知り得たところによると、今年は現在まで金、銀、プラチナ価格全般が持続的な上昇を続けており、グローバルで知られる投資家たちからは、これらの貴金属価格が今後数か月間にわたり強力な上昇相場を続け、段階的な新しい高値を更新する可能性があると一般的に主張されています。サクソバンク(Saxo Bank)の戦略家たちは、黄金価格が4月に記録した歴史的な最高値に近い2400ドルをすぐにテストするかもしれず、白銀価格は歴史的な高値である1オンスあたり30ドルに達し、プラチナ価格は歴史的な高値である1オンスあたり1130ドルに上昇する可能性があると最近の研究報告書で述べています。

金属価格は今週水曜日に大幅に上昇しました。これは、アメリカが公表した予想を下回るCPI消費者物価指数データにより、アメリカ連邦準備制度理事会(Fed)が9月に利下げを開始し、今年50ベーシスポイントの利下げが予想される可能性が高まった影響を受けたものです。このニュースにより、金は水曜日に3週間以上ぶりの最高値まで上昇し、白銀は3年以上ぶりの最高値を達成し、プラチナは1年以上ぶりの最高値に上昇しました。

木曜日には、継続的に低迷していた初期失業保険申請件数と驚くべき低下率を示したアメリカの新築住宅建設率データが公表され、この期間中もFedの利下げの期待が高まる中、金属価格は持続的に反発し、最終的にはわずかな下落傾向でわずかに調整されました。

金属の強気相場は、引き続き繰り広げられる可能性があります。

最新のデータによると、現物の金価格は木曜日にわずかに下落し、1オンスあたり2382ドルに留まった。前営業日には4月19日以来の最高値を記録しています。金価格は、数週間にわたって非常に強力であり、今年残りの期間で新しい高値を更新する可能性があります。

ウォールストリートでは、金の将来に対する見通しは比較的楽観的に感じられるようです。ゴールドマンサックスグループは、金の年末目標価格を2300ドルから2700ドルに引き上げました。4月には、市場がイランがイスラエルを攻撃する可能性があり中東の戦争がエスカレートすることを懸念していたことが主な原因で、金の価格が1オンスあたり2400ドルを超える歴史的な高値を記録しました。米国銀行などの別のウォールストリート大手は、金の価格予測を3000ドルとし、UBSグループは現在の価格のほぼ2倍にあたる4000ドルという超高値予測を発表しています。

一方、現物の白銀価格は木曜日にわずかに調整され、1オンスあたり29.5ドル前後で推移しました。この金属は、金の「貧しい親戚」と呼ばれることがあります。高値圏にある金価格に対応して、投資家はしばしば資金を白銀に注入し、価格がより安い白銀が黄金の余熱を維持することを期待しています。水曜日、白銀はしばらくの間、2021年2月以来の最高水準である29.73ドルに達しました。

知名の投資機関であるInvestingHavenは、2024年までに1オンスあたり34.70ドルに達する可能性があり、2024年中旬から2025年中旬までに48ドルに達する可能性もあると予測しています。一方、JPモルガンチェースは、白銀価格が強力な黄金価格の後に追随する可能性があると予測し、第4四半期の平均価格をおよそ30ドル/オンスと予測しています。

一般的に、白銀の価格設定の動向は、投資需要と産業需要の2つの主要要因に大きく影響を受けます。金を大量に購入するだけでなく、投資家は利率の予想が変わることに対処するために、しばしば白銀を購入します。Fedの利下げ期待が高まる期間中に安定した資産を求める投資家にとって、白銀は潜在的な「低コストの避難所」になる可能性があります。金価格と比較しても、低価格である白銀は価格の魅力的な点があり、より多くの投資家が購入することができる可能性があるため、市場で人気が高いです。

さらに、白金は他の金属を凌駕する効率と有効性において、優れた電気伝導体および熱伝導体となる独自の化学組成を持っています。白金を使用した電気自動車は、内燃機関自動車のほぼ2倍です。5G/スマートフォン技術分野などに加え、太陽光発電パネルの設置でも白金の供給に依存しています。50％以上の白金需要は産業用途からきています。柔軟な鋳造金属として、金と同様に宝石に適していますが、電気の良好な伝導体で、電子部品の製造に広く使用されています。特に、クリーンエネルギーへの移行により、今後数年間で、電気自動車用部品および太陽光発電パネル部品などのアプリケーション領域で白金への需要が増加すると予測されます。

7月約定のプラチナ価格は、木曜日に0.7％上昇し、1オンス当たり1077ドルに達し、水曜日の終値の上昇に続いています。水曜日にプラチナが3％近く上昇し、1年ぶりの高値を記録したことを受けて、世界プラチナ投資理事会(WPIC)は、南アフリカとロシアの鉱山供給が減少するため、今年のグローバルプラチナの需要と供給に差が生じると予測しています。さらに、自動車用触媒コンバーターやグリーン水素技術などでプラチナが広く使用されることは、需要の増加を続けるでしょう。

Livemarketsのアナリストたちは、2024年末までのプラチナ価格予想を1250ドルから1300ドルに上方修正し、プラチナ市場のパフォーマンスに対する楽観的な見方を反映しています。 Long Forecastの予測データによると、2024年にプラチナ価格は1オンスあたり1100ドルから1300ドルの範囲で変動する可能性があり、具体的な価格は市場の需要と供給の動向とマクロ経済要因に影響されます。

Saxo Bankのストラテジストは、最近の研究レポートで、金の価格がまもなくキーターニングポイントである2400ドルをテストする可能性があり、白金の価格は30ドルの高値を目指すことができる可能性があり、プラチナの価格は1130ドルに上昇する可能性があると述べています。このデンマークの銀行は水曜日に、「メタル年」という投資テーマが最近数週間で勢いを増しており、黄金、白銀、銅への投資優先度が高いと述べました。

また、ROTH Capital Partnersのアナリストは、今後数か月間、金と白銀の価格がさらに強気になると予想しています。

「現時点では、黄金価格は確かに上昇し、4月に記録した史上最高値を更新する可能性があります。」ROTH Capital PartnersのチーフテクニカルストラテジストJC O'Haraは、日曜日に発表された研究レポートで述べています。「技術的な上昇目標は2600ドルに設定できます。」

白銀価格については、O'Hara氏は、「もし銀価格が30ドルを突破すれば、35ドルから37ドルの範囲ではほぼ障害はないでしょう」と書いています。

数多くの機関投資家は今後の金属市場に相対的に慎重な見方をしています。

不確実性の高い金融環境で、黄金は通常「避難所」と見なされ、2022年末以降、金価格は持続的な上昇傾向を示しています。ただし、金利が高く、ドルが比較的堅調であることが問題となっています。

白銀と同様に、金価格は通常、金利と反比例の関係があります。金利の高い環境や金利の予想が上昇すると、金や白銀への投資需要が損なわれることがあります。これは、貴金属が債券などの利息を支払わず、利息のある投資と比較して魅力が大幅に低下するためです。

しかし、すべての人が貴金属価格が今後数カ月間強気であると期待しているわけではありません。

INGグループの商品ストラテジストであるEwa Mantheyは、今月初めに発表された調査レポートで、「米連邦準備制度理事会が慎重な政策姿勢をとり、地政学的要因がすでに価格に反映されているため、今四半期の金の価格は弱含む可能性がある」と述べています。Mantheyは、同社が第2四半期の金価格を1オンス当たり2250ドル程度、2024年の平均価格を1オンス当たり2218ドル程度に予測していることを明らかにしました。同社は以前、今年の最後の三か月で平均2300ドルの価格が達成される可能性があると述べていました。

編集/Somer