Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - May 1, 2024) - Trenchant Capital Corp. (CSE: TCC) (the "Company") is pleased to announce that pursuant to an option agreement between the Company and GNQ Insilico Inc. ("GNQ") dated November 30, 2023, as amended from time to time ( the "Option Agreement"), it has acquired 20% of the total issued and outstanding common shares in the capital of GNQ (the "Initial Investment").
Concurrently with closing the Initial Investment, the Company entered into an amendment agreement to the Option Agreement pursuant to which the parties agreed to complete the Initial Investment with the payment by the Company to GNQ of $650,000, the issuance of 7,500,000 common shares in the capital of the Company (each, a "Share"), and the issuance of 2,600,000 units (each, a "Unit") at a deemed issue price of $0.25 per Unit, on or prior to April 29, 2024. Each Unit is comprised of one Share and one warrant (each, a "Warrant") to purchase one Share (each, a "Warrant Share") at an exercise price of $0.50 per Warrant Share until April 29, 2026. The Shares issued to GNQ, and any Warrant Shares issued upon the due exercise of the Warrants, are subject to a voluntary lock-up whereby 50% of the Shares and any Warrant Shares are restricted from transfer until April 29, 2025, and the remaining 50% are restricted from transfer until April 29, 2026.
Pursuant to the Option Agreement, the Company may acquire an aggregate of 40% of the total issued and outstanding GNQ Shares by investing an additional $5,000,000 in GNQ at any time prior to November 30, 2026 (the "Option Period"). Subject to the acquisition of 40% of the total issued and outstanding GNQ Shares, the Company may exercise the Option to acquire 50% of the total issued and outstanding GNQ Shares by investing an additional $10,000,000 in GNQ at any time prior to the expiry of the Option Period.
Upon closing of the Initial Investment, GNQ acquired, as consideration from the Company, 7,500,000 Shares and 2,600,000 Units together with additional cash consideration. In aggregate, GNQ now beneficially owns a total of 10,100,000 Shares and 2,600,000 Warrants, with such Warrants exercisable for an additional 2,600,000 Shares, representing 17.0% of the total issued and outstanding Shares on an undiluted basis (or 19.9% on a partially diluted basis assuming the Warrants are exercised up to the maximum percentage permitted by the terms of the Warrants). Prior to the Initial Investment, GNQ did not own any securities of the Company. The aggregate value of the 7,500,000 Shares issued is $150,000 and the aggregate value of the Units is $650,000, resulting in a total aggregate value of $800,000, plus $1,850,000 in additional cash consideration paid in the previous tranches of the Initial Investment. The Shares and Units were acquired for investment purposes and in the future, additional securities of the Company may be acquired or disposed of by GNQ as circumstances or market conditions may warrant.
GNQ
GNQ () was formed in August 2023 by My Next Health Inc. ("MNH"), a Delaware incorporated healthcare company with a vision to improve the global healthcare sector by deploying a genomics-based AI and quantum platform for clinical trials and point of care solutions. MNH's platform uses proprietary insights on how systems of genes interact with each other as well as with epigenetic factors to drive key metabolic pathways. These insights are based on more than 15,000 case studies conducted over a decade and are now being scaled and commercialized through a platform that will leverage key exponential technologies to revolutionize personalized healthcare. MNH has exclusive and perpetual global rights to the use of certain technology that relates to functional genomics as well as the supporting clinical data, programs, methods, and interpretation know-how and analytics for use in a number of commercial applications. On November 6th, 2023, GNQ signed a Memorandum of Understanding with a Fortune 100 company towards the development of the in silico clinical trials platform and on March 6, 2024, GNQ announced that it has commenced the development of the platform with the Fortune 100 company. The full corporate update can be accessed here: .
