智能財務APPは、海通国際がリサーチレポートを発表したと報じた。 根据卓创资讯の発表によると、5月には、萧山地区の2つのセット装置がボイラー改造のために計画的に停止され、合計160万トン/年のPET生産能力が停止する予定です。 さらに、バイチュウインフーによると、桐郷と江蘇の一部の工場は5月13日に10％前後の低下を計画しています。5月以来、ポリエステルロングファイバーの稼働率はやや低下しています。 卓越情報によると、5月9日までの天然ガスプロンプト負荷は約85％で、4月末に比べて2.77ポイント低下しました。続く減少計画が実行された場合、ロングファイバーの稼働率がさらに低下する可能性があります。長丝装置休止および品位低下が増加することにより、業界の生産供給を改善する可能性があります。

行業のリーディング企業であるTongkun Group(601233.SH)、Xinfengming(603225.SH)、Hengyi Petrochemical(000703.SZ)等に注意が必要です。また、設備の更新と改造背景下、石油化学業界の主要企業であるHengli Petrochemical(600346.SH)、Rongsheng Petrochemical(002493.SZ)、Jiangsu Eastern Shenghong(000301.SZ)等にも注目することを提案します。

海通国際の主な見解は以下の通りです。

旧正月後、長丝製造企業の販売率は平穏であり、長丝累積在庫は高いです。

旧正月後、ポリエステルロングファイバー下流織物企業は、受注日数が回復しましたが、原料の在庫には比較的慎重でした。隆众情報によると、旧正月後、織物企業の原材料在庫は全体的に減少し、16.9日から9.8日に減少しました。ロングファイバーの生産と販売は比較的平穏で、旧正月後の平均生産と販売率は約48％です。Windによると、ロングファイバーの在庫は2019年3月以降平均29日で、5月9日現在で約28.5日です。ロングファイバーの稼働率が低下するにつれて、ロングファイバーの在庫圧力が一定程度緩和されると予想されます。

2024年までポリエステルロングファイバーの新しい供給能力は減速して、供給と需要は引き続き改善すると予測されています。

卓越情報によると、2024年に国内のポリエステルロングファイバーの新しい供給能力は116万トンに過ぎず、供給能力の増加率は約2％です。ロングファイバーの新しい供給能力の増加率が減速し、需要修復が重なると、海通国際は2024年にロングファイバーの供給と需要が引き続き改善すると予想します。

設備の更新と改造を推進する

2024年3月、国務院は「大規模設備更新と消費品のリサイクル行動計画を推進する」を発表し、2023年に比べて、産業、農業、建設、交通、教育、文化観光、医療などの分野で設備投資が25％以上増加することを提案しています。主要なエネルギー使用設備の効率が省エネ基準に基づいて基本的に達成され、環境保護効果がAレベルに達することで、主要な産業の生産能力の割合が大幅に向上する予定です。海通国際は、主要な産業の設備更新と改造を推進することが短期的には関連産業の稼働率に影響を与える可能性がありますが、中長期的には遅れている生産能力を排除し、先進的な生産能力の割合を増やし、産業の供給と需要のパターンを最適化し、トップ企業の競争力をさらに向上させることができると考えています。

重要な分野の設備において、省エネ化、低排出化、安全生産、デジタル化、スマート化アップグレードを重要な方向性とし、鉄鋼、有色、石化、化学、建材、電力、機械、航空、船舶、紡績、電子などの重要分野に焦点を当て、生産設備、エネルギー使用設備、発電・送電設備の更新と技術改善を強化することを提案します。強制基準や設備廃棄目録の要件に従い、エネルギー消費、排出、安全などの規制を厳格に遵守して、規制に満たない設備を廃棄します。

2024年1月29日、国家発展改革委員会などが「重要なエネルギー消費製品の設備効率の先進レベル、省エネレベル、および許容レベル（2024年版）」を発表し、この中には、工業設備、情報通信機器、交通運輸機器、商用機器、家庭電化製品、照明器具などの6つの主要カテゴリが含まれており、エネルギー効率は先進レベル、省エネレベル、および許容水準の3つのグループに分類されます。省エネレベルは最低エネルギー効率2級に達する必要があります。 工業用設備には、三相誘導電動機、電源トランス、工業用ボイラー、除塵器、溶接機、容積式空気圧縮機、換気扇、潜水式電動ポンプ、永久磁石同期電動機、高圧三相かご型誘導電動機が含まれます。

リスク注意事項：原油価格の大幅な変動、石化産業景気後退など。