2024年5月、MSCIは、指数四半期調整の結果を公表し、調整結果は2024年5月31日の市場後に発効されます。
智通財経アプリによると、MSCIは2024年5月の指数四半期調整結果を発表しました。この調整結果は2024年5月31日の取引終了後に有効になります。今回の調整で、MSCI中国指数に10銘柄が追加され、香港株には海信家電(00921)および五砿資源(01208)が、A株には万豊奥威(002085.SZ)、JCHX Mining Management(603979.SH)などの8銘柄が追加されました。同時に、杭州滨江不動産グループ(002244.SZ)など56銘柄が除外されました。
今回のMSCI中国指数では、海信家電(00921)と五砿資源(01208)の2銘柄を含む香港株10銘柄と、中信特鋼、海信家電A、万豊奥威、JCHX Mining Management、平煤炭業、南京鉄鋼、天地科技、およびCNOOC エネルギーテクノロジー&サービスの8銘柄を含むA株8銘柄が新たに追加されました。
同時に、MSCI中国指数からは、中遠海運港口、広東東風汽車グループ、中国国際航空、中海物業、信達資産管理の15銘柄を含む香港株56銘柄が除外されました。また、IRAY TECHNOLOGY、Hangzhou Binjiang Real Estate Group、Seazen Holdings、Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation、JUNSHI BIOSCIENCES、Yonghui Superstores、Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical、Shenzhen Overseas Chinese Town、Shanghai Bairun Investment Holding Group、Greenland Holdings Corporation、禾迈股份、およびVeriSilicon Microelectronics (Shanghai) Co., Ltd.の41銘柄もA株から除外されました。
資金流向に関しては、指数調整の歴史から考えると、パッシブ型の資金は、指数の追跡誤差を最小限に抑えるために、通常は最終日である5月31日にポートフォリオを調整することが選択されます。そのため、株価の変動により、ウェイトの変化に大きく影響される株が、「異常」という形で取引されやすくなります。一方、アクティブなタイプの投資ファンドはこのような制限はなく、選択した時点での適切な構成を行うことができます。この銘柄の隠れた影響を考慮する必要があると該当行は提言しています。
株価に対する影響については、正式な実施前ではありますが、発表後にアービトラージ資金が対象の銘柄を配置することになるでしょう。特に、市場が完全に予測していない予想外の結果が出た場合は、そのような資金が配置されることになる可能性があります。ただし、指数調整正式実施日までの期間中に、ポートフォリオ調整が「必ず」ウェイトの変化に従って行われるとは限らず、あらかじめ行われたアービトラージ資金とパッシブ型のファンドとの間の強弱関係にどちらが影響されやすいかによって、変動に差が出る可能性があります。また、以前には、新規追加またはウェイトが増加した銘柄が、実施当日に株価が下落するという状況もありました。