建设端：逐步进入加速建设期，Q2排产交付有望回暖guolian証券はリサーチレポートを発行し、以前の風力発電セクターは段階的な底部にあったが、配信と入札が増えたことで、業界の景気は反転上昇期にあると指摘した。
Zhitong FinanceがAPPを取得したところによると、グオリアン証券はリサーチレポートを発行し、第1四半期の報告書が段階的に開示されており、その後に起動されます。また、24のQ1四半期の報告書が徐々に公表されるにつれて、短期的なリスクが発生する可能性があります。将来の主要な促進要因は次のとおりです。1）建設活動の回復。2）入札の回復。3）海風事業が佳境に突入し、広東省海風事業が微増傾向にある。
国際証券の主要観点は以下の通りです：
建設エンド：徐々に加速建設期に入り、Q2での生産と納入が回復することが期待されます
第1四半期は業界全体で建設が淡季であったため、24 Q2を展望すると、海風が各地で徐々に建設期に入るため、江蘇省/広東省の主要な海風プロジェクトが段階的に稼働すると予想されます。したがって、Q2の海風産業チェーンの生産と納入は改善する可能性があります。インストールの需要は段階的に兑現される可能性があります。一年間の予測では、国内海風の増設は10GWに達する見込みであり、前年比で大幅な増加率を示すことが期待されます。
入札エンド：海風の入札が回復することが期待されます
24 Q1海風の入札は1.2GWであり、4月に海風の入札が回復する傾向がある。24年4月から現在までに、国内の海上風力発電機およびEPC総契約入札は1.85GWに達し、163％増加した。現在、海風が承認されたが風力発電機またはEPC総契約が入札されていないプロジェクトの規模は約10GWであり、海風の入札が5-6月にさらに回復すると予想されます。これは関連する企業の注文状況を促進します。一年間の予測では、国内の海風入札は12-15GWに達する見込みであり、将来の海風需要は段階的に兑現されることが期待されます。
広東省の海風事業は境目向上にある
三峡青洲五～七および中核帆岩一/二の航路問題は、広東省の海上風力発電の発展を妨げる主要な要因であり、2023年広東省の海上風力発電入札は規模がやや小さくなる可能性があります。4月26日、広東省中核帆岩二号の風力発電機入札が開始され、240MW以上の納入が25年4月までに完了し、すべてのブロック風力発電機の納入が25年6月までに完了することが求められます。
投資提言
景気反転が上昇し、sea cableや海風基盤部門を強気に見通しています。海風の配信と入札が増えるにつれ、業界の景気は反転する可能性があります。お勧め：1）ケーブル部門は、国内の海風沖合距離の増加とプロジェクト容量の増加に伴い、技術的な障壁がさらに高まることが期待されます。これには、Orient Cable（603606.SH）およびJiangsu Zhongtian Technology Co.（600522.SH）が含まれます。2）海タワー/パイルのセクターは、国内の海上風力発電の需要が最初に増加することが期待されます。Seiko（301155.SZ）、Taisheng Wind Energy（300129.SZ）、Dajin Heavy Industry（002487.SZ）をお勧めします。
リスク警告：海風の需要が予想に及ばない場合、原材料価格の波動、業界競争の激化があります。
