中国の太陽光発電産業は、内外の困難に直面しています。一方で、米国は最近、中国の太陽電池に追加の関税を課すことを発表しました。一方、産業チェーンの価格は何度も下落しており、底がいつ来るのかを判断するのはまだ難しいです。

中国非鉄金属産業協会のシリコン産業分会が発表した最新のデータによると、ポリシリコン価格は今週も下落を続けました。このうち、N型棒状シリコンの平均取引価格は43,000元/トンで、前月から 5.08% 下落しました。P型高密度材料の平均取引価格は37,300元/トンで、前月から 4.36% 下落しました。N型粒状シリコンの平均取引価格は37,500元/トンで、前月から 6.25% 下落しました。

シリコンウェーハの減少はさらに大きかったです。その中で、P型M10単結晶シリコンウェーハの平均取引価格は1.25元/枚に下落し、週ごとに 20.4% 下落しました。P型G12単結晶シリコンウェーハの平均取引価格は1.9元/シートに下落し、週ごとに 8.65% 下落しました。N型G12単結晶シリコンウェーハの平均取引価格は1個あたり1.94元で、週ごとに 11% 下落しました。

物価下落が続いていることを受けて、供給側の改善の兆しも高まっています。

シリコン産業支部の分析によると、現在、ポリシリコンの価格はすべての製造会社の現金コストを突破しています。在庫圧力が高いため、一部の小規模生産能力と古い生産能力が停止し、オーバーホールされました。大多数の企業はより積極的に価格を上げており、低価格で販売しないことを選択しています。「シリコンメーカーは売るとお金を失う状況に直面しているので、キャッシュフローに問題があり、新工場のサンプルがある一部の企業だけが値下げ取引を受け入れることができます。ほとんどの生産メーカーは、最低価格に対処するためにすでに生産停止やメンテナンスの方法を使用しており、シリコンの供給は今月から減少するでしょう。」

シリコン価格が企業の現金コストを下回っているもう1つの例は、トンウェイ株式会社です。公開情報によると、同社の2023年通年の平均シリコン製造コストは、業界平均をはるかに上回り、42,000元/トン以内に低下しています。5月15日の決算説明会での同社の財務部長周の声明によると、この制作費には税金や販売、管理、財務費用は含まれていません。

供給量の増加はシリコンウェーハにも当てはまります。大手企業2社と統合企業2社は今週、営業率を大幅に引き下げました。5月の業界全体のシリコンウェーハ生産スケジュールは、2月と同じで約63GWでした。シリコン産業支部は、大手企業は初期段階で価格を引き上げて出荷しなかったため、この段階の在庫は下流の調達ニーズを完全に満たしており、現状の現金を失うという代償でシリコンウェーハをさらに生産しても意味がないと指摘しました。同時に、統合型企業にとっては、シリコンウェーハを自社で製造するよりも外注する方が明らかに費用対効果が高いため、シリコンファウンドリ、二重流通、直接調達などの方法で事業を行っています。

業界コンサルティング会社のInfoLink Consultingも業界の減産を確認していますが、ペースについてはまだ疑問があります。「今月のシリコン供給側の全体的な新規供給量は、依然として印象的です。一部のメーカーは生産を削減し、早期メンテナンス措置を講じ始めていますが、強さと決意はまだ明確に示されていません。第3四半期には大規模な減産が始まると予想されています。」政府機関は、シリコン価格は依然として圧力を受けて下落する可能性が高いと考えていますが、下落率と下落率はますます制限されています。

Infolinkが提供するデータの一部は、シリコンウェーハ業界のジレンマを反映しています。つまり、42,000元/トンのシリコン価格に基づくと、シリコンウェーハ企業は粗利益で30％以上を失い、不合理な競争によりメーカー間で深刻な失血が発生しています。現在、シリコンウェーハの内部容量は続いており、企業間の価格競争は激化しています。大手企業とは別に、小規模な二線および三線メーカーの最低価格は、1個あたり1.2元を下回っています。「シリコンウェーハセクターには深刻な供給過剰と需要があります。企業が将来、ハイグレードな生産スケジュールを維持すれば、生産リスクは拡大し続けるでしょう。」

対照的に、シリコン産業支部の声明は人々に希望のかすかな光を与えているようでした。一流企業2社の稼働率がそれぞれ60％と80％に低下したため。残りの企業の稼働率も低下しているため、政府機関は、市場は現在、需要と供給の関係が変化している重要な時期にあると考えています。業界全体の損失をすぐには元に戻すことはできませんが、単一のシリコンウェーハリンクに関する限り、再び弱気になっても意味がありません。

Tongwei Co., Ltdの取締役であるYan Keも、業績説明会で業界の供給の改善について言及しました。「業界の長期的な着実な発展を促進するために、関連する国の部門が業界を合理的な投資に戻そうと積極的に導き始めています。同時に、さまざまなセクターでの製品価格の急激な下落を背景に、業界ではすでに、一部の企業がプロジェクト投資を終了したり、プロジェクト建設を延期したりする状況を経験しています。」

今週、N型電池の価格もかなり下がりました。以前は、N型電池の価格は基本的にP型電池より0.1元/W高かったのですが、N/P電池の価格差は今週基本的に横ばいになりました。InfoLinkのデータによると、PタイプM10のサイズは1ワットあたり0.31〜0.32元にわずかに下がり、M10 TopConバッテリーの平均価格は1ワットあたり約0.32〜0.34元に下がりました。代理店は、両者の価格差が引き続き縮小すると予想しています。以前の反復的な製品価格動向を参考にすると、M10サイズのN/Pセルの価格は下半期に逆転すると予想されています。

5月14日の業績説明会で、電池メーカーのJunda Co., Ltd. は、2024年には業界のP型電池の生産能力が加速的に段階的に廃止されるという決まり文句を改めて提起しました。業界における後進生産能力の急速な廃止に伴い、業界における高度なN型TopConバッテリーの供給はタイトな傾向を示すでしょう。

しかし、価格動向から判断すると、市場はこの見解を買っていません。TrendForce Jibang Consultingは、N型シリコンウェーハの上流在庫が膨大で、不合理な価格が続く中、バッテリー供給側への圧力が徐々に高まっていると指摘しました。供給過剰とは言い難いですが、上流の供給過剰は、下流の部品メーカーにバッテリーに極度の価格圧力をかけ続けています。現在の在庫レベルを見ると、増え続けています。さらに、バッテリーの交渉力が弱く、価格を安定させるのが難しく、さらなる調査の余地はまだあります。