金吾财讯 | 第一上海がリサーチレポートを発表して、アリババグループホールディング(09988)が今四半期において電子商取引(GMV)で良好な成長を実現していることから、過去数年間競争が激化していた電子商取引ビジネスに転換点が訪れた可能性があると考えられます。下半期のパフォーマンスが特に重要と見られます。また、同社は2024年6月に2024年度の定期株式配当および一時特別配当を配布する予定で、総額約40億ドルになります。同社は2024年8月に香港での二次転換を完了し、条件次第で将来的には香港株式市場に加わることができると考えられます。
同行は、今四半期におけるコアパブリッククラウド製品の収入が前年同期比で2桁の成長を記録し、人工知能(AI)関連収入は前年同期比で3桁の成長を記録していることを示しました。今後、パブリッククラウドの収入比率は引き続き増加し、同時にプロジェクトベースの契約は減少し続けるため、クラウド事業の利益率はさらに改善すると予想されます。
同行は、2025〜2027財政年度の売上高が1,023.9億元/1,100.1億元/1,195.1億元、運営利益が120.5億元/145.8億元/169.0億元、希薄化後epsが5.1ドル/6.2ドル/7.3ドルと予想されると述べています。セグメント総額の評価に基づいて、目標株価は115.00ドル/113.00香港ドルであり、買いの評価となっています。