to 90-day volume-weighted average share price for the period ended April 25.
The transaction is expected to close in the third quarter of 2024, subject to customary closing conditions. The agreement includes a 45-day "go-shop" period that will expire on June 10.
Post deal completion, the company will no longer be listed on the New York Stock Exchange, and will become a private company.
Bryan Shinn, Chief Executive Officer, said, "By partnering with Apollo Funds, we gain significant resources, deep industry expertise and enhanced flexibility as a private company to pursue the many market opportunities in front of us and invest in innovative capabilities that enable value-added offerings for customers."
Earnings: Also, the company reported first-quarter FY24 results, with adjusted EPS of $0.20, in line with the consensus, and sales of $325.9 million missed the consensus of $336.6 million.
Total tons sold declined 17% Y/Y to 4.092 million in the quarter.
Operating cash flow stood at $40.9 million, and capital expenditures came in at $12.4 million in the quarter.
As of March-end, the company had cash and cash equivalents of $234.5 million and total debt of $809.5 million.
Shinn added, "In our Oil & Gas segment, volumes were up 5% sequentially, although our margins were impacted by slightly lower pricing, driven in part by lower natural gas prices."
Investors can gain exposure to the stock via Invesco S&P SmallCap Energy ETF (NASDAQ:PSCE) and SPDR Series Trust SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (NYSE:XES).
Price Action: SLCA shares are up 20.2% at $15.70 at the last check Friday.
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米国シリカ・ホールディングス社（nyse: SLCA）の株は、アポログローバルマネジメント社（nyse: APO）の関連資産によって運営されるファンドによる約18.5億ドルの買収に合意したことを受けて、上昇中です。
M＆A取引：この取引により、米国シリカの株主は、所有している各株につき15.50ドルの現金を受け取り、4月25日に13.06ドルで終値を登録した株価の18.7％プレミアムおよび期間末を4月25日とする90日間に重みを付けた平均株価の33.0％プレミアムを表します。
取引が通常の成約条件に従って第3四半期2024年に完了することが予想されています。合意には、6月10日に期限が切れる45日間の「買い物」期間が含まれています。
取引完了後、同社はニューヨーク証券取引所に上場しなくなり、非公開企業となります。
ブライアン・シンCEOは、「アポロ・ファンドとの提携により、私たちは重要な資源、深い業界知識、および改良された柔軟性を得ることができ、私たちの前にある多くの市場機会を追求し、顧客のための付加価値のある提供を可能にする革新的な機能に投資することができます。」と述べています。
利益：また、同社は第1四半期FY24の調整後EPSが0.20ドルで、市場予想に合致し、売上高は3億2590万ドルで、市場予想の3億3660万ドルを下回りました。
四半期に販売された総トン数は、前年同期比で17％減の409.2万トンでした。
当期の営業キャッシュ・フローは4090万ドルで、当期の設備投資は1240万ドルでした。
3月末時点で、同社は現金及び現金同等物234.5百万ドル、総負債809.5百万ドルを保有していました。
シンは「私たちの油気分野では、出来高が前期比5％増加しましたが、わずかに低下した価格によりマージンが影響を受けたため、天然ガス価格の低下に一部起因するものでした。」と付け加えました。
投資家はInvesco S＆P SmallCap Energy ETF（nasdaq: PSCE）およびSPDR Series Trust SPDR S＆P Oil＆Gas Equipment＆Services ETF（nyse: XES）を通じて株式に露出することができます。
価格アクション：SLCA株は金曜日の最終確認時点で20.2％上昇し、15.70ドルになりました。
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