智通財経アプリが入手した情報によると、東吳証券がリサーチレポートを発表し、前回の建設機械上行周期は2016年から2020年であり、8年の使用寿命に従って、前回の販売装備は大量の寿命交換期にあることが判明しており、2023年は寿命交換の低点であり、2024年から更新量が年々増加し始め、業種ベータのマージナル向上が見込まれます。3-4月のショベルカーやブルドーザーの国内販売はすべて正の成長を達成し、ピークシーズンで黒字に転換し、市場予想を上回りました。年下半期、更新需要の増加と基数の低下に伴い、業種は新しい更新周期を迎えることが期待され、大規模装備の更新などの一連の政策が業種の復興に寄与し、「大規模装備の更新+業界自身の更新」という二重周期共振を迎えることが期待されます。

建設機械業種のベータ底部マージナル向上、投資価値が徐々に明らかになる、総合企業の競争力と評価状況に基づいて、sany heavy industry(600031.SH)、xcmg construction machinery(000425.SZ)、中聯重科(000157.SZ)、jiangsu hengli hydraulic(601100.SH)、zhejiang dingli machinery(603338.SH)を引き続き推奨し、guangxi liugong machinery(000528.SZ)、shantui construction machinery(000680.SZ)、唯万密封(301161.SZ)、長龍液圧(605389.SH)、福事特(301446.SZ)を注目することを提唱します。

4月のショベルカーの国内販売は、市場予想を上回る同比増加13%を達成し、業種は国内外の共振に直面しています。

建設機械の主要な販売データは以下のとおりです: ①ブルドーザー: 4月に各種ブルドーザーを合計18822台販売し、前年同期比+0.3%で、うち国内販売は10782台で、前年同期比+13.3%となり、CMEの前回予想(前年同期比と同じと予想されていた)を大幅に上回りました。輸出数は8040台で、前年同期比で13.2%減少し、減少幅が縮小しました。②ローダー: 4月には、業種で9779台のローダーが販売され、前年同期比で0.89%増加しました。国内市場での販売台数は5309台で、前年同期比で0.91%増加し、増加率がプラスに転換しました。輸出台数は4470台で、前年同期比で0.86%増加しました。4月には940台の電動ローダーが販売され、電動化率は9.61%です。

将来の見通しを考えると、3-4月のショベルカーの内販売は今年全体の内販売の約30%となり、市場予想を上回る同比増加がありました。5月には基数の圧力が大幅に緩和され、同時に更新需要が向上し、内販売の上向き転換点が現れました。海外市場においては、2023年、建設機械の海外市場の規模は国内市場の3倍に達します。昨年の高いベースで、輸出の成長率が一時的に抑えられたものの、業界の龍頭製品カテゴリや欧米市場の突破が順調に進み、国産ブランドの競争力が際立っています。全体的に着実に成長しています。業種は、国内外の市場共通点に直面し、年間の成長率は微減から持平または増加に上昇することが期待されています。

住戸部は、使用期間が10年を超える建設機械装置の更新の淘汰を促進する通知を発出しました。

住房城鄉建設部が「建築および市民基盤施設設備更新作業実施案の通知」を発行し、使用期間が10年を超える建設機械装置を更新し淘汰することを明確にしました。2023年には、国内のショベルカー、ローダー、フォークリフト、ローラーの保有量のうち、国内2基準以下の保有数量が各々保有量の19.79%、37.84%、13.35%、23.78%を占めると予想され、大規模装備更新政策の実施に伴い、古い装備の70%〜80%が淘汰され、古い装備の20%〜30%が中古品と交換される需給が生じると予想されています。

リスクについて：下流投資が予想に達しない；業界サイクルの動揺；国際貿易紛争。