ゴールドマンサックスグループは、裕元工業のOEMビジネスの利益率が強力であると報告書を発行したため、2024年から2026年の純収益予測を8％から11％引き上げることを決定しました。同行は、裕元の経営陣が安定した配当比率を維持する計画であると指摘し、その収益率は約8％であると推定しています。これらの要因に基づき、同行は裕元の目標株価を14.2香港ドルから19香港ドルに引き上げ、「買い」の評価を維持しました。
同行は裕元の経営陣が同社のOEM注文に対して楽観的な姿勢を持っていると引用し、今年の売上高の成長率はシングルデジットの最高値まで維持されると述べ、製品の粗利益が正常化し安定するまでは、引き続き販売や行政費用を控える意向を示しました。裕元の経営陣はまた、2024年の年間資本支出が2億ドルから3億ドルに達する見込みであると述べ、既存の工場の増設やインドネシアやインドでの能力拡大の機会を模索する計画もあるとのことです。
同行は、宝勝国際の小売業務について、2024年から2026年の収入予測を7％から11％下方修正しました。これは、宝勝の販売量が低調で、店舗での売上が圧迫されていること、不利な製品ラインナップの影響により、同社の粗利率が下落したことを反映しています。同行は会社の経営陣が、4月の売上高（前年同期比で12％減）は予想通りであり、下半期には正の増加が見込まれるとの見方を示しました。また、同社は線上や全販売チャネルを活用し、オフライン販売の流通圧力に対処する方策も講じる予定です。経営陣は品質向上、割引抑制、売上利益率の前年同期比1ポイントの増加を約束することを改めて強調し、下半期にブランド投資を加速し、販売を安定させることが期待されています。