総合指数が過去最高値を記録する中、市場は米国4月消費者物価指数（CPI）の落ち着いた結果によって三か月連続で予想を上回るインフレが緩和されるとの楽観的な見方を強め、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月と12月に政策金利を引き下げるという期待が高まっています。

米国株は終値で19日に上昇しており、ダウ平均は0.88％上昇し、39908.00ポイントで取引を終了し、ナスダックは1.40％上昇し、16742.39ポイントで取引を終了し、S&P 500指数は1.17％上昇し、5308.15ポイントで取引を終えました。3つの主要な株式指数すべてが新記録を達成しました。ゲームストップ（GME.US）が18％下落し、AMD（AMD.US）が4％上昇し、MicroStrategy（MSTR.US）が15％上昇しました。ナスダックChinext指数はわずかに上昇し、アリババグループホールディング（BABA.US）が1.8％上昇し、シャオペン（XPEV.US）が3.5％下落しました。

欧州の主要な指数は上昇し、ドイツDAX30指数は0.82％、フランスCAC40指数は0.17％、ヨーロッパストック50指数は0.41％、英国FTSE 100指数は0.21％上昇しました。

日経225指数はわずかに上昇し、シンガポール海峡時報指数は0.71％下落し、ベトナムVN30指数は0.99％、インドネシア・ジャカルタ総合指数は1.23％上昇しました。

ビットコインは7％以上上昇し、65875.2米ドルで取引され、イーサリアムは4.6％以上上昇し、3015.2米ドルで取引されました。

米国の原油先物価格は19日に上昇しました。ニューヨーク商品取引所の6月納品のWTI先物価格は0.61ドル上昇し、0.79％上昇して1バレルあたり78.63ドルで取引を終えました。4月のCPI報告によると、インフレが緩和されたことで、市場は2024年にFRBが利下げを加速させると予想しています。4月の小売販売額は明らかに減速し、高金利が消費者の消費能力を著しく低下させたことを示しています。

ロンドン金属市場では多くの金属が上昇しており、アルミは2％以上、ニッケルは2.5％以上、銅は1.6％以上上昇しています。亜鉛は0.68％下落しました。

【マクロ情報】

米国のコアCPI月次率は6か月ぶりに低下し、FRBには一息つかせました。米国のコアCPI月次率が6か月ぶりに低下し、価格圧力が徐々に緩和されることを示し、FRBがより長期間高い利率を維持することを支援しました。経済学者らは、コアインフレ率がCPI全体よりも潜在的なインフレを反映できると考えています。労働統計局のデータによると、CPI全体は前月比0.3％、前年同月比3.4％上昇しました。労働統計局は報告書で、住宅とガソリン代がこの成長の70％以上を占めていると述べています。これらのデータはFRBにいくらかの希望をもたらすかもしれませんが、物価路線を見直し始めるために必要な自信を得るために、オフィシャルたちはより多くのデータを見たいと思っています。FRB議長パウエル氏は昨日、「制限的な政策が役割を果たすのを待たなければならない」と述べ、政策立案者の一部は今年は利下げされないと予想しています。

米国の4月の小売販売が予想外に持ちこたえました。米国商務省は19日、4月の小売販売額が変わらなかったこと、3月の小売販売額は修正後0.6％増加したことを発表しました。物価上昇の中、消費者は必需品に重点を置き、贅沢品の消費を減らす傾向が出ています。ただし、強い労働市場のおかげで、高インフレ環境を乗り越えた家族が小売販売を安定させています。ただし、自動車、ガソリン、建設資材、食品サービスを除く小売販売額は、3月に1.0％増加した後、4月に0.3％減少しました。

ニューヨーク連邦準備銀行: 5月のニューヨーク工業は改善せず。ニューヨーク連邦準備銀行の調査によると、5月のニューヨーク州の工場活動は予想されていた小幅な改善を破り、より大きな下降を見込まれました。データによると、ニューヨーク州全体のビジネス状況が悪化しており、1か月前の-14.3から-15.6に下落しました。新規注文は引き続き大幅に減少しており、同州の需要がまだ弱いことを示しています。それに対し、出荷量は大幅に改善しています。調査によると、将来の見通しも暗くなっています。今後数か月間の全体的な展望指数が下落し、企業は受注と出荷量に対する期待が下がっています。ニューヨーク連邦準備銀行の経済研究顧問であるRichard Deitzは、5月のニューヨーク州の製造業の状況は依然として低調で、活動と注文は引き続き減少していると述べています。労働市場状況も非常に弱いため、雇用と労働時間は減少しています。

