智通財経アプリによると、民生証券は研究レポートを発表し、国内新エネルギー車市場は4月に安定した運行を維持しています。生産と販売の面では、4月の新エネルギー乗用車の生産と販売台数は、それぞれ87万台と85万台で、前年同月比でそれぞれ35.9%と33.5%増加し、前月比ではそれぞれ0.8%と3.7%減少し、市場シェアは36%に達しました。全体として、新エネルギー車両の24年4月の販売渗透率は、前年同月比と前月比ともに高く上昇しています。銀行は、政策の退坡のトレンドが確立されたことを示し、新エネルギー自動車が政策による駆動から製品による駆動に完全に移行したことを説明しており、2024年には優れた車種が引き続き投入され、新エネルギー産業の構図は新しい窓口期を形成するでしょう。
民生証券の見解は以下の通りです：
4月の国内新エネルギー車市場は安定した運行を維持しています。
生産と販売の面では、4月の新エネルギー乗用車の生産と販売台数は、それぞれ87万台と85万台で、前年同月比でそれぞれ35.9%と33.5%増加し、前月比ではそれぞれ0.8%と3.7%減少し、市場シェアは36.0％に達しました。自動車メーカーの面では、比亜迪の電気自動車およびプラグイン・ハイブリッド車が主導し、自主ブランド新エネルギー車のリードを固めました。同時に、赛力斯、理想、长安、零跑などのハイブリッド・アドオン車は特に好調でした。製品投入の面では、自主自動車メーカーが新エネルギー車両の道筋を進むにつれ、市場基盤が持続的に拡大しました。
4月の動力バッテリーの搭載量は前年同月比で40.9％増加し、前月比で1.4％増加しました。
生産面では、4月の国内動力バッテリーの生産量は78.2GWhで、前月比で3.2％増加し、前年同月比で60.0％増加しました。搭載面では、4月の動力電池の搭載量は35.4GWhで、前年同月比で40.9％増加し、前月比で1.4％増加しました。技術路線の面では、4月のリチウム鉄リン電池の搭載量は25.5GWhで、前年同月比で48.7％増加し、前月比で7.8％増加し、総搭載量の71.9％を占め、市場シェアは安定しています。四月の三元電池の搭載量は9.9GWhで、前年同月比で24.1%の増加だが、前月比で12.2%の減少となり、総搭載量の28.0%を占めた。企業の面では、宁徳時代は4月に15.65GWhの搭載量を達成し、市場占有率は44.65％に達し、比亚迪は4月に9.95GWhの搭載量を達成し、市場占有率は28.37％に達し、正新航は3位にランクインし、4月の月間搭載量は2.54GWh、市場占有率は7.24％であった。前3社の累積市場占有率は79.4％に達した。
充電基礎設備の建設は穏やかに進み、関連の配置が引き続き整備されています。
充電基礎設備の面では、同盟加盟企業は、24年4月現在、公共充電設備を297.7万台報告し、3月比で6.8万台増加しています。23年5月から24年4月までの月平均公共充電設備の増加数は約7.9万台であり、24年1-4月における充電基礎設備の増加数は101.7万台で、国内の新エネルギー車の販売台数である252.0万台に対して、ステーション車の増加数比率は1：2.5となっています。充電量の面では、24年4月の全国の充電総電量は約394億度で、3月比で1.6億度増加し、前年同期比で47.3％増加し、前月比で4.2％増加しています。全体的に、充電基礎設備は引き続き急成長傾向にあります。全国の充電電力量の大部分は、広東、江蘇、河北、四川、浙江、上海、山東、福建、河南、山西などの省に集中しています。TOP10の地域では、広東省が公共充電設備保有量と充電電力量のランキングでトップに、浙江省が交換ステーションの総量でトップにクリーンエネルギー事業者のステーション数は引き続き増加しています。充電基礎設備の累積数量構造に関しては、24年4月時点で、全国の充電基礎設備の累積数量は961.3万台で、前年同期比で57.8%増加しています。そのうち、公共充電設備は累積297.7万台で、前年同期比で47.0%増加しており、随時整備された私的充電設備は663.7万台に達しています。
投資提案：
1) 長期的な競争の構図は良好であり、短期的には変化が見られます。重点推薦: バッテリー: コンテンポラリ・アンペリックス・テクノロジー(宁徳时代、300750.SZ) ；シート: yunnan energy new material(恩捷股份、002812.SZ) ；熱管理: zhejiang sanhua intelligent controls(三花智控、002050.SZ) ；高電圧直流: hongfa technology(宏発股份、600885.SH) ；フィルムキャパシタ: xiamen faratronic(法拉電子、600563.SH)、ZTEエレクトリック(中熔電氣、301031.SZ)などに注目することをお勧めします。
2)4680テクノロジーのアップグレードはインダストリーグループを推進しています。4680は現在210Wh/kgを達成できます。その後、高ニッケル91シリーズとシリコンカーボン負極を使用する場合、システムのエネルギー密度は270Wh/kgに近づく可能性があり、高ニッケル系の熱管理問題を大幅に解決できます。重点は、大円筒型外殻：shenzhen kedali industry (002850.SZ)、suzhou slac precision equipment (300382.SZ)、およびその他の構成部品のシンボル、高ニッケル正極：ningbo ronbay new energy technology (688005.SH)、beijing easpring material technology (300073.SZ)、shanghai senior technology material (688148.SH)など、LIFSIレイアウト：tinci materials technology (002709.SZ)、shenzhen capchem technology (300037.SZ)および関連シンボルの炭素ナノチューブ分野を注視しました。
3)高景気の産業チェーン分野が引き続き需要供給にひずみを生じる2〜3年を見込んでいます。主な焦点：隔膜：yunnan energy new material(002812.SZ)、shenzhen senior technology material(300568.SZ)など；銅箔： nuode new materials(600110.SH)、 guangdong jiayuan technology(688388.SH)など；負極：shanghai putailai new energy technology( 603659.SH)、hunan zhongke electric(300035.SZ)など。
4)新技術により、明確な限界弾性変化がもたらされます。注意すべき点：ナトリウムイオン電池：jiangsu transimage technology(002866.SZ)、veken technology.,ltd.(600152.SH)、複合集流体：shenzhen baoming technology(002992.SZ)、changzhou orient gene biotech(688699.SH)、yuanchen technology(688659.SH)など。
リスク注意事項：1)上流原材料の予想外の上昇;2)末端需要が予想を下回る。