Further to its News Release of April 18, 2024, the Company has closed a first tranche of the non-brokered private placement financing (the "Offering") pursuant to which it has issued an aggregate of 450 convertible debenture units (each, a "Debenture Unit") at a price of $1,000 per Debenture Unit for gross proceeds of $450,000. Each Debenture Unit is comprised of: (i) $1,000 principal amount unsecured convertible debenture (each, a "Debenture"); and (ii) 1,000 common share purchase warrants (each, a "Debenture Warrant"). Each Debenture Warrant will entitle the holder thereof to acquire one Share (each, a "Debenture Warrant Share") at a price of $0.26 per Debenture Warrant Share for a period of two years following closing. The principal amount of the Debenture will have a maturity date one year following the issuance of the Debentures and will accrue interest at a rate of 10% per annum.
At the sole option of the subscriber, the principal amount and accrued interest thereon may be converted into Shares of the Company at a conversion price (the "Conversion Price") determined by the closing market price (the "Market Price") of the Shares on the Canadian Securities Exchange (the "CSE") on the trading day prior to the date the Company receives a Notice of Conversion from the subscriber, provided that the Conversion Price will not be less than $0.26 per Share, and subject to the policies of the CSE. On the maturity date, at the sole option of the Company, the principal amount and any accrued interest thereon may be converted into Shares at the Conversion Price, subject to the policies of the CSE. Proceeds of the Offering were used for the Company's initial investment in GNQ. The securities issued in connection with the Offering, and the Shares that may be issuable on exercise of the Debenture Warrants and conversion of the Debentures and interest, are subject to a statutory hold period expiring four months and one day after closing of the Offering.
The Offering is considered a related party transaction under Multilateral Instrument 61-101 Protection of Minority Security Holders in Special Transactions, as a director of the Company participated in the Offering. The Company did not file a material change report more than 21 days before the closing date of the Offering as the details of the Offering and the participation therein by each related party of the Company were not settled until shortly prior to the closing of the Offering and the Company wished to close the Offering on an expediated basis for business reasons.
A finder's fee of 1,750,000 Units was paid in connection with the Option Agreement to an arm's length third-party.
ON BEHALF OF THE BOARD
TRENCHANT CAPITAL CORP.
Per: "Eric Boehnke"
Eric Boehnke, CEO
For further information, please contact:
Trenchant Capital Corp.
Eric Boehnke, CEO
Phone: (604) 307-4274
TRENCHANT CAPITAL CORP.
Certain statements in this press release are forward-looking statements, which reflect the expectations of management regarding the Company's exercise of the Option and related transactions. Forward-looking statements consist of statements that are not purely historical, including any statements regarding beliefs, plans, expectations or intentions regarding the future, including but not limited to, statements regarding MNH's and GNQ's business and potential in the industries in which they operate, the Company completing the transactions as described herein or at all, including the exercise of the remaining Option, the obligations to be satisfied under the Option Agreement, the Offering and its terms, including the intended use of proceeds of the Offering and additional tranches of the Offering may not close on the terms announced or at all. Such statements are subject to risks and uncertainties that may cause actual results, performance, or developments to differ materially from those contained in the statements, including risks related to factors beyond the control of the Company. The risks include that the business of MNH and GNQ may not be feasible or continue as planned, that exercising the Option may not be an optimal business strategy due to market conditions during the Option Period, as well as other risks that are customary to transactions of this nature. Further, inflationary pressures, rising interest rates, the global financial climate and the ongoing conflicts in Ukraine and the Middle East and surrounding regions are some additional factors that are affecting current economic conditions and increasing economic uncertainty, which may impact the operating performance, financial position, and future prospects of the Company, MNH, GNQ, and the transaction as a whole. Collectively, the potential impacts of this economic environment pose risks that are currently indescribable and immeasurable. No assurance can be given that any of the events anticipated by the forward-looking statements will occur or, if they do occur, what benefits the Company will obtain from them. The Company disclaims any intention or obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by law.
Neither the Canadian Securities Exchange nor the Market Regulator (as that term is defined in the policies of the Canadian Securities Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.
ブリティッシュコロンビア州バンクーバー--(Newsfile Corp.-2024年5月1日)-トレンチャント・キャピタル・コーポレーション (CSE: TCC) (会社「)は、当社とGNQ Insilico Inc.との間のオプション契約に基づいてそれを発表できることを嬉しく思います。(」GNQ「)は2023年11月30日付けで、随時修正されます(」オプション契約「)、GNQの資本の発行済み普通株式総数の20%を取得しました(」初期投資").