米国連邦準備銀行のガールスピー: 住宅インフレの低下に楽観的。米国連邦準備銀行のガールスピーは、「楽観的な」姿勢を持ち、アメリカの住宅価格インフレが大幅に低下し、全体のインフレ率が連邦準備銀行の目標である2％に低下するという証拠があると考えています。彼は最近のCPIデータから、住宅価格が下落していることが分かると述べました。彼が指摘したのは、今年4月に発表されたCPIデータであり、指数は前年同期比で3.4%上昇し、家賃の上昇率が明らかに緩やかになっていることを意味しています。もしこの状況が続けば、それは大変素晴らしいことだと彼は考えています。この状況が持続しない場合は、連邦準備銀行が何が起こったかを調査する必要があると述べました。

全米のインフレ率が低下する一方で、ニューヨークやサンフランシスコなどの4つの主要都市圏の価格が急上昇しています。アメリカ労働統計局が水曜日に発表したデータによると、4月にフィラデルフィア地域のCPIは前年同期比で4.1%上昇し、セントルイスは4%上昇し、ニューヨークとサンフランシスコはともに3.8%上昇し、これらの数字は全米平均を上回っています。これらの都市圏における価格上昇の要因は異なりますが、エネルギーと住宅費用がニューヨーク、サンフランシスコ、フィラデルフィアの消費者価格上昇の主要な原因です。

NAHB: モーゲージ金利の上昇が建築業の信頼を打撃。米国住宅金融公社によると、過去4週間の平均モーゲージ金利は7％以上であり、建設業者の信頼は2023年11月以来初めて下がりました。全米住宅建築業者協会（NAHB）の公表したデータによると、5月の新築一戸建市場に対する建設業者の信頼は45であり、4月に比べて6ポイント下落しました。NAHBの会長であるCarl Harrisは、モーゲージ金利の上昇により市場が減速し、多くの潜在的な購入者が退居せざるを得なくなったと述べています。また、NAHBの主席アナリストであるRobert Dietzは、「連邦準備銀行はインフレを抑制することに進展がなく、長期金利が第1四半期に上昇したことで建築業者の信頼が低下した」と述べています。インフレに対する最後の防衛戦は、住宅インフレを低下させることであり、これは建築業者が負担可能な住宅をより多く建設することでのみ達成できます。

【個別株情報】

バフェット、第1四半期に1.1億株のアップル（AAPL.US）を売却、チャブ（CB.US）のポジションを構築。バフェットの子会社バークシャー・ハサウェイが提出したフォーム13fによると、第1四半期にバークシャーハサウェイは、オキシデンタル・ペトロリアム（OXY.US）の株式を430万株増やし、HP（HPQ.US）を清算し、AAPL.USの株式を1.16億株減らし、保有割合を40％に減らし、2592万株のチャブを購入した。Q1末現在、バークシャーハサウェイの持株総市場価値は3320億ドルで、所有しているAAPL.USの株式市場価値は1354億ドルでした(株主総会での発言)。

『ビッグ・ショート』のマイケル・バーリー、第1四半期に大量の金塊を保有。5月15日に公開された最新の監督申告書によると、マイケル・バーリーはScion資産管理会社のポートフォリオ内で所有するスポット金塊信託基金（PHYS）の保有株式数を大幅に増やし、同基金を保有する投資対象のトップとなっています。Scion資産管理会社のトップであるバーリーは、今年第1四半期に超過44万口のPHYSを購入し、総価値は1,000万ドルを超えました。Sprottの実物金塊信託は、デリバティブや株式ではなく、実物の金を直接保有するクローズドエンド型投資信託です。その金塊の市場販売価格は、その資産価値（NAV）を下回っています。Nuveenが提供するデータによると、PHYSの現在の割引率は1.67%であり、過去52週間の平均割引率1.57%よりやや高いです。この期間中、PHYSの最高割引率は2.52%に達しましたが、過去1年間にわたって、その取引価格は資産純資産価値を上回ることはありませんでした。公開資料によると、マイケル・バーリーは有名な投資家であり、サブプライムローン危機を正確に予測したことで知られており、その行動は後に『ビッグ・ショート』という本に書かれ、同名の映画にもなりました。Scion資産管理会社が保有する前10位のポートフォリオには、黄金以外にも、中国の2大電子商取引会社であるjd.com（京東商城）とAlibaba Group Holding（アリババグループホールディング）もあります。Burryはまた、HCAヘルスケア（HCA.US）、Citigroup Inc（C.US）、BlockSQ.US）などの企業も保有しています。