5月21日(火)、プレマーケットでは、米国株三大株価指数先物は上下に動いています。執筆時点で、nyダウ先物は0.03％上昇、s&p 500先物は0.06％上昇、ナスダック先物は0.04％下落しています。
執筆時点で、ドイツDAX指数は0.46％下落、UK FTSE100指数は0.37％下落、フランスCAC40指数は1.01％下落、ヨーロッパストック50指数は0.74％下落しています。
執筆時点で、WTI原油は1.54％下落し、1バレル78.08ドル、ブレント原油は1.47％下落し、1バレル82.4ドルです。
市場ニュース
米国株は天に昇る？アナリストによると、s&p500指数は8000ドルまで上昇すると予想されています。 Yardeni Researchのチーフ投資戦略アドバイザーであるEd Yardeniは、企業の収益報告の影響を受けて、2030年までにnyダウ平均株価指数が50％上昇し、6万ポイントに達する可能性があると、クライアントに報告書で述べました。同氏によると、nyダウの複利年率は7％、s&p 500指数の複利年率は7.1％です。先週金曜日、nyダウは過去最高を更新して、40000ポイントを超えて初めて終了しました。Yardeniは、「この目標は、予想されるperが20倍、1株当たり予想収益が400ドルであり、今年予想されている1株当たり250ドルから上昇60％です。これは、私たちの「咆哮の2020年代」シナリオにおいて可能であると考えています。」と述べています。
ウォール街で最後の著名なベア? 小摩の投資戦略家は米国株に悲観的な見通しを続けます。Chief US Stock StrategyのMichael Wilson氏が月曜日に「降参」した後、JPMorgan ChaseのChief Market StrategyのMarko Kolanovic氏は、米国株式市場の将来に対して悲観的な見通しを持っている最後の著名なベアの1人となりました。 Marko Kolanovic氏は、クライアントへのレポートで自分の見解を改めず、株式の購入を控えるよう勧告しました。ただし、過去1年間において、世界の株式市場が過去最高を更新している現在、このような悲観的な見通しがJPMorgan Chaseのモデル投資ポートフォリオに損害を与えています。同氏は詳述せず、高い株式の評価、利子率の制限、上昇するインフレデータ、消費圧力、地政学的不確実性など、米国株の将来に関する見通しを示唆しました。
利下げが未定－米連邦準備制度理事会官僚が慎重な姿勢を示し続ける。先週、公表されたデータによれば、4月の消費者物価圧力は軽減の兆しがあるものの、米連邦準備制度理事会（FRB）の官僚たちは、インフレが2％の目標に向かって進んでいるという自信をまだ持っていません。月曜日、いくつかの官僚が慎重な政策維持を訴えました。FRBの副議長であるPhilip Jefferson氏は、ニューヨークで開催された住宅抵当銀行家協会の会議で、「反インフレの進展が持続する可能性があるのを判断するには、まだ早過ぎる」と語った。Jefferson氏によると、4月のデータは「励みになる」とのことです。しかし、Jefferson氏は現在の金融政策が制限的であるとしており、今年の利下げ開始を予想しているかどうかは明らかにしていませんが、近日発行される経済データ、見通し、リスクバランスを注意深く評価すると指摘しました。監督を担当するFRBの副議長であるMichael Barr氏は、第1四半期のインフレ率データは「失望した」と述べ、「FRBによる緩和的な貨幣政策を支持する助けにならなかった」と述べました。
