Company Appoints Former Sercel President Richard Kelley as Chief Operating Officer
Company Announces Stock Repurchase Program
HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--#energyexploration--Geospace Technologies Corporation (NASDAQ: GEOS) (the "Company") today announced results for its second quarter ended March 31, 2024. For the three-months ended March 31, 2024, Geospace reported revenue of $24.3 million, compared to revenue of $31.4 million for the comparable year-ago quarter. Net loss for the three-months ended March 31, 2024 was $4.3 million, or ($0.32) per diluted share, compared to net income of $4.6 million, or $0.35 per diluted share, for the quarter ended March 31, 2023.
For the six-months ended March 31, 2024, Geospace reported revenue of $74.3 million compared to revenue of $62.5 million for the comparable year-ago period. Net income for the six-months ended March 31, 2024 was $8.4 million, or $0.62 per diluted share, compared to net income of $4.5 million, or $0.35 per diluted share, for the six-months ended March 31, 2023.
Management's Comments
Walter R. ("Rick") Wheeler, President and CEO of the Company said, "With the first six months of fiscal year 2024 behind us, the company has achieved positive net income of $8.4 million, or $0.62 per share. This serves as strong indication that our strategic efforts to continue the profitability established last fiscal year remain on track. In addition, the longstanding strength of our balance sheet with no debt and $51.2 million in cash and short-term investments remains firmly intact. However, as a result of low utilization of our OBX and Mariner ocean bottom nodes, our second quarter Oil and Gas Markets segment revenue fell short of the previous six quarters, which led to the overall net loss of $4.3 million for the second quarter. As mentioned in our first quarter conference call, some gaps in our OBX rental contracts were expected, which became a driving factor in lowering second quarter revenue. In addition, rental revenue that would have been received in the second quarter was brought forward into the first quarter when a rental contract for our new Mariner ocean bottom node system was converted to a $30 million sale. Despite these circumstances affecting the second quarter, we believe the second half of the fiscal year will see better utilization of our ocean bottom nodes which should bolster performance of our Oil and Gas Markets segment.
Our Adjacent Markets segment performed well in the second quarter, generating revenue of $12.2 million. This represents the third best quarterly performance of this segment in the company's history, almost matching the record setting amount of last year's second quarter. We believe our conscious expansion of product lines and nurtured growth within the Adjacent Markets segment continues to meet our longstanding strategy to create an increased stable source of revenue with less volatility than our Oil and Gas Markets segment.
Our Emerging Markets segment also contributed meaningful revenue in the second quarter, adding $1.1 million to the three-month total. The largest amount came from fulfilling a major portion of the nearly completed DARPA contract that we announced last year. Notably, several significant discussions remain underway for utilizing Quantum's analytics and SADAR array monitoring system. These include multiple government agency security projects as well as advanced monitoring projects in the energy and energy transition arenas where our technology could be uniquely applied. While these discussions are very productive, they are somewhat slow going, thus leaving the potential for larger revenue contributions in the next fiscal year."
Oil and Gas Markets Segment
Second quarter revenue from the Company's Oil and Gas Markets segment totaled $10.8 million for the three months ended March 31, 2024. This compares to $18.4 million in revenue for the same period a year ago representing a decrease of 41%. Revenue for the six-month period ended March 31, 2024, is $50.8 million, an increase of 32% over the equivalent prior year period. The decrease in revenue for the three-month period was due to lower utilization for our marine OBX rental fleet. The increase in revenue for the six-month period is primarily due to a $30 million sale of our Mariner shallow water ocean bottom nodes, in the first quarter of fiscal year 2024, partially offset by a decrease in the utilization for our marine OBX rental fleet. Additionally, long term rental contracts for ocean bottom nodes concluded during this quarter and the equipment is undergoing maintenance in Houston to allow the products to return to service quickly. We continue to see strong demand for ocean bottom nodal surveys and expect increased utilization of our rental fleet in the second half of fiscal year 2024.
Adjacent Markets Segment
Revenue from the Company's Adjacent Markets segment totaled $12.2 million for the three-month period ended March 31, 2024. This compares with $12.7 million from the equivalent year ago period, representing a decrease of 4%. Revenue for the six-month period ending March 31, 2024, was $22.1 million, a decrease of 6%, from the same period of the prior fiscal year. The decrease in revenue for both periods was due to lower demand for both our water meter products and industrial sensor products, partially offset by an increase in demand for our contract manufacturing services and thermal film products.
Emerging Markets Segment
The Company's Emerging Markets segment generated revenue of $1.1 million for the three-month period ended March 31, 2024. Revenue for the six-month period was $1.3 million compared to $300,000 from the same prior year period. The increase in revenue from both periods is due to work performed on a $1.5 million government contract.
Balance Sheet and Liquidity
For the six-month period ended March 31, 2024, the Company used $6.3 million in cash and cash equivalents from operating activities. The Company generated $8.1 million of cash from investing activities that included $30.5 million in proceeds from the sale of rental equipment and $4.0 million in proceeds from the sale of short-term investments offset by $19.3 million in cash used for the purchase of short-term investments, $3.9 million for additions to the rental fleet and $3.2 million for additional property, plant and equipment investments.
As of March 31, 2024, the Company had $51.2 million in cash and short-term investments and maintained an additional borrowing availability of $11.3 million under its bank credit agreement with no borrowings outstanding. The Company additionally owns unencumbered property and real estate in both domestic and international locations. In fiscal year 2024, management anticipates a capital expenditure budget of $12 million including $7 million earmarked for additions to its rental equipment.
