Wedbush analyst Matt Bryson upgraded Seagate Technology Holdings Inc (NASDAQ:STX) from Neutral to Outperform with a $100 price target.
The re-rating reflected an improving nearline Hard Disk Drive (HDD) demand environment that creates a likely upside to Bryson's near-term expectations and his increased conviction that Heat Assisted Magnetic Recording (HAMR) is a "good" technology, with the ramp of HAMR only likely to augment favorable nearline trends.
According to the analyst, more certainty about HAMR progress creates intermediate to longer-term room for share, margin, and profit expansion.
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Bryson's checks fit with STX's suggestion the most recent hold-up in qualification is a component issue rather than a more significant technology problem. While the analyst noted there are still some manufacturing challenges that likely need to be resolved to get the full benefit of HAMR, he noted the fundamental issues are behind STX.
Bryson noted Broadcom Inc's (NASDAQ:AVGO) recent STX's SoC work purchase as validating HAMR's technology path/progress as Broadcom CEO Hock Tan notably does not invest in green shoots.
Finally, with differentiated enterprise drives traditionally having seen margins of 40%+, Bryson noted room for STX to significantly lift its profitability in the out years as suggested by his new fiscal 2026 earnings estimates.
Bryson published his new 2026 estimates for EPS of $11.68, revenues of $11.761 billion, gross margin of 35.1%, and operating margin of 25.6%, which could support a far more substantial price target. His projections attempt to begin to account for the benefits of HAMR with regard to HDD, ASPs, and gross margins.
Bryson projected fourth-quarter revenue and EPS of $1.87 billion and EPS of $0.78.
Seagate stock gained 49% in the last 12 months. Investors can gain exposure to the stock via First Trust Dorsey Wright Momentum & Dividend ETF (NASDAQ:DDIV) and IShares Future Cloud 5G And Tech ETF (NYSE:IDAT).
Price Action: STX shares traded higher by 1.82% at $87.47 at the last check Wednesday.
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ウェッブッシュのアナリスト、マット・ブライソン氏は、Seagate Technology Holdings Inc (NASDAQ:STX) を「中立」から「outperform（強気）」に引き上げ、目標株価を100ドルに設定しました。
格付けが引き上げられた理由は、改善されたナーライン・ハードディスク・ドライブ（HDD）の需要環境により、ブライソン氏の短期的な期待水準を上回る見通しがあり、ヒートアシスト磁気記録（HAMR）が「良い」テクノロジーであるとの確信強まり、HAMRのラインナップが好調なナーラインの傾向を強める可能性があるためです。
アナリストによると、HAMRの進捗に関するより確固たる見通しが持てることで、シェア、マージン、利益の中長期的な拡大余地が生まれます。
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ブライソン氏のチェックは、STX社からの最近の保留中の認定が技術的な問題ではなく部品の問題であることを示しているとSTX社によって示されました。ブライソン氏はHAMRの完全な恩恵を得るために解決する必要がありそうないくつかの製造上の課題がまだ残っていると指摘しましたが、基本的な問題はSTX社にとっては過去問題になっています。
ブライソン氏は、ブロードコム社の最近のSTX社のSoC業務の買収がHAMRの技術的進展に対する道筋を検証していると指摘しました。ブロードコムのCEO、ホック・タン氏は、新芽投資に投資しないことで有名です。
最後に、差別化されたエンタープライズドライブは従来、マージンが40%以上でしたが、ブライソン氏の新しい2026年の収益予測によれば、STX社は将来の年度で利益率を大幅に引き上げる余地があります。
ブライソン氏は、HAMRのHDD、ASPs、および粗利益に関する利益を考慮するために、新しい2026年のEPSは11.68ドル、売上高は117.61億ドル、粗利率は35.1％、営業利益率は25.6％になると予測しました。彼の予測は、HAMRの利点を考慮に入れて、より大幅な目標株価をサポートする可能性があります。
ブライソン氏は、第4四半期の売上高が18.7億ドルで、EPSが0.78ドルになると予想しています。
Seagateの株式は過去12か月間で49%上昇しています。投資家は、First Trust Dorsey Wright Momentum & Dividend ETF（NASDAQ：DDIV）およびiShares Future Cloud 5G and Tech ETF（NYSE：IDAT）を通じて株式に露出することができます。
価格動向：最新の株価は、STX株が1.82％上昇して87.47ドルで取引されました。
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