初期投資の完了と同時に、当社はオプション契約の修正契約を締結しました。これに基づき、両当事者は、当社がGNQに650,000ドルを支払い、会社の資本で750,000株の普通株式を発行して初期投資を完了することに合意しました(それぞれ、a」シェア「)、そして2,600,000ユニットの発行(それぞれ、a」単位「) 2024年4月29日またはそれ以前は、1ユニットあたり0.25ドルのみなし発行価格で。各ユニットは1株とワラント1株で構成されています(それぞれ、a」令状「) を1株購入します (それぞれ、a」ワラントシェア「) 2026年4月29日まで、ワラントシェア1株あたり0.50ドルの行使価格で。GNQに発行された株式、およびワラントの適正な行使時に発行されたワラント株式は、自発的なロックアップの対象となります。これにより、株式とワラント株式の50%が2025年4月29日まで譲渡が制限され、残りの50%は2026年4月29日まで譲渡が制限されます。
オプション契約に従い、当社は、2026年11月30日より前の任意の時点で、GNQにさらに500万ドルを投資することにより、発行済みおよび発行済みのGNQ株式総数の合計40%を取得することができます(オプション期間「)。発行済みおよび発行済みのGNQ株式総数の40%を取得することを条件として、当社は、オプション期間の満了前であればいつでも、GNQに1,000万ドルを追加投資することにより、発行済みGNQ株式総数の50%を取得するオプションを行使することができます。
初期投資の完了時に、GNQは会社からの対価として、7,500,000株と2,600,000ユニットを、追加の現金対価とともに取得しました。GNQは現在、合計で合計10,100,000株と2,600,000株のワラントを有益所有しており、そのようなワラントはさらに2,600,000株に対して行使できます。これは、希薄化後の発行済株式総数の 17.0%(または、ワラントがワラントの条件で許可される最大割合まで行使されると仮定した場合、部分希薄化ベースでは 19.9%)に相当します。初期投資の前は、GNQは会社の証券を一切所有していませんでした。発行された7,500,000株の総額は150,000ドルで、ユニットの総額は650,000ドルです。合計額は80万ドルに、初期投資の以前のトランシェで支払われた追加の現金対価1,850,000ドルを加えたものです。株式とユニットは投資目的で取得されたものですが、将来、状況や市況に応じて、GNQが会社の追加の有価証券を取得または処分する可能性があります。
GNQ
GNQ () は、2023年8月にマイ・ネクスト・ヘルス社によって設立されました。(」うん「)は、臨床試験とポイントオブケアソリューションにゲノミクスベースのAIと量子プラットフォームを導入することで、世界の医療セクターを改善するというビジョンを持った、デラウェア州の法人化されたヘルスケア企業です。MNHのプラットフォームは、遺伝子システムが互いにどのように相互作用し、エピジェネティックな要因とどのように相互作用して主要な代謝経路を駆動するかについて、独自の洞察を利用しています。これらの洞察は、10年間にわたって実施された15,000件を超えるケーススタディに基づいており、現在、主要な指数関数的テクノロジーを活用して個別化医療に革命をもたらすプラットフォームを通じて拡大され、商品化されています。MNHは、機能ゲノミクスに関連する特定の技術、およびそれを支える臨床データ、プログラム、方法、解釈のノウハウと分析をさまざまな商用アプリケーションで使用するための独占的かつ永続的なグローバル権利を有しています。11月6日に番目の、2023年、GNQはフォーチュン100企業とインシリコ臨床試験プラットフォームの開発に向けた覚書を締結しました。2024年3月6日、GNQはフォーチュン100企業とプラットフォームの開発を開始したと発表しました。コーポレートアップデートの全文は、こちらからアクセスできます。
2024年4月18日のニュースリリースに続き、当社は非仲介型私募融資の最初の段階を終了しました(」オファリング「)に基づいて、合計450の転換社債を発行しました(それぞれ、a」社債ユニット」) 社債ユニットあたり1,000ドルの価格で、総収入は45万ドルです。各社債ユニットは以下で構成されています:(i)元本1,000ドルの無担保転換社債(それぞれ、a」社債「); と (ii) 1,000株の普通株式購入新株予約権(それぞれ、a」社債ワラント「)。各社債ワラントにより、その保有者は1株(それぞれ、a」社債ワラント株式「)クロージング後2年間、社債ワラント1株あたり0.26ドルの価格で。社債の元本は、社債の発行から1年後に満期を迎え、年率10%の利息が発生します。