Corporate
On April 29, 2024, the company welcomed highly accomplished executive Richard ("Rich") Kelley as its Executive Vice President and Chief Operating Officer. Kelley has 17 years of experience in the oil & gas seismic industry, serving as the Vice President of Operations and then President of Sercel, Inc. He brings an extensive background and international experience in quality and operational management within various manufacturing organizations. Before joining Sercel, his diverse experience as Vice President for KMT Aqua-Dyne, Inc., a Swedish-based industrial manufacturer, and Uson, a global leader in leak detection instrumentation, is highly aligned with Geospace's strategy for the Adjacent Markets business segment. Earlier in his career, Kelley was Director of Manufacturing for Varco (now part of NOV), a manufacturer of pressure-control equipment used in the oilfield industry. Prior to his corporate career, Kelley served in the U.S. Navy and holds an MBA from the University of Houston and a Bachelor of Science degree in Mechanical Engineering from the University of Texas at Austin.
"Having previously served in the COO role at Geospace for many years, I know the importance of this position to our company," said Wheeler. "We're delighted to add Rich as a well-balanced, experienced team member. He brings a wealth of knowledge and leadership to Geospace that spans all the elements of engineering, manufacturing, business development, and operations. As we prepare for the future, I believe Rich's addition to the Geospace family will be instrumental in maintaining a solid course to advance our company to the next level."
Stock Repurchase Program
The Company also announced that its Board of Directors has authorized a stock repurchase program under which the Company may purchase up to $5 million of its outstanding common stock. Under the repurchase program, the Company may purchase shares of common stock on a discretionary basis from time to time through open market transactions through block trades, in privately negotiated transactions and pursuant to any trading plan that may be adopted by the Company's management in accordance with Rule 10b5-1 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, or otherwise. The timing and number of shares repurchased will depend on a variety of factors, including stock price, trading volume, and general business and market conditions. The repurchase program has no time limit, does not obligate the Company to acquire a specified number of shares and may be modified, suspended or discontinued at any time at the Company's discretion. The repurchase plan will be funded using existing cash or future cash flow.
Conference Call Information
The Company will host a conference call to review its second quarter fiscal year 2024 financial results on Friday, May 10, 2024, at 10:00 a.m. Eastern Time (9:00 a.m. Central Time). (800) 267-6316 (US) or (203) 518-9814 (International). Please reference the conference ID: GEOSQ224 prior to the start of the conference call. A replay will be available for approximately 60 days and may be accessed through the Investor Relations tab of the Company's website at .
About Geospace Technologies
Geospace Technologies is a global technology and instrumentation manufacturer specializing in vibration sensing and highly ruggedized products which serve energy, industrial, government and commercial customers worldwide. The Company's products blend engineering expertise with advanced analytic software to optimize energy exploration, enhance national and homeland security, empower water utility and property managers, and streamline electronic printing solutions. With more than four decades of excellence, the Company's more than 600 employees across the world are dedicated to engineering and technical quality. Geospace is traded on the U.S. NASDAQ stock exchange as GEOS. For more information, visit .
Forward Looking Statements
This news release contains "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. These forward-looking statements can be identified by terminology such as "may", "will", "should", "could", "intend", "expect", "plan", "budget", "forecast", "anticipate", "believe", "estimate", "predict", "potential", "continue", "evaluating" or similar words. Statements that contain these words should be read carefully because they discuss future expectations, contain projections of our future results of operations or of our financial position or state other forward-looking information. Examples of forward- looking statements include, statements regarding our expected operating results and expected demand for our products in various segments. These forward-looking statements reflect our current judgment about future events and trends based on currently available information. However, there will likely be events in the future that we are not able to predict or control. The factors listed under the caption "Risk Factors" in our most recent Annual Report on Form 10-K which is on file with the Securities and Exchange Commission, as well as other cautionary language in such Annual Report, any subsequent Quarterly Report on Form 10- Q, or in our other periodic reports, provide examples of risks, uncertainties and events that may cause our actual results to differ materially from the expectations we describe in our forward-looking statements. Such examples include, but are not limited to, the failure of the Quantum or OptoSeis or Aquana technology transactions to yield positive operating results, decreases in commodity price levels, the continued adverse impact of COVID-19, which could reduce demand for our products, the failure of our products to achieve market acceptance (despite substantial investment by us), our sensitivity to short term backlog, delayed or cancelled customer orders, product obsolescence resulting from poor industry conditions or new technologies, bad debt write-offs associated with customer accounts, inability to collect on promissory notes, lack of further orders for our OBX systems, failure of our Quantum products to be adopted by the border and security perimeter market or a decrease in such market due to governmental changes, and infringement or failure to protect intellectual property. The occurrence of the events described in these risk factors and elsewhere in our most recent Annual Report on Form 10-K or in our other periodic reports could have a material adverse effect on our business, results of operations and financial position, and actual events and results of operations may vary materially from our current expectations. We assume no obligation to revise or update any forward- looking statement, whether written or oral, that we may make from time to time, whether as a result of new information, future developments or otherwise, except as required by applicable securities laws and regulations.