「噂を買い、ニュースを売る」の原則？イーサリアムは火曜日の上昇を継続、しかし専門家は木曜日に売りが出るのではと警告している。火曜日、暗号通貨価格が上昇し、SEC（米国証券取引委員会）がイーサリアムETFを承認する可能性があり、最初の申請が今週提出されることにより、楽観的なムードが広がりました。投資家は、SECがイーサリアムETFの申請を承認する可能性があると再考しています。なぜなら、SECが最近、少なくとも1つの取引所と潜在的なイーサリアムETFの発行者とコミュニケーションをとったとの報告があったためで、目的は19b-4ファイリングを更新することです。これらの書類は、ETFの上場に関するものであり、SECがイーサリアムETFの承認作業を加速していることを示しています。VanEckとArk Investは今週木曜日と金曜日に最終決定を発表予定です。BlackRock、Fidelity、Invesco、Grayscale、Bitwise Asset Managementなども、今年は承認を待っています。
株価が新高値に達した亚马逊（AMZN.US）は、プライム・ビデオを通じて中東欧州の電子商取引市場で激しい競争を展開しています。月曜日の米国東部時間には、亚马逊は最後の技術巨頭になり、Meta（META.US）、マイクロソフト（MSFT.US）、エヌビディア（NVDA.US）などの大型テック株に追いつき、史上最高値に達しました。データによると、月曜日に株価が1.2％上昇し、187.29ドルに達し、2021年7月の186.57ドルの終値高値を超えました。その後、上昇幅が縮小しました。一方、亚马逊は中東欧州の電子商取引市場で、Prime Videoサービスを通じてポーランドのオンライン市場リーダーであるAllegroに挑戦しています。亚马逊は、より多くのポーランド語のオリジナル番組をPrime Videoサービスに追加し、ユーザーを引き付け、留めるための新しい戦略を立てています。
メーシーズ（M.US）の第1四半期の希薄化後epsは0.27ドルで、アナリストの平均予想の2倍です。最新四半期の財務報告書で、メーシーズはアナリストの利益予想を軽々と上回り、その成績は今年残りの業績指針を引き上げることにつながりました。 5月4日までの第1四半期において、メーシーズの希薄化後のepsは0.27ドルで、アナリストの平均予想の2倍です。この強力な業績に基づき、同社は現在、今年の利益が少なくとも1株あたり2.55ドルになると予想しており、これは以前の予想である1株あたり2.45ドルから改善されています。また、この肯定的な財務パフォーマンスは、最高経営責任者のトニー・スプリング氏に少しの安堵をもたらし、彼が損益転換戦略を実行するための株主と取締役会の信頼感を高めるのに役立ちました。
小規模修繕ニーズの安定性があり、ロウズカンパニーズ（LOW.US）の第1四半期の売上高減少率は予想を下回りました。ロウズカンパニーズの第1四半期の売上高は214億ドルで、前年同期比4.3％減少し、市場予想を上回りました。当期純利益は17.55億ドルで、前年同期比22.3％減少し、希薄化後のepsは3.06ドルで、前年同期の3.77ドルから低下しました。ロウズカンパニーズの第1四半期の同店売上高は前年同期比4.1％減少し、アナリストの平均予想の5.65％減少より少なかったとされています。同社の四半期の売上高の減少率は市場予想を下回り、米国のインフレに影響を受けた消費者がより小規模な修繕に多くお金を使ったことが要因です。ロウズカンパニーズはまた、専門建築業者や労働者などのプロの顧客の需要を維持することができ、DIY顧客の支出が減少し家庭装飾製品の支出が削減されたことで生じたソフトニングを相殺するのに役立ちました。同社は、2024財政年度の総売上高が840億ドルから850億ドルの間になることを予想しており、市場の予想は844.1億ドルであり、可比売上高は去年比で2％から3％減少すると予想されています。
Zoom（ZM.US）の第1四半期の業績は良いと悪いの両方であり、利益の見通しは予想を下回りました。Zoomの第1四半期の売上は前年同期比3.2％増の11.4億ドルで、市場予想の11.3億ドルを上回りました。調整後の希薄化後のepsは1.35ドルで、市場予想の1.19ドルを上回りました。消費者と中小企業ユーザーの離脱率は3.2％で、前四半期の3％よりも高くなりました。これらの顧客からの収益は4.755億ドルで、前年同期とほぼ変わっています。Zoomの最高財務責任者であるKelly Steckelbergは、顧客の離反率の上昇を新しい延滞支払い規制に帰因しており、この規制がいくつかの顧客に早期注文キャンセルを促したと述べています。Zoomは、2024年7月までの第2四半期の売上高が約11.5億ドルで、希薄化後のepsは1.21ドルで、アナリストの平均予想は1.24ドルと予想されています。
