作者 | 曹安浔

編集 | 周智宇

「史詩的」市場救済策が導入され、不動産株の上昇が引き起こされました。 万科Aはこれにも恩恵を受け、1か月以上ぶりに時価総額が100億元を超えました。

5月17日、万科Aの取引終了時に株価が上限に達しました。 株価は1株9元、時価総額は1073.76億元に達しました。 万科企業は19.37％上昇し、香港の不動産株を牽引しました。

一連の市場支援策が、投資家の万科株に対する信頼を回復するのを刺激しています。 それには、万科は最近、資金調達や資産の処分など、いくつかの段階的成果を上げています。

5月16日、万科は深セン取引所でCMBS（不動産担保証券）を成功裏に発行し、発行規模は14.35億元、優先級AAA評価、優先級票面利率は3.6%、期限は18年以内です。

業界関係者によると、CMBSの成功した発行は万科の中長期の資金調達の幅を広げ、資金調達コストをさらに下げるのに役立ちます。

同時に、CMBSの発行基準が高いため、これは万科が市場で信頼性、目標不動産物件、そして適切な資金調達チャネルを持っていることを示しています。

過去2か月間で、万科は約130億元の資金調達を受けました。 5月13日には、万科Aは中国銀行、中国農業銀行、北京銀行に合計733.9億元の融資を申請し、完全所有の子会社が抵当担保を提供しました。

万科は、子会社が上記の融資に抵当を提供したことにより、新しい資金調達モデルで積極的な探求を行い、企業の事業発展を支援したことを示しています。

以前、万科の社長、祝九勝は財務会議で言及し、これまで銀行との融資はプール型であったが、今後はプロジェクト抵当に融資を傾け、銀行が万科に1〜3年の融資転換期間を与えていることに感謝しています。また、不動産融資調整機構や経営資産ローンは、万科に資金調達のための新しいソースを提供しています。

巨額の資金調達が実施され、万科の資金調達モデルが加速度的に転換し、資本市場は万科の行動力を見て、「真のゴールド」と「シルバー」でも投資しています。 4月25日の低値から、万科Aは今までに累積で約37％上昇しています。

債券に関しては、万科国内債が連日急騰し、「22万科07」は5月15日に20％以上上昇し、規制にかかり、5月17日には万科国内債の大半が上昇しました。 さらに、いくつかの米ドル債も強力に上昇しています。その中でも、2027年に債務超過が予想される万科は、去年11月以来の最大の上昇幅を誇る20年間の米ドル債を発行しました。

2023年度の株主総会で、万科は資金調達モデルの転換を進めるだけでなく、大量の資産売買を加速することも計画しています。

5月8日、深センの公共リソース取引センターによると、万科が2017年に落札した深セン湾の超高層ビル基地T208-0053の地権利を売却するとのことです。 初期価格は22.35億元です。

万科は、不動産資産以外が資金を占有していることを減らし、資源密集型、強化、特化した3つの主要な業務に注力するために、同時に痩身を進める取り組みの一環として、この売却を行うと説明しています。

スタンダード・アンド・プアーズのクレジット・レイティングは、最近の研究会で、大量の資産、潜在的な資金調達、安定した賃貸収入を持つ万科に対する信頼と期待を表明し、2024年に満期となる債務を対処するための十分な財政余地があると述べ、業界が完全に調整され、再び安定している後、万科などの基本的に強力な不動産企業が、競争力と信用力のある企業の1つとして、引き続き業界をリードすると予測しています。

現在、市場は政策の助けを借りて回復しており、政策の支援と自前の努力により、董事会の会長、郁亮の予想通り、万科は債務を減らし、高品質の発展に全力を費やし、会社を再び持続可能な軌道に乗せることができます。そして、不動産開発の新しい時代において引き続きリード・ザ・ウェイとしていきます。