外国為替市場の大逆転です！
今日の早い取引で、人民元の為替レートは再び急騰しました。米ドルはオフショア人民元に対して7.20前後に下落しました。2取引日連続で急激に下落し、人民元は米ドルに対して400ポイント近く上昇しました。では、どのようなメリットやインセンティブがありますか？
まず、オフショアでの人民元取引が増加し、香港のRTGSシステムの決済額が過去最高に達しました。このような背景のもと、今朝は別の更新があります。香港金融管理局は、今週の金曜日に香港でのデジタル人民元の発売を発表する予定です。
第二に、円は木曜日のアジアの取引セッション中も上昇を続け、水曜日には 1% 近く上昇し、木曜日の早い取引では 0.77% 上昇を続けました。昨夜のデータによると、米国のインフレ圧力は緩和されました。市場は、連邦準備制度理事会が今年金融政策を緩和し、米ドル指数が急落すると予想しています。
第三に、国内の不動産政策は常に導入されています。昨日の朝、入金のニュースが出て、昨日A株市場が閉まった後、キャッシュアウトのニュースがありました。杭州臨安が引き継ぎ、南京の最初の住宅の金利は最低に引き下げられました。今日の早い取引では、蘭州と合肥は再び不動産関連のメリットを示しています。
為替レートは経済的期待と密接に関係しており、中国経済も不動産と密接に関係しています。不動産への期待が高まるにつれて、為替レートへの圧力も緩和されます。
人民元高の到来により、国内金融政策の余地も広がり、その後の金利引き下げや引き下げが開かれると予想されることは注目に値します。その時、株式市場のパフォーマンスは良くなるでしょう。
香港からのビッグニュース
今朝早く、オフショア人民元の為替レートは再び急激な上昇の波を始めました。過去2取引日の最大の上昇は400ポイント近くで、A50のムードは徐々に暖かくなっています。人民元の中央価格から判断すると、現在の米ドルに対して7.1前後のままであり、オフショアの人民元為替レートよりも大幅に高くなっています。つまり、市場では、関係者が人民元の為替レートについて強い指針を持っているということです。Nanhua Futuresは、短期的に米ドルの人民元に対する現物為替レートを大幅に上昇させたいのであれば、まず中央銀行が中央値の上昇幅をさらに拡大することを確認する必要があると考えています。そうでなければ、為替レートは7.180から7.280の範囲で変動する可能性があります（主な動作範囲は7.20を超えています）。
最新のニュースによると、香港金融管理局は今週の金曜日に香港でのデジタル人民元の発売に関する詳細を発表する予定です。この段階で、香港居住者はICBC、中国銀行、中国建設銀行、通信銀行を利用して、すばやく付加価値を付けたり、人民元口座から資金を直接引き落としたり、香港ドル口座から人民元を差し引いて即座に交換したりできます。また、銀行カードを使って付加価値を高め、香港の人々と本土の間の国境を越えた支払いを円滑に進めることもできます。
さらに、今朝ニュースが報じられました。5月22日、中央銀行は、香港金融管理局の債務証書中央決済システム（CMU）の債券入札プラットフォームを通じて、合計500億元の2024年中央銀行券の第4回と第5回の分割払いを入札して発行します。
実際、オフショア人民元取引は今年以来増加しており、香港のRTGSシステム決済額は過去最高に達しています。ICBCアジアのデータによると、2024年3月末現在、香港の人民元預金規模は9,446.6億元で、前月から 2% 減少し、昨年の同時期から 19% 増加しました。オフショア人民元取引活動が増加し、国境を越えた貿易決済に関連する人民元送金の総額は史上3番目に高い水準に上昇し、香港のRTGSシステムの金額は過去最高を記録しました。4月には、さまざまな期間の人民元先物NDFの平均値が上昇し、USD/CN先物市場の取引量が増加しました。
世界の外国為替市場の逆転