携程（TCOM.US）の第1四半期の純売上高は119億元で、前年同期比29％増加しました。携程グループの2024年第1四半期の純売上高は、前年同期の34億元人民元に比べて29％増加し、119億元人民元（16億ドル）になりました。四半期間純売上高は前期比15％増加し、主に季節的影響に起因しています。2024年第1四半期の純利益は43億元人民元であり、前年同期比で34億元人民元と比較して増加し、前四半期と比較して13億元人民元に増加しています。2024年第1四半期の調整後のEBITDAは400億元人民元であり、前年同期の280億元人民元と比較して増加し、前四半期の290億元人民元と比較して増加しました。2024年第1四半期の調整後のEBITDA利益率は33％で、前年同期の31％と比較して、前四半期の28％と比較して増加しました。希釈株式普通株式と存托証書あたりの収益は6.38元人民元です。
涂鸦智能（TUYA.US）の第1四半期の純損失は約350万ドルで、前年同期比83.2％縮小しました。涂鸦智能の第1四半期の総収入は、2023年同期の4750万ドルから29.9％増の6170万ドルに増加しました。これは、物物とのつながり（IoT）に関連するPaaS収入、SaaS及びその他の収入、及びスマートソリューション収入の増加によるものです。2024年第1四半期の純損失は、2100万ドルの前年同期から83.2％縮小して350万ドルになりました。2024年第1四半期の売上高および純損失の差は、同社が現金および期限付き預金、および米国債券を短期および長期投資として記載し、適切な資金調達戦略を実施したため、利息収入が1280万ドルであったことが主な原因です。2024年第1四半期の米国存托証書あたりの損失は、基本的には0.01ドルです。
Yalla Technology（YALA.US）の第1四半期の売上高は前年同期比7.0％増の7873万ドルで、予想をわずかに上回りました。非GAAPベースで、1株あたりの収益は0.20ドルです。当期純利益は3110万ドルで、前年同期比56.2％増加しました。ビジネス別に分類すると、チャットサービスの収益は5220万ドルで、ゲームサービスの収益は2650万ドルです。非GAAPベースでの純利益は3530万ドルで、前年同期比38.4％増加しました。月平均アクティブユーザー数は3780万人で、前年同期比14.6％増加しました。有料ユーザー数は1280万人で、前年同期比5.2％減少しました。1人当たりの平均収益（ARPPU）は6.03ドルで、前年同期は5.39ドルでした。第2四半期の売上高は、Yalla Technologyが現在7200万ドルから7900万ドルの間になると予想していますが、市場予想は8300万ドルです。
Huami（ZEPP.US）の第1四半期の売上高は前年同期比55.5％減少の3,980万ドルで、毛利率は歴史的な高水準に達しました。Huamiの第1四半期の売上高は、去年同期の9,390万ドルから55.5％減少し、3,980万ドルになりました。1 ADS当たりの純損失は0.23ドルで、前年同期の純損失0.32ドルから改善され、調整後の1 ADS当たりの純損失は0.19ドルで、前年同期の純損失0.27ドルから改善されました。会長兼最高経営責任者の黄汪氏によれば、2024年第1四半期の売上高は以前の指標とほぼ同じでした。Huamiの第1四半期の粗利率は36.8％で、前年同期の15.9％から改善され、歴史的な高水準に達しました。同社の自社ブランド製品販売による収入が85％以上を占めており、アプリのMAUは1,000万を超えています。さらに、同社は7四半期連続で正の営業キャッシュフローを維持しています。
