Online used car retailer Carvana Co (NYSE:CVNA) anticipates a surge in used car sales amid a potential oversupply of new vehicles, according to Chief Executive Officer Ernest Garcia III.
Speaking at an event hosted by the Automotive Press Association near Detroit, Garcia stated that increased car production by major automakers is likely to benefit the online used-car retailer, reported Bloomberg.
Garcia highlighted automakers' efforts to mitigate swelling inventories by offering incentives and directing more new cars to fleet purchasers like rental companies.
According to Deutsche Bank AG (NYSE:DB), average new car inventories in the U.S. reached 50 days' worth of supply by the end of April, marking a two-day increase from March and a 17-day surge from the previous year.
Carvana experienced a resurgence in its financial performance, driven by robust sales and debt restructuring.
Contrary to analysts' projections of a $116 million loss, Carvana reported a net income of $49 million earlier this month, including a one-time gain.
In the first quarter of 2024, Carvana witnessed a growth in vehicle sales for the first time in six quarters, propelling its revenue to $3.1 billion.
Despite this progress, the company grapples with a substantial debt exceeding $6 billion, alongside escalating interest payments on its restructured loans.
Garcia reaffirmed Carvana's second-quarter guidance for sequential growth in earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA).
He also expressed optimism about the company's trajectory towards sustainable net profits, inclusive of interest payments.
CVNA stock has gained over 944% in the past year. Investors can gain exposure to the stock via Global X E-Commerce ETF (NASDAQ:EBIZ) and Amplify ETF Trust Amplify Online Retail ETF (NYSE:IBUY).
Price Action: CVNA shares are trading lower by 1.33% at $119.35 at the last check Wednesday.
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オンライン中古車小売業者カーヴァナ(NYSE:CVNA)は、新しい車両の過剰供給がある状況下で中古車販売の急増を予測しています。それは最高経営責任者のアーネスト・ガルシアIIIが述べたところです。
デトロイト近郊の自動車プレス協会主催のイベントで発言したガルシアは、主要自動車メーカーによる増加する車の生産がオンライン中古車小売業者に利益をもたらす可能性があるとBloombergが伝えています。
ガルシアは、自動車メーカーがインセンティブを提供し、レンタカー会社などのフリート購入者に新車をより多く誘導し、膨張する在庫を緩和する努力に注目しました。
ドイツ銀行AG(NYSE:DB)によると、4月末時点で米国の平均新車在庫は50日分に達し、3月から2日増加し、前年比で17日増加しました。
売り上げの堅調な伸びと債務の再編成によって、カーヴァナは財務業績の復活を見ています。
アナリストの予測の逆に、カーヴァナは今月初めに4,900万ドルの当期純利益を報告し、一時的な利益を含みました。
2024年第1四半期には、カーヴァナは6四半期ぶりに車両販売の増加を見せ、売上高は31億ドルに急増しました。
しかしながら、同社はリストラ済みのローンの利息負担と合わせて60億ドルを超える莫大な負債に直面しています。
ガルシアは、Carvanaの第2四半期のガイダンスについて、利息、税金、減価償却費、および償却費前利益(EBITDA)の連続成長を再確認しました。
彼はまた、利息負担を含めた持続可能な純利益への同社の道筋に対する楽観的な見通しを示しました。
CVNAの株式は過去1年間で944%以上上昇しました。投資家はグローバルx eコマースetf(NASDAQ:EBIZ)およびAmplify etf信託amplifyオンライン小売etf(NYSE:IBUY)を通じて株式に露出することができます。
株価動向:CVNA株は水曜日の最後のチェックで1.33%下落し、119.35ドルで取引されています。
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