人民元の為替レートの急激な上昇は、実際には周辺市場と密接に関係しています。円の為替レートも過去2取引日で急激に上昇し続けました。今日の早い取引で、ドルは円に対して再び0.7％以上急落しました。
円の為替レートが急上昇した理由は2つあります。
まず、介入が期待されます。今年以降、日本や韓国などの通貨は予想よりもわずかに早く下落し、輸入コストを押し上げています。さらに、家計部門が生活費の上昇に直面したため、為替レートは歴史的な低水準まで下落し、政策立案者に圧力がかかりました。Qiaoshui Chinaは、このような状況下では、不必要な金融緊縮政策を避けるために、政府が外国為替市場に直接干渉し、通貨の下落を一時的に抑制し、インフレのペースを遅らせることをいとわないと考えています。これにより、最近のインフレ圧力がいくらか緩和され、米国経済情勢の弱体化（米ドルに下落圧力がかかる）、または日本や韓国などの国内経済状況の強化（国内通貨に上向きの圧力がかかる）のための時間が稼げます。CITIC証券は今朝、為替レートを安定させるよう日本にかける圧力は、アジアの多くの新興経済国よりも最近厳しくなっているようだと言いました。日本当局は「ゴールデンウィーク」期間中に2回外国為替を妨害した可能性がありますが、円は先週再び下落しました。円安は日本経済にとって必ずしも有益ではありませんでした。その結果、日本の輸出数は大幅に増加していません。急激な円安は、住民の実際の収入や購買力の回復にはつながらず、短期的には円資産の国際的魅力を低下させる可能性があります。日本は円をバックアップする可能性が高いです。日本銀行はまた、年内に金利を2倍の約0.5％に引き上げる予定です。短期的には、円を追い越すのは不適切です。次に、ドル安の圧力が現れ始めています。米国労働省が現地時間15日に発表したデータによると、4月の米国消費者物価指数（CPI）は、市場の期待に沿って、前月比0.3％、前年比3.4％上昇しました。4月の米国のCPIの前月比と前年比の上昇率は、どちらも3月のデータからいくらか低下しました。変動の激しい食料とエネルギー価格を除くと、4月のコアCPIは前月比0.3％、前年比3.6％上昇し、2021年4月以来の最小の上昇となりました。データが発表された後、市場は連邦準備制度理事会が年内に金利を引き下げると予想し始めました。米ドル指数は下落し始め、株式市場は上昇し始めました。人民元の上昇の背後にある内部原動力
人民元の上昇の背後にある内部原動力も、過去2取引日で徐々に明らかになりましたが、これは主に不動産によるものです。ご存知のように、不動産が回復すれば、中国経済は必然的に回復します。不動産への期待は高まり、中国経済への期待も必然的に高まります。今、この期待は高まり始めています。
昨日、ストレージ容量が回収されたと報じられた後、A株市場が午後に終了した後、杭州臨安市はこのニュースを確認しました。杭州臨安区住宅都市農村開発局は数日前、臨安区人民政府による調査と決定の結果、臨安区内で公共賃貸住宅として使用するために多くの商業住宅を購入すると発表しました。
その後、南京にも大きなメリットがありました。南京初の住宅ローン金利がさらに50BP（ベーシスポイント）引き下げられ、最低3.45％となり、積立金利にほぼ近い水準になりました。多くの銀行が16日に正式な実施通知を受け取りました。これは、1月に3.9％、2月に 3.65% に調整された後、南京で初めて住宅ローンの金利が再び引き下げられたことです。
今朝、甘粛省の省都である蘭州と安徽省の省都である合肥から、不動産に関する良いニュースが次々と届きました。アナリストは、不動産が回復すれば、人民元の為替レート上昇の根底にある基礎はより安定すると考えています。しかし、人民元の為替レートが安定すれば、国内の金融政策の運用余地が広がり、金利引き下げの実施が容易になります。その時、株式市場も順調に上昇するでしょう。
今日、不動産セクターは再び強化されています。合肥都市建設、ワールドリンク銀行、特別開発サービスが急上昇する一方で、鎮和商業経営、アイラブマイファミリー、天地院は次々と上昇と下降を繰り返しました。