シャオペン自動車(XPEV.US)は、第1四半期に総収益65.5億元を計上し、前年同期比62.3%増となった。シャオペン自動車は第1四半期に総収益65.5億元を計上し、前年同期比62.3%増となり、2023年第4四半期と比較して49.8%減少した。自動車販売収入は55.4億元で、前年同期比57.8%増となり、2023年第4四半期と比較して54.7%減少した。総利益率は12.9%で、前年同期の1.7%に比べ向上し、2023年第4四半期の6.2%に比べ低下した。2024年第1四半期の当期純損失は13.7億元で、前年同期比23.4億元減少し、2023年第4四半期と比較して13.5億元増加した。株式に基づく報酬支出、公正価値評価による派生債務の利益、換価に関連する派生債務の公正価値評価を除くと、2024年第1四半期の非GAAP当期純損失は14.1億元で、前年同期比22.1億元減少し、2023年第4四半期と比較して17.7億元減少した。
高途(GOTU.US)は、2024会計年度の第1四半期に現金収入を急速に伸ばし、非GAAPベースで利益を計上した。高途は第1四半期に収入94,700万元を計上し、前年同期比33.9%増となり、市場の予想を上回った。現金収入は72.9億元で、前年同期比35.3%増となった。一回限りの経費削減を除いた比較可能な現金収入は、前年同期比70.0%以上増加した。米国GAAPベースで、当四半期の当期純利益は304万ドルであった。資産準備は、2024年3月31日時点で、企業のキャッシュリザーブが総額38.0億元に達し、前年同時期と比較して約3.7億元増加し、ビジネスの持続可能性を確保している。会社の創設者、会長兼CEOの陳向東は、2024年に再度個人資金で51万ドルの米国預託証券を取得して、彼の教育への投資を表明した。
ヘイセン(HSAI.US)は、2024年第1四半期の業績発表で、世界的な自動車ブランドとの量産車両の取引を獲得したことを発表した。第1四半期、ヘイセン・テクノロジーは、36億元の収益を上げ、LIDAR総出荷台数が59,101台に達し、前年同期比69.7%増加した。そのうちADAS製品出荷台数は52,462台で、前年同期比86.1%増加した。RobotaxiビジネスとADASビジネスの総利益率は38.8%で、優れたビジネス効率と実現能力を示した。2022年第1四半期以来、ヘイセンは四半期累計出荷台数、ADAS製品出荷台数の同比増加率を3回連続で達成しており、優位な技術力と市場競争力を示し、また、高度な運転支援技術が自動車メーカーのコア競争力となる傾向を証明している。同時に、消費者の高度化する運転支援のニーズと快適性に対する需要が顕著になるにつれ、LIDARのグローバル市場機会は拡大し、ヘイセンの発展に広い見通しを提供する。
重要な経済データとイベント予告
5月13日週の商業小売り販売年率(%)の米国レッドブック。
5月17日までの米国API原油在庫変動(千バレル)。
2024年FOMC議員、リッチモンド地区連銀総裁バーキン氏が主催するイベントで挨拶を行い、米国連邦準備理事会(Fed)理事ボーウェンが経済に関する講演を行う。
FOMC常任委員、ニューヨーク地区連銀総裁のウィリアムズ氏が主催するイベントで基調演説を行う。
2024年FOMC委員、アトランタ地区連銀総裁ボスティック氏が主催するイベントで挨拶を行う。
次の日、ニューヨーク原油6月先物契約は引き受け期間が切れ、5月22日の2:30に取引所上場での最終取引が完了します。5:00に電子取引での最終取引が完了してください。場所による契約更新プログラム発表でリスクを制御してください。一部の取引プラットフォームでは、米国原油契約の満期日は通常、NYMEXの発表より1日早い場合がありますので、ご注意ください。
水曜日のプレマーケット：デルタ航空(DAL.US)
水曜のプレマーケット：拼多多(PDD.US)、ターゲット(TGT.US)、唯品会(VIPS.US)、GDSホールディングス(GDS.US)、キングソフトクラウドホールディングス(KC.US)