Over the past year, many Xenon Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:XENE) insiders sold a significant stake in the company which may have piqued investors' interest. When analyzing insider transactions, it is usually more valuable to know whether insiders are buying versus knowing if they are selling, as the latter sends an ambiguous message. However, shareholders should take a deeper look if several insiders are selling stock over a specific time period.
While insider transactions are not the most important thing when it comes to long-term investing, logic dictates you should pay some attention to whether insiders are buying or selling shares.
The Last 12 Months Of Insider Transactions At Xenon Pharmaceuticals
Over the last year, we can see that the biggest insider sale was by the Chairman of the Board, Simon Pimstone, for US$1.9m worth of shares, at about US$39.90 per share. That means that an insider was selling shares at below the current price (US$40.54). When an insider sells below the current price, it suggests that they considered that lower price to be fair. That makes us wonder what they think of the (higher) recent valuation. While insider selling is not a positive sign, we can't be sure if it does mean insiders think the shares are fully valued, so it's only a weak sign. We note that the biggest single sale was 89% of Simon Pimstone's holding.
All up, insiders sold more shares in Xenon Pharmaceuticals than they bought, over the last year. The chart below shows insider transactions (by companies and individuals) over the last year. By clicking on the graph below, you can see the precise details of each insider transaction!
NasdaqGM:XENE Insider Trading Volume May 13th 2024
I will like Xenon Pharmaceuticals better if I see some big insider buys. While we wait, check out this free list of growing companies with considerable, recent, insider buying.
Xenon Pharmaceuticals Insiders Are Selling The Stock
Over the last three months, we've seen notably more insider selling, than insider buying, at Xenon Pharmaceuticals. In total, Independent Director Steven Gannon sold US$1.3m worth of shares in that time. Meanwhile Executive Vice President of Strategy & Innovation Robin Sherrington bought US$12k worth , as we said above . We don't view these transactions as a positive sign.
Does Xenon Pharmaceuticals Boast High Insider Ownership?
Another way to test the alignment between the leaders of a company and other shareholders is to look at how many shares they own. A high insider ownership often makes company leadership more mindful of shareholder interests. From our data, it seems that Xenon Pharmaceuticals insiders own 0.3% of the company, worth about US$8.3m. Overall, this level of ownership isn't that impressive, but it's certainly better than nothing!
So What Do The Xenon Pharmaceuticals Insider Transactions Indicate?
The stark truth for Xenon Pharmaceuticals is that there has been more insider selling than insider buying in the last three months. Despite some insider buying, the longer term picture doesn't make us feel much more positive. Insiders own relatively few shares in the company, and when you consider the sales, we're not particularly excited about the stock. So we'd only buy after very careful consideration. So while it's helpful to know what insiders are doing in terms of buying or selling, it's also helpful to know the risks that a particular company is facing. For instance, we've identified 4 warning signs for Xenon Pharmaceuticals (1 is concerning) you should be aware of.
If you would prefer to check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
For the purposes of this article, insiders are those individuals who report their transactions to the relevant regulatory body. We currently account for open market transactions and private dispositions of direct interests only, but not derivative transactions or indirect interests.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
この1年間、ゼノン・ファーマシューティカルズ（NASDAQ：XENE）の多くの内部関係者が同社の多額の株式を売却しました。これは投資家の関心をそそったかもしれません。インサイダー取引を分析する場合、通常、インサイダーが売っているかどうかを知るよりも、インサイダーが買っているかどうかを知ることの方が価値があります。後者の方が曖昧なメッセージを送るからです。ただし、複数の内部関係者が特定の期間に株式を売却している場合、株主はもっと詳しく調べる必要があります。
長期投資では、インサイダー取引は最も重要なことではありませんが、論理的には、インサイダーが株式を売買しているのかにはある程度注意を払うべきです。
キセノンファーマシューティカルズでの過去12か月のインサイダー取引
昨年、最大のインサイダー売却は、取締役会長のサイモン・ピムストーンによる、190万米ドル相当の株式を1株あたり約39.90米ドルで行ったことがわかります。つまり、ある内部関係者が現在の価格（40.54米ドル）以下で株式を売却していたということです。インサイダーが現在の価格を下回って売る場合、それは彼らがその低い価格が公正だと考えたことを意味します。それで、彼らが最近の（高い）評価額についてどう思っているのか不思議に思います。インサイダー売却はポジティブな兆候ではありませんが、それがインサイダーが株式の価値が十分にあると考えていることを意味するかどうかはわかりませんので、それは弱い兆候にすぎません。シングルセールの最大額は、サイモン・ピムストーンの持ち株の 89% だったことに気付きました。
全体として、インサイダーは昨年、購入した株式よりも多くのキセノンファーマシューティカルズの株式を売却しました。下のグラフは、過去1年間のインサイダー取引（企業別、個人別）を示しています。下のグラフをクリックすると、各インサイダー取引の正確な詳細を見ることができます！
ナスダックGM：2024年5月13日のジーンのインサイダー取引量
インサイダーによる大規模な買収が見られたら、キセノンファーマシューティカルズの方が好きです。待っている間に、最近、かなりのインサイダー買収を行っている成長企業のこの無料リストをチェックしてください。
キセノンファーマシューティカルズの内部関係者が株を売っています
過去3か月間、キセノンファーマシューティカルズでは、インサイダー購入よりもインサイダー販売が著しく多くなりました。当時、独立取締役のスティーブン・ギャノンは、合計で130万米ドル相当の株式を売却しました。一方、戦略・イノベーション担当エグゼクティブ・バイス・プレジデントのロビン・シェリントンは、前述のように、12,000米ドル相当を購入しました。私たちはこれらの取引をポジティブな兆候とは考えていません。
キセノン・ファーマシューティカルズはインサイダー・オーナーシップが高いですか？
会社のリーダーと他の株主との整合性をテストするもう1つの方法は、彼らが所有している株式の数を調べることです。インサイダーの所有権が高いと、企業の経営陣は株主の利益にもっと気を配るようになります。私たちのデータによると、キセノンファーマシューティカルズの内部関係者は、約830万米ドル相当の会社の0.3％を所有しているようです。全体として、このレベルのオーナーシップはそれほど印象的ではありませんが、何もないよりは確かに良いです！
では、キセノンファーマシューティカルズのインサイダー取引は何を示していますか？
キセノンファーマシューティカルズの厳しい真実は、過去3か月でインサイダー購入よりもインサイダー販売の方が多かったということです。インサイダーによる購入はあるものの、長期的な見通しではそれほど前向きな気持ちにはなりません。インサイダーは会社の株式を比較的少なく所有しており、売却を考えると、私たちはその株に特に興奮しているわけではありません。ですから、私たちは慎重に検討した後にのみ購入します。ですから、インサイダーが売買に関して何をしているのかを知ることは役に立ちますが、特定の企業が直面しているリスクを知ることも役に立ちます。たとえば、キセノン製薬について、注意すべき4つの警告サイン（1つは懸念事項）を特定しました。
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この記事の目的上、インサイダーとは、取引を関連する規制機関に報告する個人のことです。現在、私たちは公開市場取引と直接利害の私的処分のみを会計処理し、デリバティブ取引や間接利益の私的処分は考慮していません。
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