GEOSPACE TECHNOLOGIES CORPORATION AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (in thousands, except share and per share amounts) (unaudited) |
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| | Three Months Ended | | | Six Months Ended | |
| | March 31, 2024 | | | March 31, 2023 | | | March 31, 2024 | | | March 31, 2023 | |
Revenue: | | | | | | | | | | | | | | | | |
Products | | $ | 19,497 | | | $ | 17,701 | | | $ | 63,211 | | | $ | 37,249 | |
Rental | | | 4,773 | | | | 13,669 | | | | 11,091 | | | | 25,230 | |
Total revenue | | | 24,270 | | | | 31,370 | | | | 74,302 | | | | 62,479 | |
Cost of revenue: | | | | | | | | | | | | | | | | |
Products | | | 14,995 | | | | 13,196 | | | | 38,837 | | | | 28,561 | |
Rental | | | 3,394 | | | | 5,225 | | | | 7,348 | | | | 10,435 | |
Total cost of revenue | | | 18,389 | | | | 18,421 | | | | 46,185 | | | | 38,996 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Gross profit | | | 5,881 | | | | 12,949 | | | | 28,117 | | | | 23,483 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Operating expenses: | | | | | | | | | | | | | | | | |
Selling, general and administrative | | | 6,546 | | | | 6,387 | | | | 12,372 | | | | 12,822 | |
Research and development | | | 3,863 | | | | 3,483 | | | | 7,465 | | | | 7,741 | |
Provision for credit losses | | | (22) | | | | 17 | | | | (51) | | | | 137 | |
Total operating expenses | | | 10,387 | | | | 9,887 | | | | 19,786 | | | | 20,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Gain on disposal of property | | | — | | | | 1,315 | | | | — | | | | 1,315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Income (loss) from operations | | | (4,506) | | | | 4,377 | | | | 8,331 | | | | 4,098 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Other income (expense): | | | | | | | | | | | | | | | | |
Interest expense | | | (44) | | | | (39) | | | | (100) | | | | (78) | |
Interest income | | | 247 | | | | 127 | | | | 482 | | | | 283 | |
Foreign currency transaction gains (losses), net | | | (20) | | | | 185 | | | | (183) | | | | 292 | |
Other, net | | | 7 | | | | 6 | | | | (67) | | | | (6) | |
Total other income, net | | | 190 | | | | 279 | | | | 132 | | | | 491 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Income (loss) before income taxes | | | (4,316) | | | | 4,656 | | | | 8,463 | | | | 4,589 | |
Income tax expense | | | 11 | | | | 19 | | | | 111 | | | | 49 | |
Net income (loss) | | $ | (4,327) | | | $ | 4,637 | | | $ | 8,352 | | | $ | 4,540 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Income (loss) per common share: | | | | | | | | | | | | | | | | |
Basic | | $ | (0.32) | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.35 | |
Diluted | | $ | (0.32) | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Weighted average common shares outstanding: | | | | | | | | | | | | | | | | |
Basic | | | 13,343,793 | | | | 13,156,715 | | | | 13,297,324 | | | | 13,111,866 | |
Diluted | | | 13,343,793 | | | | 13,156,715 | | | | 13,471,775 | | | | 13,111,866 | |
GEOSPACE TECHNOLOGIES CORPORATION AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (in thousands except share amounts) (unaudited) |
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| | March 31, 2024 | | | September 30, 2023 | |
ASSETS | | | | | | | | |
Current assets: | | | | | | | | |
Cash and cash equivalents | | $ | 20,762 | | | $ | 18,803 | |
Short-term investments | | | 30,448 | | | | 14,921 | |
Trade accounts and note receivable, net | | | 15,330 | | | | 21,373 | |
Inventories, net | | | 23,932 | | | | 18,430 | |
Prepaid expenses and other current assets | | | 1,611 | | | | 2,251 | |
Total current assets | | | 92,083 | | | | 75,778 | |
| | | | | | | | |
Non-current inventories, net | | | 18,141 | | | | 24,888 | |
Rental equipment, net | | | 15,077 | | | | 21,587 | |
Property, plant and equipment, net | | | 24,552 | | | | 24,048 | |
Non-current trade accounts receivable | | | 1,510 | | | | — | |
Operating right-of-use assets | | | 590 | | | | 714 | |
