If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in Jiangling Motors Corporation's (SZSE:000550) returns on capital, so let's have a look.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for Jiangling Motors Corporation:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.028 = CN¥304m ÷ (CN¥28b - CN¥17b) (Based on the trailing twelve months to March 2024).
Thus, Jiangling Motors Corporation has an ROCE of 2.8%. Even though it's in line with the industry average of 2.9%, it's still a low return by itself.
SZSE:000550 Return on Capital Employed May 21st 2024
Above you can see how the current ROCE for Jiangling Motors Corporation compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Jiangling Motors Corporation for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
We're delighted to see that Jiangling Motors Corporation is reaping rewards from its investments and has now broken into profitability. The company now earns 2.8% on its capital, because five years ago it was incurring losses. While returns have increased, the amount of capital employed by Jiangling Motors Corporation has remained flat over the period. With no noticeable increase in capital employed, it's worth knowing what the company plans on doing going forward in regards to reinvesting and growing the business. After all, a company can only become a long term multi-bagger if it continually reinvests in itself at high rates of return.
On a side note, Jiangling Motors Corporation's current liabilities are still rather high at 61% of total assets. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Bottom Line On Jiangling Motors Corporation's ROCE
In summary, we're delighted to see that Jiangling Motors Corporation has been able to increase efficiencies and earn higher rates of return on the same amount of capital. Since the stock has only returned 13% to shareholders over the last five years, the promising fundamentals may not be recognized yet by investors. Given that, we'd look further into this stock in case it has more traits that could make it multiply in the long term.
Jiangling Motors Corporation does have some risks though, and we've spotted 2 warning signs for Jiangling Motors Corporation that you might be interested in.
While Jiangling Motors Corporation isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
次のマルチバッガーを探すときに、何から始めれば良いのかわからない場合は、いくつかの重要なトレンドに注目する必要があります。まず第一に、成長している業種を特定することが必要です。その上で、資産ベースが増えているかを確認することが大切です。これが見られる場合、優れたビジネスモデルを持ち、利益を再投資する機会が多い企業であることを示します。フィリップ モリス インターナショナル (NYSE:PM)を確認した結果、ROCEが高いことは確認できましたが、それにもかかわらず、リターンがトレンドになっていないことがわかりました。ROCEとは、企業の年間純利益(リターン)をビジネスに使用されている資産で割ったものです。フィリップ モリス インターナショナルのROCEを計算するには、下記の式が用いられます。:Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities) . (データは前年12ヶ月間のものです)。フィリップ モリス インターナショナルのROCEは33%です。合理的なリターンと言えます。特に、タバコ業種の平均18%を大きく上回っています。これまでの過去を振り返っても、現在のROCEがどのように比較される様子を見ることができますが、過去からは限界があります。将来の予測を見たい場合は、フィリップ モリス インターナショナルの無料アナリストレポートを確認することをお勧めします。フィリップ モリス インターナショナルのROCEトレンドを見ても、自信を持っているわけではありません。ROCEは高いままですが、5年前の50%から低下しています。しかしその一方で、売上高とビジネスで使用されている資産の額が増えていることから、成長に投資しており、その資本が短期的にROCEの低下につながったことを示しています。しかし、増加した資本が追加のリターンをもたらすなら、ビジネス、そして株主は長期的に利益を得ることができます。特筆すべきこととして、フィリップ モリス インターナショナルの流動負債は依然として総資産の40%と非常に高いです。これは、同社が供給業者またはその他の短期債権者に非常に依存していることを示します。将来的に負担を負ってリスクを抱えることを避けるために、この流動負債を減らすことが理想的です。フィリップ モリス インターナショナルのROCEは最近低下していますが、売上高が増え、ビジネスが自己資本に投資することができる点は望ましい傾向です。これらの傾向は、昨年5年間に同社の株主に37%の利益をもたらしたことを受けて、投資家に認知され始めています。そのため、他の基本的な点が確認できる場合は、この株式は引き続き魅力的な投資機会となる可能性があります。あらゆる企業にはリスクが付きまといます。それらを把握し、理解することは非常に重要です。フィリップ モリス インターナショナルには3つの警告サインがあり、うち2つについては懸念されます。この結果を知るために、以下のリストをチェックしてください:売上高が高く、自己資本利益率も高い健全な企業の一覧を無料で提供しています。資本利回り (ROCE)とは何ですか?わからない方には、ROCEは企業が事業に使用する資本から、税引き前利益をどれだけ生成できるかを測定します。アナリストは以下の式を使用して、Bumi Armada BerhadのROCEを計算します。「ROCE = 利息や税金を除いた利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)」。利益を増やし続けているビジネスであることを証明するには、利益をより高い割合で再投資している必要があります。NYSE:HD Return on Capital Employed 2024年4月10日資本運用の 新規買の特性に基づき、これらの企業は複合機です。つまり、利益をより高い利回りで再度投資し続けています。これと言って、我々は江鈴汽車(SZSE:000550)における資本利益率の改善に注目しましたので、見てみましょう。
オーストラリアでは、moomooの投資商品及びサービスはMoomoo Securities Australia Limitedによって提供され、オーストラリア証券投資委員会(ASIC)の管理を受けております(AFSL No. 224663)。「金融サービスガイド」、「利用規約」、「プライバシーポリシー」などの詳細は、Moomoo Securities Australia Limitedのウェブサイトhttps://www.moomoo.com/auでご確認いただけます。
オーストラリアでは、moomooの投資商品及びサービスはMoomoo Securities Australia Limitedによって提供され、オーストラリア証券投資委員会(ASIC)の管理を受けております(AFSL No. 224663)。「金融サービスガイド」、「利用規約」、「プライバシーポリシー」などの詳細は、Moomoo Securities Australia Limitedのウェブサイトhttps://www.moomoo.com/auでご確認いただけます。