Those holding Groupon, Inc. (NASDAQ:GRPN) shares would be relieved that the share price has rebounded 25% in the last thirty days, but it needs to keep going to repair the recent damage it has caused to investor portfolios. The last month tops off a massive increase of 295% in the last year.
In spite of the firm bounce in price, there still wouldn't be many who think Groupon's price-to-sales (or "P/S") ratio of 1x is worth a mention when the median P/S in the United States' Multiline Retail industry is similar at about 0.9x. While this might not raise any eyebrows, if the P/S ratio is not justified investors could be missing out on a potential opportunity or ignoring looming disappointment.
NasdaqGS:GRPN Price to Sales Ratio vs Industry May 12th 2024
What Does Groupon's Recent Performance Look Like?
Groupon could be doing better as its revenue has been going backwards lately while most other companies have been seeing positive revenue growth. Perhaps the market is expecting its poor revenue performance to improve, keeping the P/S from dropping. However, if this isn't the case, investors might get caught out paying too much for the stock.
Keen to find out how analysts think Groupon's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
Is There Some Revenue Growth Forecasted For Groupon?
In order to justify its P/S ratio, Groupon would need to produce growth that's similar to the industry.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 9.0% decrease to the company's top line. As a result, revenue from three years ago have also fallen 60% overall. So unfortunately, we have to acknowledge that the company has not done a great job of growing revenue over that time.
Turning to the outlook, the next year should generate growth of 2.0% as estimated by the three analysts watching the company. With the industry predicted to deliver 14% growth, the company is positioned for a weaker revenue result.
With this in mind, we find it intriguing that Groupon's P/S is closely matching its industry peers. It seems most investors are ignoring the fairly limited growth expectations and are willing to pay up for exposure to the stock. These shareholders may be setting themselves up for future disappointment if the P/S falls to levels more in line with the growth outlook.
What We Can Learn From Groupon's P/S?
Its shares have lifted substantially and now Groupon's P/S is back within range of the industry median. It's argued the price-to-sales ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
Given that Groupon's revenue growth projections are relatively subdued in comparison to the wider industry, it comes as a surprise to see it trading at its current P/S ratio. At present, we aren't confident in the P/S as the predicted future revenues aren't likely to support a more positive sentiment for long. A positive change is needed in order to justify the current price-to-sales ratio.
You should always think about risks. Case in point, we've spotted 3 warning signs for Groupon you should be aware of.
Of course, profitable companies with a history of great earnings growth are generally safer bets. So you may wish to see this free collection of other companies that have reasonable P/E ratios and have grown earnings strongly.
NASDAQ:GRPNの株主の方々は、過去30日間に株価が25%上昇したことで一安心していることでしょうが、最近の株式投資家のポートフォリオへの影響を修復するには、まだまだ上昇を続ける必要があります。過去1年間で295%という膨大な増加を記録しましたが、しばらくこの上昇傾向に続いてほしいものです。
株価が上昇しても、Grouponの価格売上高比(「P/S比」)1倍は、アメリカのマルチライン小売業界の中央値である約0.9倍に近い数値なので、特に目立つものではありません。これ自体は問題にならないかもしれませんが、株式価格がP/S比に正当化されていない場合、投資家は潜在的な機会を逃すことがあるか、または将来の失望を無視している可能性があります。
NasdaqGS:GRPNの価格売上高比対業界比較は2024年5月12日のデータです。
Grouponの最近の業績はどうでしょうか?
株式市場は、他の多くの企業が収益成長を遂げている中で、Grouponの収益が最近低迷していることを期待している可能性があります。P/S比が下がらないように、市場は収益悪化に期待しているかもしれません。ただし、そのような期待が現実にならない場合、投資家は株式の価格を過大評価していると言えます。
Grouponの将来性が業界と比較してどのように位置するかを知りたい場合は、弊社の無料レポートをご覧ください。
Grouponの収益成長は予測されているのでしょうか?
P/S比を正当化するためには、Grouponは業界と同様の成長を遂げる必要があります。
過去1年間で、同社の売上高は9.0%減少し、3年前と比べると全体的に60%減少しています。残念ながら同社は収益成長において十分な業績を挙げていないことが明らかになっています。今後の見通しについては、3人のアナリストが見ているとおり、次の1年間には2.0%の成長が見込まれていますが、業界全体の14%の成長に比べると弱い収益に終わる可能性があります。
そのため、GrouponのP/S比が同様の業界平均に近くなっていることは興味深いです。ほとんどの投資家は、比較的少ない成長期待にもかかわらず、この株式に露出することに関心を持っているようです。しかし、P/S比が成長見通しに比例しなくなった場合、これらの株主は将来的にがっかりする可能性があります。
以上のことを踏まえると、GrouponのP/S比が業界平均に近づいていることは興味深いと言えます。P/S比は、一部の業界では劣った価値尺度であるとされていますが、ある種のビジネス感情指標となることもあります。Grouponの収益成長予測が業界全体と比較して比較的穏やかなため、その現在のP/S比に対して楽観的な感情を持つのは驚くべきことです。これを長期的に保つためには、将来の収益成長が必要です。
GrouponのP/S比から何を学ぶことができるのでしょうか?
同社の株価が大幅に上昇したことにより、GrouponのP/S比は業界中央値の範囲内に戻っています。P/S比は、特定の業界では価値の劣った尺度であると主張されることがありますが、ある種のビジネス感情指標として機能する可能性があります。
Grouponの収益成長予測が業界全体と比較して比較的控えめであることから、現在のP/S比がある程度楽観的と言えるかもしれません。しかし、将来の収益が現在のP/S比を支える可能性は低く、そのため長期的な投資判断には自信が持てません。
投資には常にリスクがあることを忘れずに、Grouponの3つの警告信号を発見しましたので、注意してください。
もちろん、健全なP / E比率を持ち、収益成長が著しい他の企業の無料コレクションを見たい場合は、こちらをご覧ください。