Goodwill | | | 736 | | | | 736 | |
Other intangible assets, net | | | 4,601 | | | | 4,805 | |
Other non-current assets | | | 408 | | | | 486 | |
Total assets | | $ | 157,698 | | | $ | 153,042 | |
| | | | | | | | |
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | | | | | | | | |
Current liabilities: | | | | | | | | |
Accounts payable trade | | $ | 4,955 | | | $ | 6,659 | |
Operating lease liabilities | | | 257 | | | | 257 | |
Other current liabilities | | | 9,863 | | | | 12,882 | |
Total current liabilities | | | 15,075 | | | | 19,798 | |
| | | | | | | | |
Non-current operating lease liabilities | | | 397 | | | | 512 | |
Deferred tax liabilities, net | | | 32 | | | | 16 | |
Total liabilities | | | 15,504 | | | | 20,326 | |
| | | | | | | | |
Commitments and contingencies | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Stockholders' equity: | | | | | | | | |
Preferred stock, 1,000,000 shares authorized, no shares issued and outstanding | | | — | | | | — | |
Common Stock, $.01 par value, 20,000,000 shares authorized; 14,204,082 and 14,030,481 shares issued, respectively; and 13,362,090 and 13,188,489 shares outstanding, respectively | | | 142 | | | | 140 | |
Additional paid-in capital | | | 96,800 | | | | 96,040 | |
Retained earnings | | | 70,212 | | | | 61,860 | |
Accumulated other comprehensive loss | | | (17,460) | | | | (17,824) | |
Treasury stock, at cost, 841,992 shares | | | (7,500) | | | | (7,500) | |
Total stockholders' equity | | | 142,194 | | | | 132,716 | |
Total liabilities and stockholders' equity | | $ | 157,698 | | | $ | 153,042 | |
GEOSPACE TECHNOLOGIES CORPORATION AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (in thousands) (unaudited) |
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| | Six Months Ended | |
| | March 31, 2024 | | | March 31, 2023 | |
Cash flows from operating activities: | | | | | | | | |
Net income | | $ | 8,352 | | | $ | 4,540 | |
Adjustments to reconcile net income to net cash used in operating activities: | | | | | | | | |
Deferred income tax expense | | | 15 | | | | — | |
Rental equipment depreciation | | | 6,026 | | | | 6,442 | |
Property, plant and equipment depreciation | | | 1,682 | | | | 1,896 | |
Amortization of intangible assets | | | 204 | | | | 430 | |
Amortization of premiums (accretion of discounts) on short-term investments | | | (234) | | | | 1 | |
Stock-based compensation expense | | | 762 | | | | 676 | |
Provision for (recovery of) credit losses | | | (51) | | | | 137 | |
Inventory obsolescence expense | | | 110 | | | | 1,836 | |
Gross profit from sale of rental equipment | | | (20,553) | | | | (3,925) | |
Gain on disposal of property | | | — | | | | (1,315) | |
Loss (gain) on disposal of equipment | | | 10 | | | | (464) | |
Effects of changes in operating assets and liabilities: | | | | | | | | |
Trade accounts and note receivable | | | 5,963 | | | | (8,352) | |
Inventories | | | (5,566) | | | | (7,882) | |
Other assets | | | 873 | | | | 1,702 | |
Accounts payable trade | | | (684) | | | | (574) | |
Other liabilities | | | (3,180) | | | | (226) | |
Net cash used in operating activities | | | (6,271) | | | | (5,078) | |
| | | | | | | | |
Cash flows from investing activities: | | | | | | | | |
Purchase of property, plant and equipment | | | (3,166) | | | | (1,126) | |
Proceeds from the sale of property, plant and equipment | | | 2 | | | | 4,221 | |
Investment in rental equipment | | | (3,949) | | | | (635) | |
Proceeds from the sale of rental equipment | | | 30,502 | | | | 8,794 | |
Purchases of short-term investments | | | (19,293) | | | | — | |
Proceeds from the sale of short-term investments | | | 4,000 | | | | 900 | |
Net cash provided by investing activities | | | 8,096 | | | | 12,154 | |
| | | | | | | | |
Cash flows from financing activities: | | | | | | | | |
Payments on contingent consideration | | | — | | | | (175) | |
| | | | | | | | |
Effect of exchange rate changes on cash | | | 134 | | | | (205) | |
