The SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) was falling about 0.25% lower Wednesday ahead of the Federal Reserve's decision on interest rates.
The central bank is widely expected to hold rates steady but investors will be focusing on Fed chair Jerome Powell's comments at the press conference following the decision for clues as to when the Fed may begin easing.
After the SPY ran about 27% higher between Oct. 27 and March 28, the ETF entered into a downtrend, retracing about 4.6% from the all-time high of $524.61. Whether or not downward pressure across major equities will continue through to the end of the second quarter remains to be seen but for at least the short term, from a technical analysis perspective, the market ETF is showing weakness, trading mostly sideways on lower-than-average volume.
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More experienced traders who wish to play the SPY either bullishly or bearishly may choose to do so through one of two Direxion ETFs. Bullish traders can enter a short-term position in Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (NYSE:SPXL) and bearish traders can trade the inverse ETF, Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares (NYSE:SPXS).
The ETFs: SPXL and SPXS are triple leveraged funds that track the movement of the SPY, seeking a return of 300% or –300% on the return of the benchmark index over a single day.
It should be noted that leveraged ETFs are meant to be used as a trading vehicle as opposed to long-term investments
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The SPY Chart: After closing at the $495.16 level on April 19, the SPY has been trading mostly sideways near the $500 mark, within a slight uptrend pattern. The most recent higher high within the pattern was formed on Monday at $510.75 and the most recent confirmed lower low was printed at $497.49 on April 25.
- On Tuesday, the SPY dropped 1.29% from its opening price and on Wednesday, the ETF was trading slightly lower on very low volume and working to print a small doji candlestick, which could indicate the next local low has occurred and a bounce will take place on Thursday.
- For the uptrend to continue on the daily chart, the SPY will eventually need to close above the most recent higher high. If that fails to happen, the uptrend will be negated and another downtrend could be on the horizon.
- If the SPY forms another higher high, the ETF will regain the 50-day simple moving average (SMA) as support, which would give bullish traders more confidence. If the SPY retraces significantly, it's likely to find support, at least temporarily, at the 200-day SMA.
- The SPY has resistance above at $502.87 and at $510.13 and support below at $496.05 and at $491.42.
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SSPDR S&P 500 ETF（NYSE: SPY）は、連邦準備制度理事会の金利決定に先立ち、水曜日に約0.25％下落しました。
中央銀行は金利を安定させることが広く期待されていますが、投資家は、FRBがいつ緩和を開始するかについての手がかりを求めて、決定後の記者会見でのFRB議長のジェローム・パウエルのコメントに注目するでしょう。
10月27日から3月28日の間にSPYが約27％上昇した後、ETFは下降トレンドに入り、過去最高の524.61ドルから約4.6％後退しました。主要株式全体の下落圧力が第2四半期末まで続くかどうかはまだ分かりませんが、少なくとも短期的には、テクニカル分析の観点から見ると、市場のETFは弱気を示しており、平均よりも低い出来高でほとんど横ばいで取引されています。
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強気または弱気にSPYをプレーしたい経験豊富なトレーダーは、2つのDirexion ETFのいずれかを介してプレイすることを選択できます。強気のトレーダーはDirexion デイリー S&P 500 ブル3倍 ETF（NYSE：SPXL）に短期ポジションを入力でき、弱気トレーダーは逆ETF、Direxion デイリー S&P 500 ベア3倍 ETF（NYSE：SPXS）を取引できます。
ETF：SPXLとSPXSは、SPYの動きを追跡するトリプルレバレッジファンドで、1日のベンチマーク指数の300％または-300％のリターンを目指しています。
レバレッジETFは、長期投資ではなく、取引手段として使用されることを意図していることに注意してください
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SPYチャート：4月19日に495.16ドルの水準で取引を終えた後、SPYはわずかな上昇傾向の中で、500ドル近くでほぼ横ばいで取引されています。このパターン内の最新の高値は月曜日に510.75ドルで、最後に確認された安値は4月25日に497.49ドルで記録されました。
- 火曜日、SPYは始値から 1.29% 下落しました。水曜日には、ETFは取引量が非常に少ないため、やや下落しました。小さな童子ローソク足の印刷に取り組んでいました。これは、次のローカル安値が発生し、木曜日に反発が起こることを示している可能性があります。
- 日足チャートで上昇トレンドが続くためには、SPYは最終的に直近のより高い高値を上回って取引を終える必要があります。それが起こらなければ、上昇トレンドは打ち消され、別の下降トレンドが間近に迫っている可能性があります。
- SPYがさらに高い高値を形成すれば、ETFはサポートとして50日間の単純移動平均（SMA）を取り戻します。これにより、強気なトレーダーの自信が高まります。SPYが大幅に後退した場合、少なくとも一時的に、200日SMAでサポートが見つかる可能性があります。
- SPYのレジスタンスは502.87ドルと510.13ドルで上回り、サポートは496.05ドルと491.42ドルで下回っています。
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