'Endor AG Agrees On Further Steps As Part Of Exclusive Negotiations With Strategic Investor CORSAIR; Corsair Will Take Over Endor AG In Full And Provide It With Sufficient Financial Resources; Endor Is Currently Leveraged With Around €70 Million; A Binding Agreement Is Expected To Be Signed In Mid-June And Submitted To Restructuring Court In Munich In Near Future' - FT
As part of the restructuring negotiations entered into on 9 May 2024, the Management Board of Endor AG has agreed on concrete steps with CORSAIR (NASDAQ:CRSR) with the approval of the lending banks and the Supervisory Board.
As a first step, CORSAIR will provide interim financing, which will be made available in tranches in the short term in line with the company's maturity profile.
"During the exclusive negotiations, we perceived CORSAIR as a reliable partner that not only has the financial resources, but also knows our market well and wants to invest for the long term," says Andres Ruff, CEO and Chief Restructuring Officer of Endor AG. "Following a comprehensive review, the lending banks also decided not to support other restructuring offers because they did not believe they were suitable to avert the threat of insolvency."
CFO Matthias Kosch adds: "The successful avoidance of insolvency is the direct result of the work of a dedicated team. As part of the open-ended professional investor process, we scrutinised and evaluated various offers. We are confident that the acceptance of CORSAIR's offer will secure Endor's future in the long term."
As already communicated, Endor AG is to be restructured outside of insolvency proceedings in accordance with the German Act on the Stabilisation and Restructuring of Companies (StaRUG) due to imminent insolvency. A binding agreement is expected to be signed in mid-June and submitted to the restructuring court in Munich in the near future.
As part of the restructuring, CORSAIR will take over Endor AG in full and provide it with sufficient financial resources to stabilise the company without external debt. Endor is currently leveraged with around EUR 70 million.
「エンドーアGAG、コルセアの戦略的投資家との独占交渉の一環として追加手続きに合意。CorsairはEndor AGを完全に引き継ぎ、十分な財務リソースを提供する予定であり、Endorは現在、約70億ユーロの負債を負っています。中旬に具体的な契約が締結され、ミュンヘンの再生裁判所に提出されることが予想されています。」- FT
2024年5月9日に開始された再編交渉の一環として、Endor AGの経営陣は、貸し手銀行と監査役会の承認を得た上で、CORSAIR（NASDAQ：CRSR）と具体的な手順に合意しました。
第一段階として、CORSAIRは暫定的な融資を提供し、即時に企業の資金繰りタームに合わせて延命的に支払います。
Endor AGのCEOであるAndres Ruffは、「独占交渉中、私たちは財務リソースだけでなく、市場を知り、長期的な投資をしたいと思っている信頼できるパートナーとしてコルセアを感じました。包括的な調査の結果、貸し手銀行も他の再編提供を支援しないことを決定しました。破綻の脅威を回避するために適切でないと考えたためです。」と語っています。
CFOのMatthias Koschは、「破綻を回避することに成功したのは、専任チームの成果です。プロの投資家プロセスの一環として、さまざまな提案を検討し、評価しました。コルセアの提案を受け入れることにより、Endorの将来が長期的に確保されると確信しています。」と述べています。
既に発表済みのように、Insolvency Actに基づく破綻手続きの外で、Endor AGはStaRUGに基づいて再編成される予定です。具体的な契約書は中旬に締結され、ミュンヘンの再生裁判所に近日中に提出される予定です。
Endor AGの再編において、CorsairはEndor AGを完全に引き継ぎ、外部の債務なしで企業を安定させるために十分な財務リソースを提供します。Endorは現在、約70億ユーロの負債を負っています。