Increase in cash and cash equivalents | | | 1,959 | | | | 6,696 | |
Cash and cash equivalents, beginning of period | | | 18,803 | | | | 16,109 | |
Cash and cash equivalents, end of period | | $ | 20,762 | | | $ | 22,805 | |
| | | | | | | | |
SUPPLEMENTAL CASH FLOW INFORMATION: | | | | | | | | |
Cash paid for income taxes | | $ | — | | | $ | 26 | |
Inventory transferred to rental equipment | | | 5,352 | | | | 82 | |
GEOSPACE TECHNOLOGIES CORPORATION AND SUBSIDIARIES SUMMARY OF SEGMENT REVENUE AND OPERATING INCOME (LOSS) (in thousands) (unaudited) |
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| | Three Months Ended | | Six Months Ended |
| | March 31, 2024 | | March 31, 2023 | | March 31, 2024 | | March 31, 2023 |
Oil and Gas Markets segment revenue: | | | | | | | | | | | | |
Traditional seismic exploration product revenue | | | $ | 3,548 | | | $ | 3,391 | | | $ | 5,311 | | | $ | 6,146 |
Wireless seismic exploration product revenue | | | | 7,240 | | | | 14,896 | | | | 45,313 | | | | 32,134 |
Reservoir product revenue | | | | 59 | | | | 132 | | | | 132 | | | | 287 |
| | | | 10,847 | | | | 18,419 | | | | 50,756 | | | | 38,567 |
| | | | | | | | | | | | |
Adjacent Markets segment revenue: | | | | | | | | | | | | |
Industrial product revenue | | | | 9,024 | | | | 9,642 | | | | 15,467 | | | | 17,572 |
Imaging product revenue | | | | 3,211 | | | | 3,066 | | | | 6,583 | | | | 5,958 |
| | | | 12,235 | | | | 12,708 | | | | 22,050 | | | | 23,530 |
Emerging Markets segment revenue: | | | | | | | | | | | | |
Border and perimeter security product revenue | | | | 1,113 | | | | 191 | | | | 1,347 | | | | 284 |
| | | | | | | | | | | | |
Corporate | | | | 75 | | | | 52 | | | | 149 | | | | 98 |
Total revenue | | | $ | 24,270 | | | $ | 31,370 | | | $ | 74,302 | | | $ | 62,479 |
| | Three Months Ended | | Six Months Ended |
| | March 31, 2024 | | March 31, 2023 | | March 31, 2024 | | March 31, 2023 |
Operating income (loss): | | | | | | | | | | | | |
Oil and Gas Markets segment | | | $ | (3,135 | ) | | | $ | 4,176 | | | | $ | 11,428 | | | | $ | 6,582 | |
Adjacent Markets segment | | | | 2,796 | | | | | 3,055 | | | | | 4,830 | | | | | 4,802 | |
Emerging Markets segment | | | | (651 | ) | | | | (1,007 | ) | | | | (1,276 | ) | | | | (2,220) | |
Corporate | | | | (3,516 | ) | | | | (1,847 | ) | | | | (6,651 | ) | | | | (5,066) | |
Total operating income (loss) | | | $ | (4,506 | ) | | | $ | 4,377 | | | | $ | 8,331 | | | | $ | 4,098 | |
Contacts Media Contact: Caroline Kempf, ckempf@geospace.com, 321.341.9305
会社はセルセル前社長のリチャード・ケリーを最高執行責任者に任命
会社が株式買戻しプログラムを発表
ヒューストン--(BUSINESS WIRE)--#energyexploration--ジオスペース・テクノロジーズ・コーポレーション(NASDAQ:GEOS)(以下「当社」)は本日、2024年3月31日に終了した第2四半期の結果を発表しました。2024年3月31日に終了した3か月間、Geospaceは2,430万ドルの収益を報告しました。これに対し、前年同期の収益は3,140万ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間の純損失は430万ドル、希薄化後1株あたり0.32ドルでしたが、2023年3月31日に終了した四半期の純利益は460万ドル、希薄化後1株あたり0.35ドルでした。
2024年3月31日に終了した6か月間、Geospaceは7,430万ドルの収益を報告しました。これに対し、前年同期の収益は6,250万ドルでした。2024年3月31日に終了した6か月間の純利益は840万ドル、希薄化後1株あたり0.62ドルでしたが、2023年3月31日に終了した6か月間の純利益は450万ドル、希薄化後1株あたり0.35ドルでした。
経営陣のコメント
当社の社長兼最高経営責任者であるウォルター・R.(「リック」)・ウィーラーは次のように述べています。「2024会計年度の最初の6か月で、同社は840万ドル、つまり1株あたり0.62ドルのプラスの純利益を達成しました。これは、前会計年度に確立された収益性を継続するための当社の戦略的取り組みが順調に進んでいることを強く示しています。さらに、負債がなく、5,120万ドルの現金および短期投資という当社の貸借対照表の長年にわたる強みは損なわれていません。しかし、当社のOBXとマリナー海底ノードの利用率が低いため、第2四半期の石油・ガス市場セグメントの収益は過去6四半期を下回り、第2四半期の総純損失は430万ドルになりました。第1四半期の電話会議で述べたように、OBXのレンタル契約にいくらかのギャップが予想され、それが第2四半期の収益減少の原動力となりました。さらに、第2四半期に受け取っていたはずのレンタル収益は、新しいマリナー・オーシャンボトムノードシステムのレンタル契約が3,000万ドルの売却に転換された第1四半期に繰り越されました。第2四半期に影響を及ぼすこのような状況にもかかわらず、会計年度の後半には海底ノードの利用率が向上し、石油・ガス市場セグメントの業績が向上するはずです。
当社の隣接市場セグメントは第2四半期に好調で、1,220万ドルの収益を生み出しました。これは、昨年の第2四半期の記録的な金額とほぼ一致し、会社史上3番目に良いこのセグメントの四半期業績です。私たちは、製品ラインを意識的に拡大し、隣接市場セグメント内で育んだ成長は、石油・ガス市場セグメントよりもボラティリティが低く、より安定した収益源を創出するという当社の長年の戦略を引き続き満たしていると考えています。
