The Riverine China Holdings Limited (HKG:1417) share price has fared very poorly over the last month, falling by a substantial 30%. Instead of being rewarded, shareholders who have already held through the last twelve months are now sitting on a 46% share price drop.
Even after such a large drop in price, there still wouldn't be many who think Riverine China Holdings' price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.1x is worth a mention when the median P/S in Hong Kong's Commercial Services industry is similar at about 0.5x. While this might not raise any eyebrows, if the P/S ratio is not justified investors could be missing out on a potential opportunity or ignoring looming disappointment.
SEHK:1417 Price to Sales Ratio vs Industry April 26th 2024
How Has Riverine China Holdings Performed Recently?
It looks like revenue growth has deserted Riverine China Holdings recently, which is not something to boast about. One possibility is that the P/S is moderate because investors think this benign revenue growth rate might not be enough to outperform the broader industry in the near future. If not, then existing shareholders may be feeling hopeful about the future direction of the share price.
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Do Revenue Forecasts Match The P/S Ratio?
There's an inherent assumption that a company should be matching the industry for P/S ratios like Riverine China Holdings' to be considered reasonable.
Taking a look back first, we see that there was hardly any revenue growth to speak of for the company over the past year. Fortunately, a few good years before that means that it was still able to grow revenue by 20% in total over the last three years. Therefore, it's fair to say that revenue growth has been inconsistent recently for the company.
Comparing that to the industry, which is predicted to deliver 6.9% growth in the next 12 months, the company's momentum is pretty similar based on recent medium-term annualised revenue results.
In light of this, it's understandable that Riverine China Holdings' P/S sits in line with the majority of other companies. It seems most investors are expecting to see average growth rates continue into the future and are only willing to pay a moderate amount for the stock.
The Bottom Line On Riverine China Holdings' P/S
With its share price dropping off a cliff, the P/S for Riverine China Holdings looks to be in line with the rest of the Commercial Services industry. Generally, our preference is to limit the use of the price-to-sales ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
As we've seen, Riverine China Holdings' three-year revenue trends seem to be contributing to its P/S, given they look similar to current industry expectations. With previous revenue trends that keep up with the current industry outlook, it's hard to justify the company's P/S ratio deviating much from it's current point. Given the current circumstances, it seems improbable that the share price will experience any significant movement in either direction in the near future if recent medium-term revenue trends persist.
Having said that, be aware Riverine China Holdings is showing 2 warning signs in our investment analysis, and 1 of those doesn't sit too well with us.
If you're unsure about the strength of Riverine China Holdings' business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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Riverine China Holdings Limited(HKG:1417)の株価は、過去1か月間に大きく30%下落し、非常に不振であることがわかります。すでに過去12か月間持続してきた株主は、46%の株価下落に直面しています。
株価に大幅な下落があったにもかかわらず、Riverine China HoldingsのP/S比率(または「株価/売上高」比率)が0.1倍であり、香港の商業サービス業界の中央値の約0.5倍に相当することを考慮すると、言及に値しないと思う人が多いでしょう。これで眉をひそめる人はいないかもしれませんが、P/S比率が正当化されていない場合、投資家は潜在的な機会を逃しているか、迫り来る失望を無視しています。
SEHK:1417の株価/売上高比率と業界の比較(2024年4月26日)
最近のRiverine China Holdingsのパフォーマンスはどうですか?
最近、売上成長が停滞しているため、Riverine China Holdingsは自慢すべきものではありません。P/S比率が適度であるための1つの可能性は、投資家がこの穏やかな売上成長率が将来の広範な業界をアップパフォームできるほど十分ではないと思っているためかもしれません。そうでなければ、既存の株主は株価の将来に対して希望に満ちているかもしれません。
企業の収益、売上高およびキャッシュフローについての完全な情報が欲しい場合は、弊社の無料レポートであるRiverine China Holdingsの歴史的なパフォーマンスを確認してください。
売上高予測はP/S比率に合致していますか?
Riverine China HoldingsのP/S比率のような業界に匹敵することが企業には期待されるという固有の仮定があります。
このような状況を考慮すると、Riverine China HoldingsのP/Sは、ほとんどの他の企業と同じ水準にあることが理解できます。多くの投資家が将来も平均的な成長率が続くことを期待しており、株式には適度な価格しか払いたくないと考えているようです。
Riverine China HoldingsのP/Sに関する結論は?
株価が急落したことを考慮すると、Riverine China HoldingsのP/Sは商業サービス業界全体と同じ水準にあるようです。通常、私たちはP/S比率の使用を制限し、市場が会社の全体的な健康状況についてどのように考えているかを把握するために使用します。
見てきたように、Riverine China Holdingsの3年間の売上トレンドは、現在の業界の期待に似ているため、同社のP/Sに貢献しているようです。以前の売上トレンドが現在の業界見通しに追いついているため、現在のポイントから同社のP/S比率が大幅に逸脱することを正当化するのは難しいです。最近の中期的な売上トレンドが持続する限り、株式の将来の大きな動きがある可能性は、現状ではあり得ないと思われます。
ただし、Riverine China Holdingsの投資分析では、2つの警告サインが表示され、そのうちの1つは私たちにとってあまり良くないと感じています。
Riverine China Holdingsのビジネスの強さに自信がない場合は、見逃したかもしれない他の企業について、ビジネスの基盤がしっかりした株式のインタラクティブなリストを探索してみてください。
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