Spot gold was trading flat Wednesday, continuing to consolidate in a sideways pattern after reaching record highs in April, partly propelled by China escalating its purchases of the commodity.
For cyclical investors, spot gold's consolidation following the metal's steep bull run could signal that traders will begin switching their focus toward gold miners, the latter which has underperformed the movement of the physical commodity.
Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares (NYSE:NUGT) invests in a variety of publicly traded firms with global operations in both developed and emerging markets. These companies are predominantly involved in gold mining, with some also engaged in silver mining, but to a lesser degree.
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NUGT is a double-leveraged fund designed to outperform the NYSE Arca Gold Miners Index by 200%. Some of NUGT's most popular holdings include Newmont Corp (NYSE:NEM), Barrick Gold Corp (NYSE:GOLD) and Franco-Nevada Corp (NYSE:FNV), which make up 30.05% of its holdings.
It should be noted that leveraged ETFs are meant to be used as a trading vehicle by experienced traders, as opposed to a long-term investment. Leveraged ETFs should never be used by an investor with a buy-and-hold strategy or those who have low-risk appetites.
For traders who are bearish on the gold mining sector, Direxion offers Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares (NYSE:DUST).
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The NUGT Chart: Like spot gold, NUGT has been trading in a mostly sideways pattern since April 12 but with a higher level of daily volatility. The horizontal pattern, paired with the volatility, has caused NUGT to settle into a symmetrical triangle pattern on the daily chart.
- On Wednesday, NUGT attempted to break through the upper descending trend line of the triangle but failed and wicked down from that area. NUGT's failure to break bullishly from the pattern is likely due to the ETF trading on lower-than-average volume.
- Bullish traders want to see NUGT continue to trade near the upper trend line of the triangle and then for big bullish volume to come in and cause a bullish break from the pattern. If that happens, it could signal a longer-term run back toward the April high is on the horizon.
- Bearish traders want to see bearish volume drop NUGT down toward the bottom trend line of the pattern, which would cause the ETF to lose support at the eight-day exponential moving average. If that occurs, increasing bearish volume could come in and cause NUGT to break down from the triangle.
- NUGT has resistance above at $41.31 and at $44.32 and support below at $37.68 and at $33.
スポット金は水曜日は横ばいで取引され、4月に過去最高を記録した後も横ばいのパターンで堅調に推移しました。これは、中国がコモディティの購入を増やしたことも一因です。
景気循環型の投資家にとって、金属価格の急騰に続いてスポットゴールドが堅調に推移すると、トレーダーは現物商品の動きを下回っている金鉱山労働者に焦点を移し始める兆候かもしれません。
Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares(NYSE: NUGT)は、先進国と新興国の両方でグローバルに事業を展開するさまざまな上場企業に投資しています。これらの企業は主に金の採掘に携わっており、一部は銀の採掘にも携わっていますが、程度は低いですが。
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NUGTは、ニューヨーク証券取引所のアルカ・ゴールド・マイナーズ・インデックスを200%上回るように設計されたダブルレバレッジ・ファンドです。NUGTの最も人気のある持ち株会社には、ニューモント(NYSE: NEM)、バリック・ゴールド・コーポレーション(NYSE: GOLD)、フランコ・ネバダ社(NYSE: FNV)があり、これらは持ち株の30.05%を占めています。
レバレッジETFは、長期投資ではなく、経験豊富なトレーダーが取引手段として使用することを意図していることに注意してください。レバレッジ型ETFは、バイ・アンド・ホールド戦略の投資家やリスクの低い投資家には絶対に使用しないでください。
金鉱セクターに弱気なトレーダーのために、DirexionはDirexionデイリーゴールドマイナーズインデックスに2倍株(NYSE:DUST)を提供しています。
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NUGTチャート:スポットゴールドと同様に、NUGTは4月12日からほぼ横ばいのパターンで取引されていますが、毎日のボラティリティは高くなっています。水平パターンとボラティリティが相まって、NUGTは日足チャートでは対称的な三角形パターンに落ち着きました。
- 水曜日、NUGTは三角形の上の下降トレンドラインを突破しようとしましたが、失敗してそのエリアから落ちました。NUGTがこのパターンから強気で抜け出せなかったのは、ETFが平均よりも低い取引量で取引されていることが原因と考えられます。
- 強気なトレーダーは、NUGTがトライアングルの上位トレンドライン近くで取引を続け、その後、大きな強気の出来高が入り込み、パターンからの強気の突破を引き起こすことを望んでいます。それが起こったら、4月の高値に向けた長期的な反発が間近に迫っている兆候かもしれません。
- 弱気のトレーダーは、弱気の出来高がパターンの一番下のトレンドラインに向かってNUGT下落することを望んでいます。これにより、ETFは8日間の指数移動平均でサポートを失います。その場合、弱気の出来高が増加し、NUGTが三角形から崩れる可能性があります。
- NUGTのレジスタンスは41.31ドルと44.32ドルで上回り、サポートは37.68ドルと33ドルで下回っています。