当社の新興市場セグメントも第2四半期に大きな収益をもたらし、3か月間の合計に110万ドル増加しました。最大の金額は、昨年発表した、ほぼ完成したDARPA契約の大部分を履行したことによるものです。特に、Quantumの分析とSADARアレイ監視システムの活用については、まだいくつかの重要な議論が進行中です。これらには、複数の政府機関のセキュリティプロジェクトや、当社の技術を独自に適用できるエネルギーおよびエネルギー転換分野における高度な監視プロジェクトが含まれます。これらの議論は非常に生産的ですが、やや遅いので、来年度にはより大きな収益貢献が見込まれます。」
石油・ガス市場セグメント
2024年3月31日に終了した3か月間の当社の石油・ガス市場セグメントからの第2四半期の収益は合計1,080万ドルでした。これに対し、前年同期の収益は1,840万ドルで、41%減少しました。2024年3月31日に終了した6か月間の収益は5,080万ドルで、前年同期から 32% 増加しています。3か月間の収益の減少は、当社の海上OBXレンタル車両の利用率が低下したためです。6か月間の収益の増加は主に、2024会計年度の第1四半期にマリナー社の浅海海底ノードを3,000万ドルで売却したことによるもので、当社の海上OBXレンタル車両の利用率が減少したことにより一部相殺されました。さらに、海底ノードの長期レンタル契約が今四半期に締結され、製品が迅速にサービスを再開できるように、ヒューストンで機器のメンテナンスが行われています。海底ノード調査に対する強い需要は引き続き高く、2024会計年度後半にはレンタル車両の利用率が増加すると予想しています。
隣接市場セグメント
2024年3月31日に終了した3か月間の当社の隣接市場セグメントからの収益は合計1,220万ドルでした。これに対し、前年同期は1,270万ドルで、4%減少しました。2024年3月31日までの6か月間の収益は2,210万ドルで、前会計年度の同時期から 6% 減少しました。両期間の収益の減少は、水道メーター製品と産業用センサー製品の両方の需要が減少したことによるもので、受託製造サービスとサーマルフィルム製品の需要の増加によって一部相殺されました。
新興市場セグメント
同社の新興市場セグメントは、2024年3月31日に終了した3か月間で110万ドルの収益を上げました。6か月間の収益は、前年同期の30万ドルに対し、130万ドルでした。両期間の収益の増加は、150万ドルの政府契約に基づいて行われた作業によるものです。
貸借対照表と流動性
2024年3月31日に終了した6か月間、当社は営業活動から630万ドルの現金および現金同等物を使用しました。当社は投資活動から810万ドルの現金を生み出しました。これには、レンタル機器の売却による収益3,050万ドル、短期投資の売却による400万ドルの収益が、短期投資の購入に使用された1,930万ドル、レンタル車両への追加資金390万ドル、および追加の不動産、プラント、設備投資のための320万ドルが相殺されました。
2024年3月31日現在、当社は5,120万ドルの現金および短期投資を保有しており、銀行信用契約に基づいて1,130万ドルの追加借入可能額を維持していますが、未払いの借入はありません。同社はさらに、国内外の拠点に非支配資産と不動産を所有しています。2024会計年度に、経営陣は、レンタル機器の追加に充てられる700万ドルを含め、1,200万ドルの資本支出予算を見込んでいます。
コーポレート
2024年4月29日、同社は優れた経営幹部のリチャード(「リッチ」)・ケリーを執行副社長兼最高執行責任者に迎えました。ケリーは石油・ガス耐震産業で17年の経験があり、オペレーション担当副社長、その後サーセル社の社長を務めました。彼はさまざまな製造組織における品質と運営管理における幅広い経歴と国際的な経験を持っています。サーセルに入社する前は、スウェーデンを拠点とする工業メーカーであるKMT Aqua-Dyne, Inc. および漏れ検知計装の世界的リーダーであるUsonで副社長を務めた多様な経験は、Geospaceの隣接市場事業セグメントにおける戦略と非常に一致していました。キャリアの早い段階で、ケリーは油田産業で使用される圧力制御装置のメーカーであるVarco(現在はNOVの一部)の製造部長を務めていました。企業でのキャリアに先立ち、ケリーは米国海軍に勤務し、ヒューストン大学で経営学修士号を、テキサス大学オースティン校で機械工学の理学士号を取得しています。
「Geospaceで長年COOを務めてきたので、この役職が当社にとって重要であることを知っています」とWheeler氏は言います。「バランスのとれた経験豊富なチームメンバーとしてリッチを加えたことを嬉しく思います。彼は、エンジニアリング、製造、事業開発、運営のすべての要素にわたる豊富な知識とリーダーシップをGeospaceにもたらしています。将来に備えて、RichがGeospaceファミリーに加わったことは、会社を次のレベルに引き上げるための堅実な道筋を維持する上で役立つと思います。」
株式買戻しプログラム
当社はまた、取締役会が、発行済み普通株式を最大500万ドル購入できる株式買戻しプログラムを承認したことを発表しました。買戻しプログラムに基づき、当社は、ブロック取引による公開市場取引、私的交渉による取引、および1934年の証券取引法の規則10b5-1または改正またはその他の方法で当社の経営陣が採用する可能性のある取引計画に従って、随時裁量により普通株式を購入することができます。買い戻される株式の時期と数は、株価、取引量、一般的なビジネスや市場の状況など、さまざまな要因によって異なります。買戻しプログラムには期限がなく、特定の数の株式を取得することを会社に義務付けるものではなく、会社の裁量でいつでも変更、停止、または中止することができます。買戻し計画は、既存の現金または将来のキャッシュフローを使用して賄われます。
電話会議情報
当社は、2024年5月10日金曜日の東部標準時午前10時(中部標準時午前9時)に、2024会計年度第2四半期の決算を確認するための電話会議を開催します。(800)267-6316(米国)または(203)518-9814(国際)。電話会議の開始前に、会議ID:GEOSQ224を参照してください。リプレイは約60日間視聴可能で、会社のウェブサイトの「投資家向け情報」タブからアクセスできます。
ジオスペース・テクノロジーについて
Geospace Technologiesは、振動検知と高耐久性製品を専門とするグローバルな技術および計装メーカーで、世界中のエネルギー、産業、政府、および商業顧客にサービスを提供しています。同社の製品は、エンジニアリングの専門知識と高度な分析ソフトウェアを融合させて、エネルギー探査を最適化し、国と国の安全保障を強化し、水道事業者と不動産管理者を支援し、電子印刷ソリューションを合理化します。40年以上にわたる卓越した実績を持つ当社の世界中の600人以上の従業員は、エンジニアリングと技術の品質に専念しています。Geospaceは米国ナスダック証券取引所でGEOSとして取引されています。詳細については、をご覧ください。
将来の見通しに関する記述
このニュースリリースには、改正された1933年の証券法のセクション27Aと改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、「かもしれない」、「意志」、「すべき」、「可能」、「意図」、「期待」、「計画」、「予算」、「予測」、「予測」、「信じる」、「見積もる」、「予測」、「可能性」、「続く」、「評価する」などの用語で識別できます。これらの言葉を含む記述は、将来の予想を説明したり、将来の経営成績や財政状態の予測を含んだり、その他の将来の見通しに関する情報を記載したりするため、注意深くお読みください。将来の見通しに関する記述の例には、当社の予想される経営成績およびさまざまなセグメントにおける当社製品の予想需要に関する記述が含まれます。これらの将来の見通しに関する記述は、現在入手可能な情報に基づいた、将来の出来事や傾向に関する現在の判断を反映しています。しかし、将来、私たちが予測したり制御したりできない出来事が起こる可能性があります。証券取引委員会に登録されている最新のフォーム10-K年次報告書、およびそのような年次報告書、フォーム10-Qの後続の四半期報告書、またはその他の定期報告書の「リスク要因」というキャプションの下に記載されている要因は、実際の結果が将来の見通しに関する記述に記載されている期待と大きく異なる原因となるリスク、不確実性、および出来事の例を示しています。このような例には、Quantum、OptoSeis、またはAquanaのテクノロジー取引が好調な業績をもたらさなかったこと、商品価格水準の低下、当社製品の需要が減少する可能性のあるCOVID-19の継続的な悪影響、(当社による多額の投資にもかかわらず)当社の製品が市場に受け入れられないこと、短期的な未処理分に対する当社の感受性、顧客注文の遅延またはキャンセル、劣悪な業界条件による製品の陳腐化などが含まれますが、これらに限定されませんまたは新技術、不良債権償却関連顧客口座、約束手形での回収ができない、当社のOBXシステムの追加注文がない、当社のQuantum製品が国境およびセキュリティ境界市場に採用されなかったり、政府の変更によりそのような市場が減少したり、知的財産の侵害または保護に失敗したりした場合。これらのリスク要因や、Form 10-Kの最新の年次報告書またはその他の定期報告書に記載されている事象の発生は、当社の事業、経営成績、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、実際の出来事や経営成績は、現在の予想とは大きく異なる可能性があります。当社は、適用される証券法および規制で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の動向、またはその他の結果として、書面または口頭を問わず、随時作成する可能性のある将来の見通しに関する記述を改訂または更新する義務を負いません。