加入者の単独の判断で、元本とその未収利息を転換価格で会社の株式に転換することができます(コンバージョン価格「)は終値市場価格によって決まります(」市場価格カナダ証券取引所の株式の「) (」ケース「) 当社が加入者から転換通知を受け取る日の前の取引日に。ただし、転換価格が1株あたり0.26ドル以上で、CSEの方針に従うことが条件です。満期日に、会社の単独の選択により、CSEの方針に従い、元本とその未収利息を転換価格で株式に転換することができます。オファリングの収益は、当社のGNQへの初期投資に使用されました。本オファリングに関連して発行された有価証券、および社債と利息の転換により発行される可能性のある株式は、オファリング終了の4か月と1日後に満了する法定保有期間の対象となります。
オファリングは、マルチラテラルインストゥルメント61-101に基づく関連当事者取引とみなされます 特別取引における少数証券保有者の保護、会社の取締役として、オファリングに参加しました。当社は、オファリングの終了日の21日以上前に重要な変更レポートを提出しませんでした。オファリングの詳細と会社の各関係者によるオファリングへの参加は、オファリングの終了直前まで確定しておらず、当社はビジネス上の理由からオファリングを迅速に終了したいと考えていたためです。
オプション契約に関連して、1,750,000ユニットのファインダーフィーが独立した第三者に支払われました。
理事会を代表して
トレンチャント・キャピタル・コーポレーション
一人当たり: 「エリック・ベーンケ」
エリック・ベーンケ、CEO
詳細については、以下にお問い合わせください。
トレンチャント・キャピタル・コーポレーション
エリック・ベーンケ、CEO
電話番号:(604) 307-4274
トレンチャント・キャピタル・コーポレーション
このプレスリリースの特定の記述は将来の見通しに関する記述であり、会社によるオプションの行使および関連取引に関する経営陣の期待を反映しています。将来の見通しに関する記述は、将来に関する信念、計画、期待、意図に関する記述を含みます。これには、MNHとGNQの事業とそれらが事業を展開する業界における可能性、会社がここに記載されているとおりに取引を完了したこと、または残りのオプションの行使を含む、オプション契約、オファリング、およびその条件に基づいて履行すべき義務、およびその条件に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。の収益の使用目的を含みますオファリングおよびオファリングの追加分は、発表された条件で終了しない場合や、まったく終了しない場合があります。このような記述は、会社の制御が及ばない要因に関連するリスクを含め、実際の結果、業績、または進展が記述に含まれるものと大きく異なる原因となるリスクや不確実性の影響を受けます。リスクには、MNHとGNQの事業が実現できない、または計画どおりに継続できない可能性があること、オプション期間中の市況によりオプションの行使が最適な事業戦略にならない可能性があること、およびこの種の取引によく見られるその他のリスクが含まれます。さらに、インフレ圧力、金利の上昇、世界的な金融情勢、ウクライナと中東および周辺地域で進行中の紛争は、現在の経済状況に影響を及ぼし、経済の不確実性を高めているその他の要因であり、会社、MNH、GNQ、および取引全体の業績、財政状態、将来の見通しに影響を与える可能性があります。まとめると、この経済環境の潜在的な影響は、現時点では言葉では言い表せない、計り知れないリスクをもたらします。将来の見通しに関する記述で予想される出来事のいずれかが発生すること、または発生した場合に会社がそれらからどのような利益を得るかについての保証はありません。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する意図または義務を一切負いません。
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