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研报掘金丨海通证券:维持洋河股份“优于大市”评级,合理价值为116.97-146.22元

リサーチレポート掘金|海通証券:江蘇洋河酒業の格付けを“市場平均より優秀”に留め、妥当な価格は116.97-146.22元です。

Gelonghui Finance ·  05/16 02:52

海通証券のリサーチレポートによると、23年には江蘇洋河酒(002304.SZ)の白酒収入が前年比で+10.4%増えました(量は-14.9%、価格は+29.8%)。中高級酒の収入は前年比+8.8%、普通酒の収入は前年比+20.7%で、双沟ブランドの急速な成長の恩恵を受けていると見られます。現金流の状況も良好で、23Q4と24Q1の売上回収/運営キャッシュフローは前年比でそれぞれ+13.0%/+10.5%成長しました。24年は、「大本営を深耕し、全国的な展開を深化する」という目標に基づいて、チャネルの深耕と精密な運営を推進し、マーケティングデジタルツールを活用して、ターゲットセールス戦略を展開していく予定です。同業他社の企業評価を参考に、2024年には16〜20倍のP/Eを与え、相当する適正価格の範囲は116.97〜146.22元です。引き続き「大市場より優れている」と評価を維持します。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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