ジオスペース・テクノロジーズ社と子会社 連結営業明細書 (千単位、1株あたりの金額を除く) (未監査) |
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| | 3 か月が終了 | | | 6 か月間終了 | |
| | 2024年3月31日 | | | 2023年3月31日 | | | 2024年3月31日 | | | 2023年3月31日 | |
収益: | | | | | | | | | | | | | | | | |
製品 | | $ | 19,497 | | | $ | 17,701 | | | $ | 63,211です | | | $ | 37,249 | |
レンタル | | | 4,773 | | | | 13,669 | | | | 11,091 | | | | 25,230 | |
総収入 | | | 24,270% | | | | 31,370 | | | | 74,302 | | | | 62,479 | |
収益コスト: | | | | | | | | | | | | | | | | |
製品 | | | 14,995です | | | | 13,196 | | | | 38,837 | | | | 28,561 | |
レンタル | | | 3,394 | | | | 5,225 | | | | 7,348 | | | | 10,435 | |
総収益コスト | | | 18,389 | | | | 18,421 | | | | 46,185 | | | | 38,996です | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
売上総利益 | | | 5,881 | | | | 12,949 | | | | 28,117 | | | | 23,483 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
営業経費: | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売、一般および管理 | | | 6,546 | | | | 6,387 | | | | 12,372 | | | | 12,822 | |
研究開発 | | | 3,863 | | | | 3,483 | | | | 7,465 | | | | 7,741 | |
信用損失引当金 | | | (22) | | | | 17 | | | | (51) | | | | 137 | |
営業費用の合計 | | | 10,387 | | | | 9,887 | | | | 19,786 | | | | 20,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
財産の処分による利益 | | | — | | | | 1,315 | | | | — | | | | 1,315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
事業からの収益(損失) | | | (4,506) | | | | 4,377 | | | | 8,331 | | | | 4,098 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
その他の収入 (費用): | | | | | | | | | | | | | | | | |
支払利息 | | | (44) | | | | (39) | | | | (100) | | | | (78) | |
利息収入 | | | 247 | | | | 127 | | | | 482 | | | | 283 | |
外貨取引利益(損失)、純額 | | | (20) | | | | 185 | | | | (183) | | | | 292 | |
その他、ネット | | | 7 | | | | 6 | | | | (67) | | | | (6) | |
その他の収益合計、純額 | | | 190 | | | | 279 | | | | 132 | | | | 491 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税控除前利益(損失) | | | (4,316) | | | | 4,656 | | | | 8,463 | | | | 4,589 | |
所得税費用 | | | 11 | | | | 19 | | | | 111 | | | | 49 | |
当期純利益 (損失) | | $ | (4,327) | | | $ | 4,637 | | | $ | 8,352 | | | $ | 4,540 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通株式1株あたりの収益(損失): | | | | | | | | | | | | | | | | |
ベーシック | | $ | (0.32) | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.35 | |
希釈 | | $ | (0.32) | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
加重平均発行済普通株式: | | | | | | | | | | | | | | | | |
ベーシック | | | 13,343,793 | | | | 13,156,715です | | | | 13,297,324です | | | | 13,111,866です | |
希釈 | | | 13,343,793 | | | | 13,156,715です | | | | 13,471,775 | | | | 13,111,866です | |
ジオスペース・テクノロジーズ社と子会社 連結貸借対照表 (株の金額を除く千単位) (未監査) |
| | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | | 2023年9月30日 | |
資産 | | | | | | | | |
流動資産: | | | | | | | | |
現金および現金同等物 | | $ | 20,762 | | | $ | 18,803 | |
短期投資 | | | 30,448 | | | | 14,921 | |
取引口座と売掛金、純額 | | | 15,330 | | | | 21,373 | |
在庫、純額 | | | 23,932 | | | | 18,430 | |
前払費用およびその他の流動資産 | | | 1,611です | | | | 2,251 | |
流動資産合計 | | | 92,083 | | | | 75,778 | |
| | | | | | | | |
非流動在庫、純額 | | | 18,141 | | | | 24,888 | |
レンタル機器、ネット | | | 15,077 | | | | 21,587 | |
不動産、プラント、設備、純額 | | | 24,552 | | | | 24,048 | |
非流動取引売掛金 | | | 1,510 | | | | — | |
使用権資産の運用 | | | 590 | | | | 714 | |
グッドウィル | | | 736 | | | | 736 | |
その他の無形資産、純額 | | | 4,601 | | | | 4,805 | |
その他の非流動資産 | | | 408 | | | | 486 | |
総資産 | | $ | 157,698 | | | $ | 153,042 | |
| | | | | | | | |
負債と株主資本 | | | | | | | | |
現在の負債: | | | | | | | | |
買掛金取引 | | $ | 4,955 | | | $ | 6,659 | |
オペレーティングリース負債 | | | 257 | | | | 257 | |
その他の流動負債 | | | 9,863 | | | | 12,882 | |
流動負債合計 | | | 15,075% | | | | 19,798 | |
| | | | | | | | |
非流動オペレーティングリース負債 | | | 397 | | | | 512 | |
繰延税金負債、純額 | | | 32 | | | | 16 | |
