Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) is reportedly in discussions to shift its General Motors Company (NYSE:GM) credit-card program to Barclays PLC (NYSE:BCS), marking a huge move in Goldman's withdrawal from consumer lending.
Barclays emerges as the top contender to take over the credit-card issuance, which currently holds approximately $2 billion in balances, according to a report from The Wall Street Journal. A potential agreement could be reached by summer.
While other contenders like U.S. Bancorp (NYSE:USB) and Bread Financial Holdings Inc (NYSE:BFH) were initially in the running, they have recently withdrawn, according to the report.
However, there's no assurance that Barclays will finalize the deal, as another potential buyer might emerge.
Goldman's decision to exit the partnership was communicated to employees in November, following challenges in customer acquisition.
Executives expressed frustration over what they perceived as insufficient promotion efforts by GM car dealers, the report further added.
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This prospective deal signifies a crucial step in Goldman's strategy to disentangle itself from Main-Street lending, a process initiated in late 2022.
The bank's Platform Solutions division, encompassing the GM credit cards and other consumer lending ventures, incurred about $6 billion in losses from 2020 through first-quarter of 2024, the report mentioned.
For Barclays, acquiring the GM credit-card program aligns with its efforts to broaden its U.S. credit-card portfolio beyond travel cards.
A new rule by the Consumer Financial Protection Bureau is expected to reduce late fees, potentially impacting lenders' revenues.
The report further specified that banks evaluating the GM program face the challenge of enhancing card relevance in a fiercely competitive market, where consumers prioritize travel rewards.
Goldman Sachs stock gained more than 26% in the last 12 months. Investors can gain exposure to the stock via IShares U.S. Broker-Dealers & Securities Exchanges ETF (NYSE:IAI) and Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF (NYSE:VTI).
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Price Action: GS shares closed higher by 0.76% at $430.81 on Monday.
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ゴールドマン・サックスグループは、消費者向け融資から離脱するための戦略の一環として、ゼネラルモーターズのクレジットカードプログラムをバークレイズに移行することを検討中だと報じられています(NYSE:GS)。
ザ・ウォール・ストリート・ジャーナルによると、現在約20億ドルの残高を保有しているクレジットカードプログラムの引き継ぎ候補として、バークレイズがトップ候補に浮上しています。夏までに合意に至る可能性があります。
アライアンス・データ・システムズとU.S. Bancorpなどの他の候補者も最初は実行中でしたが、最近は撤退したと報じられています。
ただし、まだバークレイズが契約を締結するという保証はなく、他の潜在的な買い手が現れる可能性があります。
Goldmanは、顧客獲得に関する課題があったため、パートナーシップから撤退することを社員に通知しました。
さらに、GMの販売代理店が不十分なプロモーション活動を行ったという報告により、役員たちは不満を表明しています。
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この見込み契約は、ゴールドマンがメインストリートの融資から手を引く戦略の重要な一環であり、2022年末に開始されました。
銀行のPlatform Solutions部門は、GMのクレジットカードやその他の消費者向け融資事業により、2020年から2024年の第1四半期までに約60億ドルの損失を計上していると報じられています。
バークレイズにとって、GMのクレジットカードプログラムを獲得することは、旅行向けカード以外にも、アメリカのクレジットカードポートフォリオを拡大する取り組みと合致しています。
消費者金融保護局による新しい規則により、延滞料金が減額される見込みとなっており、貸し手の収益に影響を与える可能性があります。
報告書には、GMプログラムを評価する銀行は、消費者が旅行特典を優先する競争激しい市場で、カードの使用価値を向上させるという課題があることが指摘されています。
ゴールドマン・サックスの株価は、過去12か月間で26%以上上昇しました。投資家は、iShares U.S. Broker-Dealers & Securities Exchanges ETF(NYSE:IAI)およびVanguard Total Stock Market Index Fund ETF(NYSE:VTI)を介してこの株式に露出することができます。
プレマーケットでは、CCLの株価は、水曜日の最終チェック時点で0.26%上昇し、15.54ドルで取引されています。GMは、一時中断後に自動運転部門クルーズの再開を発表し、2024年の経費が17億ドルになると予想しています。
GSの株価は月曜日に0.76%高の430.81ドルで終了しました。写真提供:ShutterstockのSergei Elagin
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