MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) executive chairman Michael Saylor in an interview discussed the unique advantages that MicroStrategy has over its competitors.
What Happened: According to Saylor, MicroStrategy can, unlike ETFs, leverage its stock, offer options and issue convertible debt.
Thanks to its operational flexibility and financial instruments, MicroStrategy thus enjoys a unique advantage over Bitcoin (CRYPTO: BTC) ETFs.
"ETFs got approved and people thought, oh, ETFs are approved. That may not be good for you because you're trading in a premium. But in fact, the opposite was true because we have a lot of Bitcoin and we're an operating company," Saylor explained in an interview.
MicroStrategy's approach involves using its corporate structure to enhance investor returns on Bitcoin investments.
The company's strategy includes issuing convertible debt which appeals particularly to convertible arbitrage investors looking for volatility, liquidity, and transparency.
This allows investors to hedge out exposure while benefiting from potential upside in Bitcoin's value. MicroStrategy has been aggressive in its Bitcoin acquisitions, reinforcing its commitment to not only hold but also increase its Bitcoin holdings.
Saylor noted, "We're levered Bitcoin. With a passionate shareholder base—120 to 140, 150 something, but more than 100 in volatility. If you know the Black-Scholes equation, if you plug volatility in, it makes the option more valuable.
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Moreover, the ability to issue debt and equity offers MicroStrategy a way to raise capital without the immediate sell-off risks associated with ETFs, which are typically arbitrated back to net asset value.
"They really can't trade at a premium. They can't issue convertible debt," Saylor added, contrasting MicroStrategy's capabilities with the limitations faced by Bitcoin ETFs.
MicroStrategy has also capitalized on its operational capabilities to attract a diverse range of investors—from public company investors seeking Bitcoin exposure to Bitcoin maximalists looking to invest their 401(k) savings in a crypto-linked asset.
The flexibility offered by the company's financial maneuvers allows it to cater to investors who desire to leverage Bitcoin's potential through various financial products.
Saylor's strategies highlight a proactive approach to using corporate finance tools to bolster investment in Bitcoin, providing a blueprint for how companies can effectively operate within the crypto space.
What's Next: This innovative approach will be a topic of interest at the upcoming Benzinga's Future of Digital Assets event on Nov. 19, where financial experts will discuss the evolving landscape of digital asset investments and the innovative financial strategies companies like MicroStrategy are employing to maximize their returns in the cryptocurrency sector.
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マイクロストラテジー(NASDAQ:MSTR)のエグゼクティブ会長マイケル・セイラー氏はインタビューで、MicroStrategyが競合他社に対して持つ独特のメリットについて話しました。
何が起こったのか:セイラー氏によると、MicroStrategyはETFとは異なり、自社株式にレバレッジをかけ、オプションを提供し、転換社債を発行できます。
そのため、運用上の柔軟性と金融商品により、MicroStrategyはビットコイン(CRYPTO:BTC)ETFよりも独自の優位性を享受しています。
「ETFが承認され、人々は、ああ、ETFが承認された。あなたがプレミアムで取引しているため、それはあなたにとって良くないかもしれないと思った。しかし、実際には逆のことが真実であり、私たちは多くのビットコインを保有し、運営会社です」とセイラー氏はインタビューで説明しています。
MicroStrategyのアプローチは、自社の構造を利用して、ビットコインの投資家リターンを向上させることです。
同社の戦略には、変動性、流動性、透明性を求める変換アービトラージ投資家に特にアピールする転換社債の発行が含まれます。
これにより、投資家は露出をヘッジアウトしながら、ビットコインの価値上昇のポテンシャルを利用することができます。MicroStrategyはビットコインの取得に積極的で、ビットコインの保有だけでなく、保有を増やすことにもコミットしています。
セイラー氏は、「私たちはレバレッジされたビットコインです。情熱的な株主ベース-120〜140、150何かですが、ボラティリティで100を超えます。ブラック-ショールズ方程式を知っている場合、ボラティリティをプラグインすると、オプションの価値が高くなります。と指摘しています。
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さらに、債務と株式を発行できる能力により、ETFに関連する即時の売却リスクを伴う資金調達の方法をMicroStrategyに提供しています。通常、アービトラージによって正味資産価値に戻されます。
セイラー氏は、MicroStrategyの能力をビットコインETFが直面する制限と対比して、プレミアムで取引できない、転換社債を発行できないなどの制限に直面していると述べ、MicroStrategyの能力と対照的です。
MicroStrategyは、公開企業投資家がビットコインに露出することを求める人々から、401(k)の貯蓄を暗号通貨リンク資産に投資したがるビットコインマキシマリストまで、さまざまな投資家を引き付けるために、運用上の能力を活用しています。
同社の金融手段が提供する柔軟性により、さまざまな金融商品を通じてビットコインのポテンシャルを活用したいと考えている投資家に対応することができます。
セイラー氏の戦略は、企業金融ツールを積極的に活用するアプローチを強調し、ビットコインへの投資を強化するためのブループリントを提供しており、企業が暗号通貨の領域内で効果的に運営できる方法を示しています。
次は何ですか:この革新的なアプローチは、11月19日に開催されるBenzinga's Future of Digital Assetsイベントで話題を集める予定であり、ここでは、金融専門家がデジタル資産投資の進化する景気を議論し、MicroStrategyのような企業が暗号通貨セクターで収益を最大化するために採用している革新的な金融戦略について議論する予定です。
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