負債総額 | | | 15,504 | | | | 20,326 | |
| | | | | | | | |
コミットメントと不測の事態 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
株主資本: | | | | | | | | |
優先株式、発行済株式数1,000,000株、発行済株式なし | | | — | | | | — | |
普通株式、額面0.01ドル、発行済株式20,000株、発行済株式数はそれぞれ14,204,082株と14,030,481株、発行済株式数はそれぞれ13,362,090株と13,188,489株です | | | 142 | | | | 140 | |
追加払込資本 | | | 96,800% | | | | 96,040 | |
利益剰余金 | | | 70,212 | | | | 61,860 | |
その他の包括損失の累計 | | | (17,460) | | | | (17,824) | |
自己株式、原価、841,992株 | | | (7,500) | | | | (7,500) | |
株主資本の総額 | | | 142,194 | | | | 132,716 | |
負債総額と株主資本 | | $ | 157,698 | | | $ | 153,042 | |
ジオスペース・テクノロジーズ社と子会社 連結キャッシュフロー計算書 (千単位) (未監査) |
| | | |
| | 6 か月間終了 | |
| | 2024年3月31日 | | | 2023年3月31日 | |
営業活動によるキャッシュフロー: | | | | | | | | |
純利益 | | $ | 8,352 | | | $ | 4,540 | |
純利益を営業活動に使用された純現金と調整するための調整: | | | | | | | | |
繰延所得税費用 | | | 15 | | | | — | |
レンタル機器の減価償却 | | | 6,026 | | | | 6,442 | |
不動産、プラント、設備の減価償却 | | | 1,682 | | | | 1,896 | |
無形資産の償却 | | | 204 | | | | 430 | |
短期投資の保険料の償却(割引の増加) | | | (234) | | | | 1 | |
株式ベースの報酬費用 | | | 762 | | | | 676 | |
信用損失の(回収)引当金 | | | (51) | | | | 137 | |
在庫陳腐化費用 | | | 110 | | | | 1,836 | |
レンタル機器の販売による総利益 | | | (20,553) | | | | (3,925) | |
財産の処分による利益 | | | — | | | | (1,315) | |
機器の廃棄による損失(利益) | | | 10 | | | | (464) | |
営業資産と負債の変化の影響: | | | | | | | | |
取引口座と売掛金 | | | 5,963 | | | | (8,352) | |
インベントリ | | | (5,566) | | | | (7,882) | |
その他の資産 | | | 873 | | | | 1,702 | |
買掛金取引 | | | (684) | | | | (574) | |
その他の負債 | | | (3,180) | | | | (226) | |
営業活動に使用された純現金 | | | (6,271) | | | | (5,078) | |
| | | | | | | | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | | | | | | |
不動産、プラント、設備の購入 | | | (3,166) | | | | (1,126) | |
不動産、プラント、設備の売却による収入 | | | 2 | | | | 4,221 | |
レンタル機器への投資 | | | (3,949) | | | | (635) | |
レンタル機器の売却による収入 | | | 30,502 | | | | 8,794 | |
短期投資の購入 | | | (19,293) | | | | — | |
短期投資の売却による収入 | | | 4,000 | | | | 900 | |
投資活動によって提供される純現金 | | | 8,096 | | | | 12,154 | |
| | | | | | | | |
財務活動によるキャッシュフロー: | | | | | | | | |
偶発的対価による支払い | | | — | | | | (175) | |
| | | | | | | | |
為替レートの変動による現金への影響 | | | 134 | | | | (205) | |
現金および現金同等物の増加 | | | 1,959 | | | | 6,696 | |
現金および現金同等物、期初 | | | 18,803 | | | | 16,109 | |
現金および現金同等物、期末 | | $ | 20,762 | | | $ | 22,805 | |
| | | | | | | | |
補足キャッシュフロー情報: | | | | | | | | |
所得税として支払われた現金 | | $ | — | | | $ | 26 | |
在庫はレンタル機器に転送されました | | | 5,352 | | | | 82 | |
ジオスペース・テクノロジーズ社と子会社 セグメント収益と営業利益(損失)の概要 (千単位) (未監査) |
| | | | |
| | 3 か月が終了 | | 6 か月間終了 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
石油・ガス市場セグメントの収益: | | | | | | | | | | | | |
従来の耐震探査製品の収益 | | | $ | 3,548 | | | $ | 3,391 | | | $ | 5,311 | | | $ | 6,146 |
ワイヤレス耐震探査製品の収益 | | | | 7,240です | | | | 14,896 | | | | 45,313% | | | | 32,134 |
貯水池製品の収益 | | | | 59 | | | | 132 | | | | 132 | | | | 287 |
| | | | 10,847 | | | | 18,419 | | | | 50,756 | | | | 38,567 |
| | | | | | | | | | | | |
隣接市場セグメントの収益: | | | | | | | | | | | | |
工業製品の収入 | | | | 9,024 | | | | 9,642 | | | | 15,467 | | | | 17,572 |
イメージング製品の収益 | | | | 3,211 | | | | 3,066 | | | | 6,583 | | | | 5,958 |
| | | | 12,235 | | | | 12,708 | | | | 22,050 | | | | 23,530 |
新興市場セグメントの収益: | | | | | | | | | | | | |
国境・境界警備製品の収益 | | | | 1,113 | | | | 191 | | | | 1,347 | | | | 284 |
| | | | | | | | | | | | |
コーポレート | | | | 75 | | | | 52 | | | | 149 | | | | 98 |
総収入 | | | $ | 24,270% | | | $ | 31,370 | | | $ | 74,302 | | | $ | 62,479 |
| | 3 か月が終了 | | 6 か月間終了 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
営業利益 (損失): | | | | | | | | | | | | |
石油・ガス市場セグメント | | | $ | (3,135) | ) | | | $ | 4,176 | | | | $ | 11,428 | | | | $ | 6,582 | |
隣接市場セグメント | | | | 2,796 | | | | | 3,055 | | | | | 4,830 | | | | | 4,802 | |
新興市場セグメント | | | | (651) | ) | | | | (1,007) | ) | | | | (1,276) | ) | | | | (2,220) | |
コーポレート | | | | (3,516) | ) | | | | (1,847) | ) | | | | (6,651) | ) | | | | (5,066) | |
総営業利益 (損失) | | | $ | (4,506) | ) | | | $ | 4,377 | | | | $ | 8,331 | | | | $ | 4,098 | |
連絡先 メディア連絡先:キャロライン・ケンプフ、ckempf@geospace.com、321.341.9305